设为首页 | 加入收藏 | 今天是2024年03月28日 星期四

聚合智慧 | 升华财富
产业智库服务平台

七禾网首页 >> 头条

要根据市场来交易,而不是根据自己的想法来交易

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-01-04 19:17:23 来源:七禾网

七禾网7、您在七禾网实战排行榜展示的“掘金量化”等账户,其中大部分账户2020年5月份到10月份都没有交易,请问其中的的主要原因是什么?后来又是基于什么原因重新恢复交易?


陈灏翔:在这个市场当中,每一套策略都有适应期和不适应期,我们会根据策略的特点来选择最适应它的时间进行交易。我们所看重的是复利,对于短期的收益率来讲,我们认为能够做到年化20%以上的收益,每一次进入市场的时候能够保证本金安全,那长期以来的复利,就是一种暴利的行为。

宏锡投资的刘锡斌刘总曾说:在看不懂行情的时候,其实空仓也是一种风控。我们也非常认同这个观点,有一句话说:会买的是徒弟,会卖的是师傅。我们的理解是,能等待的,那就是祖师爷,所以我们也是根据这种理念来进行交易的。



七禾网8、您的“掘金量化”账户,从2019年初到2020年初,资金曲线经历了一波持续一年的横盘和回撤期,请问您是如何度过漫长的横盘和回撤期的?在这个过程中心理上是否出现过一些变化?


陈灏翔:我们的策略是一种用时间换取空间的策略,也可以理解为用小部分的交易成本来换取更大机会的一种策略,当我们的风险在控制范围之内的时候,我们是愿意承担小部分的风险去等待这么一个机会的。我刚刚也说过,每个策略都有它相对的适应期和不适应期,在不适应的周期里,我们的策略这个时间段内可能相对没有那么适应,但是风险是能够控制的,我们是为了等待后面的机会。2020年年初新冠疫情爆发的时候,策略对于波动率的捕捉的这一特点就很好地发挥出来了。


至于心理上的话,我认为做量化交易本身就是在跟概率打交道,最后的结果都是在我们最初预设的各种可能性之中的,在我们预期范围之内,心态上也就没有太大的变化,不适应的时候,对于我们来说是一种修心。宠辱不惊,看庭前花开花落;去留无意,望天上云卷云舒,这也是我们修心的一个目标,我们也是朝这个方向在做的。



七禾网9、请问您目前实盘一共有几套交易策略?每一套策略的主要特点分别是什么?这些实盘交易策略是如何形成的?


陈灏翔:根据风险承受能力的不同,我们有5~10套大的策略,如果要再细分的话就很多了。我们是专注于做量化CTA中长期趋势跟踪这一块的,所以我们的策略底层逻辑其实都是来自同一个树根,只是在一些个性化的部分,会根据实际的风险承受力以及对于收益的期望去设计。


做趋势跟踪策略的话,它的底层逻辑都是以一些经典的均线或者通道策略变化而来的,所以在这一块其实大家没有太多的不同。


量化交易的研发过程都是大致相似的,首先你会根据对这个市场的理解以及你想要的东西,会产生一个想法,然后构建你的策略,之后做回测和数据测算,用模拟进行分析和验证,最后再上实盘。至于品种选择以及资金管理,我认为每个人各有各的道,品种选择重点在于要匹配你的策略,根据你的需求、策略的特点来进行匹配。量化交易最好的一个特点就在于它能够把风险量化出来,我们一定是根据我们的风险承受力来量化我们的资金管理模式的。



七禾网10、就您看来,一个程序化交易策略需要达到哪些条件、经过哪些步骤,才有可能被您纳入到实盘策略中?


陈灏翔:主要是两个方面,第一,我们用来做程序化的数据的客观性是非常重要的;第二,整个过程一定要达到逻辑一致性。哪怕你能构建出一套数据上客观,并且也是可行的策略,但在执行过程当中,你个人的人性没有办法克服,那么这个策略对于你而言也是没有办法运用好的,所以我们认为的逻辑一致性,就跟知行合是一样的,能想得到能做出来,最重要是能够做到。



七禾网11、您在选品种上有什么讲究?是根据策略的回测数据,还是活跃的品种都可以交易?


陈灏翔:我们基本上是全品种覆盖的,只要是波动性和流动性足够的品种,基本上都会纳入到我们的策略当中去,当然我们也会进行回测,也要跟我们的策略匹配。



七禾网12、对于不同的期货品种,您的仓位和资金是如何分配的?2020年白银、橡胶、铁矿石等品种的行情波动很大,您有没有重点配置这些品种?


陈灏翔:仓位的话基本上是平均分配的,因为我们做量化的,是不预测行情的。我们都是对过去很长时间的一段历史数据来做回测的,虽然每一年都会有不同的品种出现一些特别的行情,但是既然我们的回测是长时间得到的结果,那我们就不会以短时间内的一个特殊表现来作为改变策略的标准,这样就不符合刚刚所说的逻辑一致性,所以我们是不预测行情的,根据策略来交易。



七禾网13、您的策略是全品种都交易的,而有些程序化交易者可能会专门针对某个品种去开发策略。请问您对于程序化策略的普适性怎么看?


陈灏翔:其实做程序化的策略有很多,我们做的趋势跟踪只是程序化策略的一种,对于我们这种策略而言普适性是非常重要的。


关于品种的选择,就如我刚刚提到的,每个人各有各的道,重点是要清楚自己想要的是什么,要什么就做什么。比如我们的策略,我们的根本需求在于,我们需要多个品种来分散风险,那在这个时候我们的品种一定是越多越好的,这样风险能够分散、盈利能够叠加,这也是我们做全品种的一个很重要的原因。


如果说某些策略,它能够对某些品种的一些特性进行捕捉,只专注于做一个品种的策略,我觉得也是完全没有问题的,但这个不是我们的方向。



七禾网14、在选择品种方面,有的人认为,在不同时期应该精选部分品种来交易,而不是全品种覆盖式地交易。对此您怎么看?


陈灏翔:刚刚也有大概提到,还是要根据自己的需求来。对我们而言,因为我们是家族财富管理这么一个方向,对于资金容量的要求是比较高的,也有对于本金风险控制的要求,这样的话,全品种覆盖会更加符合我们的需求。



七禾网15、有些了解基本面的程序化交易者,近期重点配置了黑色系品种,因此取得了不错的成绩。您对于用基本面选品种、用程序化做交易执行这样的交易方式怎么看?


陈灏翔:基本面不是我们的强项,但是如果在基本面上能够有一套自己长期稳定盈利的体系,我认为这一定是一个很优秀的方法。这个市场就如我所提到的,它是很有包容性的,所以它一定是欢迎每一种策略存在的,只不过对于我们而言,我们在基本面方面没有太多的研究,所以我们还是会根据目前量化的方式来做。



责任编辑:傅旭鹏
Total:3123

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:4008-277-007
          0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾财富管理中心
电话:13732204374(微信同号)
电话:18657157586(微信同号)

七禾网

沈良宏观

七禾调研

价值投资君

七禾网APP安卓&鸿蒙

七禾网APP苹果

七禾网投顾平台

傅海棠自媒体

沈良自媒体

© 七禾网 浙ICP备09012462号-1 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 六大签约律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“金融科技委员会”委员单位

[关闭]
[关闭]
[关闭]
我要啦免费统计