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要根据市场来交易,而不是根据自己的想法来交易

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-01-04 19:17:23 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。


陈灏翔

英国曼彻斯特大学商学院管理学与市场营销学学士,商业项目管理学硕士。

任团队交易总监,专注于量化CTA中长期趋势跟踪领域,致力于家族财富管理,现居广州。

自2015年进入量化交易领域,2018年获得资管网第二届交易大师实盘大赛巡洋舰量化组第三名,2019年与2020年多个账户在蓝海密剑实盘大赛中获得中将等军衔,个人实盘展示账户累计盈利超过6000万元。




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精彩观点

期货市场是一个相对比较成熟的,也提供了各种各样的方式控制风险的这么一个市场,同时也会给予我们很多机会,让我们能够做到在充分保护本金的情况下,获得稳定盈利。

对于期货市场而言,它的价格波动的本质在于商品的供需关系,供需关系出现错配的时候,就会形成价格的波动。

量化交易只是其中的一种交易方式,我觉得它的优势是可以把抽象化的一些逻辑概念、想法,能够具象化、数字化,并且可以做到相对标准化,然后通过定量的计算,给到我们一个参照原则,由此来制定交易规则,用程序按照规则执行,避免了一些人性的弱点,可以做到复杂的问题简单化,简单的问题数字化,数字问题程序化。

我们最深刻的认知就是要敬畏市场、顺应市场,我们要根据市场来交易,而不是根据我们自己的想法来交易。

中国的期货市场在世界范围以内,可能是最适合做我们这个策略的,所以我们的策略在国内会相对比较有优势一点。

我认为做量化交易本身就是在跟概率打交道,最后的结果都是在我们最初预设的各种可能性之中的,在我们预期范围之内,心态上也就没有太大的变化,不适应的时候,对于我们来说是一种修心。

我们是专注于做量化CTA中长期趋势跟踪这一块的,所以我们的策略底层逻辑其实都是来自同一个树根,只是在一些个性化的部分,会根据实际的风险承受力以及对于收益的期望去设计。

我们的根本需求在于,我们需要多个品种来分散风险,那在这个时候我们的品种一定是越多越好的,这样风险能够分散、盈利能够叠加,这也是我们做全品种的一个很重要的原因。

我们的策略是长期以来测算所得出的结果,不会根据短期的一个个别行为去随意改动,如果从长期结果上来讲,这个市场的结构已经发生了一些变化,那我觉得调整是有必要的,但是在这个结构没有发生根本性改变的时候,那我们会继续践行我们的策略。

每个策略有适应期和不适应期,它是一个周期性的轮动,所以说既然我们选择了这个策略,我们就会长期进行下去,毕竟这些结果都是我们能够预想得到的、能接受的。



七禾网1、陈先生您好,感谢您和七禾网进行深入对话。您是1993年出生的,在期货市场中相对来说年纪较轻,但是您在期货市场上盈利总和已经超过6000万元,请问您是如何看待自己的人生财富的?您认为您能在期货市场上盈利丰厚的关键原因是什么?


陈灏翔:我认为人生财富是一个大的话题,我还年轻,很多地方还需要向这个市场的一些前辈们学习,我认为自己还是需要提升的。


关于盈利,我浅谈一下自己的拙见。有这么一个成绩,首先我得感谢这个市场,感谢我们国家提供了这么好的一个市场,给予我们这么一个机会;其次也要感谢我的父母,他们也作为投资人,对我工作很支持;还有就是感谢我们的团队,这是靠大家共同努力做出来的成果。


这些盈利,我更愿意理解为,这是我们为投资人所创造的一种价值。至于人生财富,我的观点是,我能够为这个市场创造多大的价值,市场也会给予我相应的回报。所以我认为我们在期货市场上能够盈利的关键,是我们对于每一份相信和选择我们的资金,会把为他们创造价值作为我们的初心来进入这个市场,至于回报,那就是市场给我们的。



七禾网2、您表示,您喜欢观察生活中的各种现象并思考其本质。请问您认为期货市场的本质是什么?量化交易的本质又是什么?


陈灏翔:我谈谈我个人的理解,并不代表我理解的就一定是本质。其实大部分人只要谈到期货市场,都认为它是一个高收益,但是同时也是高风险的这么一个市场。其实在我们看来,期货市场是一个相对比较成熟的,也提供了各种各样的方式控制风险的这么一个市场,同时也会给予我们很多机会,让我们能够做到在充分保护本金的情况下,获得稳定盈利。


对于期货市场而言,它的价格波动的本质在于商品的供需关系,供需关系出现错配的时候,就会形成价格的波动,这是我们所理解的期货市场。


我认为期货市场是很有包容性的,会给予进入市场的人充分的自由度来发挥,会包容各种各样的交易方式以及交易策略。量化交易只是其中的一种交易方式,我觉得它的优势是可以把抽象化的一些逻辑概念、想法,能够具象化、数字化,并且可以做到相对标准化,然后通过定量的计算,给到我们一个参照原则,由此来制定交易规则,用程序按照规则执行,避免了一些人性的弱点,可以做到复杂的问题简单化,简单的问题数字化,数字问题程序化。



七禾网3、据我们了解,您的交易团队从2012年开始搭建,至今这8年时间中,您的交易理念、交易方法有过哪些变化?


陈灏翔:从交易理念上来说,我们最深刻的认知就是要敬畏市场、顺应市场,我们要根据市场来交易,而不是根据我们自己的想法来交易。


我们团队是2012年开始搭建的,在前三年的时候,我们是根据我的父亲过往的期货经验,以一些主观策略交易为主,但是三年时间下来,始终没有办法做到稳定盈利,资金规模也不敢上去,各种人性的弱点我们也没办法克服。所以在2015年的时候我们就转到量化的方式上,也希望通过这个方式来做家族财富管理,当下来讲,中国的传承问题,我觉得还是一个比较值得关注的问题。


在交易上,结合我们团队年轻的一些新鲜血液对于程序化技术的一些理解,再加上老一辈的一些现货和期货的经验,2018年下半年的时候我们就开始做到稳定盈利,一直到今天。



七禾网4、据您介绍,您的父亲从改革开放开始就从事有色金属和钢材等大宗商品的现货贸易了,并在锌锭市场做到了华南地区的龙头,也曾参与过最早的螺纹钢期货标准化合约的制定,担任过做市商。请问您的父亲做现货贸易的经验,对您做量化交易有哪些影响和帮助?


陈灏翔:我认为最大的影响就是从小的潜移默化,以及我的一个引路人的这么一个帮助。在我小的时候,基本上我们家的电脑每天都是文华财经的界面,父亲每天都会看盘面,然后也会让我给他报价,他也会给我分析行情,所以很小的时候我就已经开始接触期货了,也了解一些基本的交易方法。我的父亲可以说是我们国家第一批期货人,他能够成功走出来,并且能够存活到现在,我认为他对这个市场的本质一定是有所理解的,这个理解能够给予我们在量化交易上一个新的量化维度,这种经验是我们年轻一辈可能会缺少的,所以我认为这对我们来说是最大的帮助。



七禾网5、我们了解到,2014年到2018年您在英国留学深造,主要学习的是管理学,请问您在英国留学时所学到的知识,对做量化交易带来了哪些影响和帮助?


陈灏翔:我在英国的时候,本科修的是管理学和市场营销学,属于商科类的专业,在我看来,金融、商科以及经济学都是密不可分的,其中有很多思维是可以互相迁移的,所以我的学习当中的一些东西可以迁移到交易上面去。比如说,就市场营销学而言,它其实也是根据人性总结而出现的一门学科或者一个知识体系,交易市场的本质,也就是人性的博弈,所以我认为这些知识对于人性的认知以及分析,对我做交易是有帮助的。



七禾网6、就您在英国留学的经历和体验来看,国外量化投资的发展和成熟度,和国内相比有哪些优势?


陈灏翔:我们做的是量化CTA,趋势跟踪,这些策略最早是源自于国外的,所以说其实人家是祖师爷了,我们是在这个基础上去发展壮大的。


据我们的了解,国外市场的机构投资者占比比国内高,所以无疑是他们会更加成熟。但是近年来,我国期货市场发展非常迅速,而且提供了多种多样的品种,也有很好的活跃度,这对于做我们这种策略来说是非常好的。我们可以这么说,中国的期货市场在世界范围以内,可能是最适合做我们这个策略的,所以我们的策略在国内会相对比较有优势一点。



责任编辑:傅旭鹏
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