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基金风云录3

出 版 信 息

出版社:中国经济出版社      书号:ISBN 978-7-5136-7243-6      上市时间:2023年3月

主编:王亮亮、沈良、刘健伟    编委:顾姗姗 翁建平 顾小艺 张 鹏 李晋成 唐正璐 傅旭鹏 李 烨 马 达 曲宏佳 李晓彤 易秋宇 张珠雯

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本 书 简 介

一场没有硝烟的战争已经打响!谁将成为最后的王者?谁能捍卫中国的金融疆土?经过10余年的发展和洗礼,中国私募行业的市场认可度得到了明显的提升。本书是对“蓝海密剑”中国对冲基金经理公开赛中优秀机构参赛者的访谈录,以对话的形式更加直观地展示市场中优秀私募机构的投资理念及运营模式。本书受访嘉宾均是来自金融市场投资圈的精英人士,具有丰富而实用的理论知识、成熟的投资理念、极强的分析研究能力和实践经验,对投资者具有较大的参考意义。

编 者 简 介

基金风云录3

入 册 嘉 宾

(排 名 不 分 先 后)

基金风云录3

精 彩 观 点

  • 卓惟投资 市场迷茫的时候敢于试错,修复的时候上仓位,狂热的时候减仓,崩溃的时候空仓,良性循环。
  • 德贝投资 在期货市场这么高波的行情下,只有做好风控,才能够保证你依然存活在这个市场中,才有机会去获取未来的收益。
  • 水木长量资本 量化投资将进一步向大数据驱动、智能化与自适应化方向相结合的方向发展。
  • 燊叠资本 计划自己的交易,是不厌其烦的准备;交易自己的计划,是义无反顾的执行。
  • 半目投资 做量化交易核心是做好自己的策略,做好风控,坚定投资理念,不被外界所影响。
  • 佳禾资产 投资上,是没有一成不变,一招鲜吃遍天的交易圣杯的。
  • 均直资产 量化投资本质上是一个概率游戏,或者说是一个统计学游戏。
  • 黑森投资 以几年的维度,十四亿人民的大市场仍会继续壮大,大量上市公司的业绩仍将增长,很多跌不动的品种,已是几年难得一遇的机会。
  • 福邑基金 平衡好算力、算法、数据三者的性价比,才是做好量化的关键。
  • 古木投资 每一个基金经理必须充分认识自己的优劣势,然后选择自己最适合的沙场。
  • 磐耀资本 A股整体尚处于比较便宜的价格区间,仍旧有大把标的值得逢低布局,短期内没有受到资本追逐抱团,且长期具有坚实逻辑的标的比比皆是。
  • 衍盛投资 量化交易即使在经济危机大势下,对比其他类型的基金也能收获相对良好的表现,有很强的的抗压特性。
  • 百奕投资 我们做交易,都是在博弈,博弈的话,你尽量要站在少数人的那一端,大家都在恐慌的时候,你应该要反而要贪婪一点。
  • 津泰投资 我们设计的策略遵循“追求模糊,不追求精确”的原则。我们认为精确的系统容错率往往非常低,因为它的参数误差很大。
  • 安恒德泰投资 趋势跟踪应该是这个市场上最简单的策略,也是最有生命力的策略!

寄 语

入行前几年,曾经读过很多交易类的书籍,高手访谈录始终是我最喜欢的一类,我从中汲取了不少营养。一晃十几年过去了,今天的市场已经远比之前更为复杂,参与者也更为专业化,但重读一些经典的交易高手访谈录,依然感觉受益匪浅;很多片段在实战多年之后再读,还能生出更深一层的感悟。

蓝海密剑是国内持续时间最长、赛制最为完备的实盘大赛之一,《基金风云录》作为这项王牌赛事的获奖选手访谈系列,与国内外同类书籍相比,内容更新更快,更贴近国内的市场现实,更靠近交易策略的进化前沿。 它不仅能给我们带来各种流派顶尖交易者最新的真知灼见,拓宽我们的交易视野,激发我们对交易策略、交易心理、以及交易决策流程的深层次思考,还能够让我们直击交易高手的内心世界,体味各式各样跌宕起伏的交易人生;书中所蕴含的成功交易者的精神力量,更是让我们即使被市场狠狠打击,也能够重新咬牙站起。

——杭州山量投资 徐佳佳

 

2022是跌宕起伏的一年。海外高通胀背景下,美联储快速开启货币紧缩的进程,美元退潮导致全球大类资产显著下挫,股、债、商品同步呈现了高波动和低回报。从金融环境看,我们度过了08年次贷危机后颇为波折的一年。无论对于投资者、交易者,还是广大的金融市场从业者,2022无疑是一块试金石,要求更深刻的宏观理解,敏锐的市场嗅觉,和高超的风控艺术。CTA策略天然具备了多空双向的获利属性,在严苛的市场环境下规避系统性风险,更体现了主动管理所带来的投资回报。在宏观起伏的环境中,其配置属性、对冲属性和回报属性愈发凸显。

2023值癸卯兔年,天干癸水即是十干之终,既是终结,也是开端。海外面临高息背景的衰退压力时,国内则看到了市场以及消费复苏的转折和信心。曲则全,枉则直;洼则盈,弊则新。宏观往复,内外交错的大环境下,市场将迎来更为显著的投资机遇,只有恪守本心,才能穿越牛熊,在更长的时间尺度评判投资价值。社会在前进,经济在发展,日渐增长的财富管理需求是私募行业发展的内生动力,风云际会的大资管,依旧处于朝阳的赛道,这是时代给予我们最佳的馈赠。

——洼盈投资 周伟

 

1)一年来的交易感悟

时光荏苒,又是一年。没有最难只有更难,用来形容2022年丝毫不过分。2022年是我的本命年,是国家命运跌宕起伏的一年,也是近几年来个人交易净值波动最大的一年,蓦然回首感慨至深,非常值得回味、总结。

我的交易理念一直是:市场是大象,我是盲人,对新冠这个前所未有的怪物,人类又何尝不是盲人呢?固步自封,墨守成规,或者人云亦云,最终都要付出沉重的代价。在不确定的市场之中,我们永远是学生,要坚持谦虚和试错的态度,实事求是,在执行既定方案的同时,居安思危,未雨绸缪,防患于未然。因为市场的突然转向,往往是不以任何人的意愿为转移的,如果平时没有做好风险储备和应急预案,那么关键时刻,必然惊慌失措,混乱不堪。交易与人生,何其相似!经历了一场劫难,我们才明白,自己是健康的第一责任人,这不仅适用于身体健康,同样也适用于财务健康。

2)对期货市场变化的认识

2022年对期货市场的显著变化,是随着市场规模的发展,市场参与主体专业化和机构化的趋势越发明显。未来市场,仍然会是百花齐放,百家争鸣的格局,但是机构投资者,包括各类CTA产品和资产管理计划,相比个人投资者而言,会占据越来越大的优势。至于2023年的市场趋势,最大的矛盾仍然是国内外经济周期的不同步,除非出现较大的突发事件,商品与股市维持大区间震荡的概率较大。

3)对蓝海密剑大赛(创富榜)举办以来的期盼

蓝海密剑大赛已成功举行十四届,在期货行业内专业性和权威性有口皆碑,衷心期望将来越办越好,推动广大期货交易爱好者取长补短,共同提高。

4)对《基金风云录3》的寄语

长江后浪推前浪,祝贺不断涌现的新秀们,你们为交易行业书写了新的传奇。也希望老将们不忘初心,再创辉煌!

——小丹尼(善行投资)

 

2022年是金融市场波动率加大的一年,宏观事件主导市场方向,国际政治局势紧张引发商品市场快速上涨,美联储超预期加息导致权益市场不断下跌,7月份商品交易经济衰退预期又大幅下跌,之后进入一个长期震荡态势。我司管理的CTA基金采取的是CTA多策略组合投资方式,基金产品净值7月份创新高后不断震荡调整,其中基本面策略下半年盈利回落,量化趋势策略大幅震荡回吐部分利润,宏观策略表现优异,对冲套利策略相对稳健。

展望2023年,国内外宏观因素影响仍然巨大,尤其是上半年,国内经济复苏预期和国外经济衰退预期的相互掣肘下,大宗商品大范围的趋势性行情概率不大,更多的可能是基于产业背景的结构性行情,这种环境下,我们更看好优秀的基本面策略、对冲套利策略和宏观策略。长期来看,CTA多策略组合在面对复杂金融市场时都表现出了较好的应对能力,CTA多策略基金净值也呈现出波动中向上的特征。CTA策略确实会在经济周期中碰到一定的低潮期,但是随着经济周期的运转,各类优秀策略的舞台总会相继归来。

近年来私募行业发展迅速,产品规模不断增长,逐渐成长为金融市场重要的机构投资者,对市场定价起到了重要的作用。在这个背景下,东航期货创办了蓝海密剑大赛(创富榜),为私募基金产品提供了一个展示业绩的舞台。自蓝海密剑大赛(创富榜)举办以来,现有国内六百多只私募基金参加比赛,涵盖股票策略、对冲策略、CTA及衍生品策略等多类策略。创富榜是蓝海密剑中国对冲基金经理公开赛的一个延伸平台,更加全面的展现了国内私募基金产品的运行情况。

祝蓝海密剑大赛越办越好,《基金风云录3》纪录我们投资历程中的每一个闪亮时刻!

——东航私募基金管理有限公司组合投资部负责人 王倩


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