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《期货兵法》再版之后继续再版!
破译期货密码,揭秘基金经理操盘手法,
至简的投资理念,稳定的投资回报,网络上百万转载。

为什么传统可以被彻底颠覆?
为什么不预测,也可以赚钱?
为什么理论上回报率一亿倍的交易方法在现实中无法使用?
投资组合有怎么样的神奇魔力?
基本面和我们开了什么样的玩笑?
为什么盈利的过程是追逐亏损?
为什么传统的三大套利模式都是不成立的?
什么才是期货市场的本质功能?
巴菲特的理念有什么潜台词?
期货的第三只口袋为什么能产生数百倍盈利的可能?
为什么盈利和亏损永远是不对称的?
《期货兵法》这本书将实战理念和技巧融合到期货基金的实际运作之中。探讨了一个在任何时期、行情、品种、资金规模下能稳定盈利的可能性,即期货的“王道”。
该书被赞为“在中国期货投资史上有里程碑意义”。

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出版社:中国经济出版社    书号:ISBN 9-787513-619806   出版时间:2013年1月   和讯期货&七禾网出品   作者:方志 沈良  定价:46元
上市时间:2013年1月     网络优惠购书:亚马逊优惠购书   当当网优惠购书
购书超过50本,可与出版社联系,享受最低价,中国经济出版社,董海:010-68333091,北京银行甘家口支行:01090315500120105006775(款到发书)

作者简介:
方志
和讯期货事业部总经理
曾任私募基金经理。厦门大学毕业,早年在期货公司任职,后独立发行期货基金产品,长期从事资产管理业务,擅长大资金对冲式操作,保持六年稳健年收益20%-60%。是多个电视媒体的特约嘉宾,清华、北大等高校客座讲师。现加盟财经门户网站和讯网,任期货事业部总经理,致力传播金融文化、打造金融生态社区、发展媒体投行平台业务。著有《期货兵法》、《期货策略》等,被誉为“中国期货投资史上的里程碑”。
网址:futures.hexun.com

作者简介:
沈良
金融作家,财经评论家
七禾网(七禾网www.7hcn.com,期货之家www.7hhome.com)创办人,顶尖文案网(www.topys.cn)创始人。苏州人,毕业于厦门大学,《时间财富》、《裸奔的钱》、《期货兵法》、《谁能帮你盈利》等6本书的作者,《期货英雄》、《投资高手访谈录》等5本书的主编。
编者邮箱:shenliangwhy@126.com

再版序1

岁月如梭,时光荏苒,《期货兵法》面市,已经过去了四个年头。四年走来,该书能数次加印,倍感宽慰。现在出版社应广大读者要求,将书再版,借此机会,也聊聊四年来一些新的认识。


首先谈谈这本书。

《期货兵法》是我们自己多年想超越,却依然没有本质性超越的一本书。

《期货兵法》产生的年代,是2008年金融危机前夜,市场刚刚经历了2005年——2007年代超级大牛市,市场酝酿了巨大的风险,即将产生全面崩塌。CRB指数的顶点时间(2008年7月3日)正是《期货兵法》成书的时间。市场的巨大变化铸就了《期货兵法》思维的飞跃。

严格意义上说,《期货兵法》的措辞并不是十分严谨,对一些问题的认识比较绝对。但是正是因为一些明确的观点,能够一针见血的指出传统投资观点的问题,才会引起共鸣,从而最直接的帮助投资者走出困境。

这次再版,仔细通读四年前的《期货兵法》,结构依然清晰完整。为维持原书的观点阐述,再版时,决定原书正文一字不改,而采用增加三个篇章的方式进行较多的补充,体现我们这四年来投资实战中的感悟。经典需要时间铸就,四年的验证还远远不够,希望在下一个四年里,《期货兵法》能继续协助投资者完善交易思路。


再谈谈市场。

当时写《期货兵法》的时候,我曾经想过,过几年,《期货兵法》会不会过时?行情会不会逾越《期货兵法》的范畴?

现在看来,08年金融危机以后,市场长期波动降低,短期脉冲性波动加强,品种走势分化加剧,系统性风险降低,市场群体专业能力提高,技术设备快速升级……对于一般投资人而言,因为缺乏信息优势、技术优势、资金优势,会在市场博弈中处于被动。但是市场很多本质的东西并未变化(如市场必然按照财富分配的路径去演绎)。《期货兵法》之妙,在于即使没有信息优势、技术优势、资金优势,也可以从市场本质去挖掘简单的盈利方式,以慢打快,以弱胜强,以不变应万变。

这些年在市场,经历的“王朝”、“战役”不计其数,结识的“成王”、“败寇”不计其数,使用的“兵器”、“装备”也不计其数,到头来,一切仍然不离《期货兵法》十三篇的内容。

如果曾经看山是山,看水是水;之后看山不是山,看水不是水;再然后看山仍是山,看水仍是水;如今可谓,山山水水皆可,山亦是水,水亦是山。


最后谈谈人生,聊聊理想。

和讯期货和七禾网作为国内期货界两大网络门户,所为的是共同的目标——传播信息资讯、发展金融文化、服务投资者、提升金融价值。

与同学沈良,共同耕耘期货市场,多年风风雨雨,不离不弃,乃至期待市场真正辉煌的那一天。

认真做事,十年磨一剑。

春去秋来,人来人走,蓦然回首,行情依旧。

期货是一场战争,也是一场游戏。期货不是暴利的神话、大师的传奇,而是社会的文化、人性的寓言。

方志
2012年10月16日于上海大宁国际

再版序2

【重新分配】
沈良

山水、钱财、好人,
每个人都争相迫害。

一万年都享用不尽的山水,
交给谁去浪费。
一个世纪积累的钱财,
要让谁去破坏。
一辈子都害不完的好人,
该由谁来犯罪。
你我均无言以对。

是是非非,是与非,
无是非。
只是重新分配。

目录:

再版序1
再版序2
原书自序

开篇
  • 期货为什么是场战争?
  • 我们是“期货战争”里的什么角色?
  • 兵法本身讨论的是战略,战略远比战术重要。
第一篇--“预测之法”
  • 没有人可以准确预测市场
  • 有人说自己能准确预测市场,可以相信吗?
  • 即使预测对了又如何?
  • 预测的毁灭性灾难
  • 来期货市场是赚钱还是来证明自己是正确的?
  • 建立对策远比预测重要
第二篇--“分兵之法”
  • 一定赚钱理论
  • 期货投资组合的四种方式
  • 期货投资组合和股票组合的神奇差别
  • 投资组合的作用
第三篇--“分析之法”
  • 市场供求关系决定价格走势吗?
  • 你能知道多少准确的基本面?
  • 基本面的无奈
  • 隐性基本面决定理论
开篇
第四篇--“区分之法”
  • 各品种有差别吗?
  • 各品种有相同点吗?
  • 将品种区别对待的困惑
第五篇--“校参之法”
  • 内外盘走势趋同的理论基础
  • 实际上的外盘和内盘的走势
  • 为什么国内外的价格差异可以如此大呢?
  • 新时代下国内和国外的走势
  • 操作层面上的理解
第六篇--“歼敌之法”
  • 史上“正确率”最高的客户
  • 追涨杀跌的赢面更高吗?
  • 趋势的根由--市场源动力理论
  • 如何在价格行为中找到趋势?
  • 套利的深层次理解
  • 几条趋势格言
第七篇--“进退之法”
  • 传统止损的设置
  • 传统止损设置的困惑
  • 盈亏要有个比例
  • 盈亏临界模型
  • 怎样才可以让盈亏比扩大
  • 盈亏的四个阶段
第八篇--“调遣之法”
  • 资金管理的重要性远远超过趋势和止损
  • 为什么期货资金可以灵活运用?
  • 口袋理论
  • 盈亏不对称理论
  • 期货交易的仓位设置
  • 交叉融资理论
  • 拆分加减仓理论
  • 资金三维增值模型
第九篇--“行军之法”
  • 期货的哪些特点在影响交易频率
  • 定义长线和短线
  • 点差费理论
  • 长线&短线的优劣势比较
第十篇--“持久之法”
  • 交易没有早晚,只有有无
  • 倡导“持久持仓”理念的理由:
  • 持仓须知
  • “市场本身出发”理念
  • 价格的重心——均线
第十一篇--“谋攻之法”
  • 交易系统须知
  • 一个完整交易系统的编制过程
第十二篇--“肃纪之法”
  • 期货规则制胜
  • 做好期货应有的素质
  • 直觉交易
第十三篇--“止戈之法”
  • 兵法各篇章对三大前提的实现过程
  • 期货的诸多矛盾与统一
结束篇--跋
  • 全书体系
  • 原创期货语录
再读《期货兵法》篇——四年后的再思考
  • 再读“预测之法”——“被预测”的群体
  • 再读“分兵之法”——组合、套利、对冲
  • 再读“分析之法”——基本面分析与左侧交易
  • 再读“区分之法”——短线与算法的品种区分
  • 再读“校参之法”——什么情况下我们要看外盘
  • 再读“歼敌之法”——怎样保护我们的趋势
  • 再读“进退之法”——连续亏损时最见功底
  • 再读“调遣之法”——和讯收益率的思维哲学
  • 再读“行军之法”——新形势下的交易频率选择
  • 再读“持久之法”——资管业务的交易模式
  • 再读“谋攻之法”——参与者效应与观测者效应
  • 再读“肃纪之法”——谁是最核心的规则
  • 再读“止戈之法”——百年道行几年修
杂谈篇——交易感悟和市场认知
  • 鱼头美味,但只有一个,而且肉不多
  • 一个满仓交易者的资金管理方法
  • 持仓量是潜能、成交量是显能
  • 结合系统特征,进行头寸管理
  • 关于短线交易者的“入场见红”
  • 短线交易者赚的是市场当下的不合理定价
  • 送钱的行情,需要收钱的系统和沉着的执行者
  • 接近圣杯的两个方法
  • 价格沿着阻力最小的路线运动
  • 全世界最好的内幕消息
  • 不要在牛市行情里逗留得太久
  • 投机事业不可能百分之百安全
  • 是足够大的波动成就了你的可观利润
  • 顽固的逆势者先死,顽固的顺势者后死
  • 一叶落而知天下秋
  • 片面分析和主观决策
  • 做交易和练武功
  • 记忆和记录
  • 做生意和别人沟通,做期货和自己沟通
  • 输给别人可以原谅,输给自己不可以原谅
  • 到底是不是心态问题?
  • 成熟的投资者会把心态问题留给别人
  • 不应该下不了手、不应该乱下手
  • 谁能做到见招拆招?
  • 历史不是重复价格本身,而是重复人性特点
  • 先看水的颜色,再探水的深浅
  • 不和市场争论价格正确与否
  • 不能期待用短跑的方法去长跑
  • 不要等市场证明你的系统无效
  • 不看动态行情,不做临时决定
  • 如果无事可做,那就什么也不做
  • 利润不一定来源于正确判断,可能来源于风险承担
  • 我们交易的是机会更是自己的思想
  • 所有的优势都是比较出来的
  • 亏损是最微不足道的
  • 没有对错,只有选择
  • 腹中常空
  • 流水不腐
  • 细节决定盈亏
  • 妥协和逃避也是解决问题的方法
  • 稳定盈利是个骗局,稳健盈利是种可能
  • 稳健的人才会有稳健的收益
  • 强大的人自己决定成败
  • 回到起点的重要性
  • 下一秒归零
  • 高手和交易所博弈
  • 战胜手续费
  • 小偷的体重影响偷窃的成败
  • 大部分人高估短期收益、低估长期收益
  • 过程舒服和结果舒服
  • 交易和书法,印刷和手写
  • 提高1%的财富效应
  • 理财应该牺牲账户收益率,以此降低波动率
  • 市场节奏与交易者性情
  • 每个人天生是高手
  • 波动节奏的改变和盈利模式的失效
  • 市场和交易系统,恰似人体和病毒
  • 渐修和顿悟
  • 互相学习就像集团军作战
  • 适者生存是期货市场的王道
  • 赚钱是凭本事,还是市场随机分配?
  • 用期货测试自己的人性魅力
对话篇——留给时间的纪念
  • 七禾专访方志:规则决定规律
  • 七禾专访方志:五年后仍然是高手,才是真高手
  • 七禾专访方志:将来“择时”比“择方向”更重要
《期货兵法》语录:
  • 100%准确地预测市场,就会摧毁市场。力求精准地预测市场是期货的魔道。
  • 投资组合的必要性在于时间与金钱的稀缺性,风险和收益的不确定性。
  • 我们在研究市场,市场也在研究我们。
  • 最重要的基本面是资金面。
  • 行情一定会在某段时间、某个品种上成全某些人;但是市场行为是在不断发生变化的,不会在所有时间成全同一类人。
  • 把一切障眼法去掉,剩下价格的本质,你可以看得更清楚。
  • 市场过去没有发生过的事情,不代表以后不会发生。
  • 是做长线还是短线,交给市场决定。
  • 震荡和趋势都是事后确认的。震荡之中也会有趋势行情,趋势里面也有震荡。
  • 交易规则早已了然于胸,见招拆招,恰恰是最强的执行力。
  • 期货是投资吗?对有的人来说,需要将青春与金钱挥霍一空,付出最昂贵的代价;对有的人来说,却是最残酷的炼狱,妄图在生死轮回间得到涅槃……
  • 期货最终带给人最大的收益不是金钱,而是智慧的悟彻、人性的归真。
  • 战争的最高境界,是为不战;交易的终极目标,是为自由。
…………
原书自序  

如果你在预测行情,请看《期货兵法》;
如果你认为自己的预测永远是对的,请把《期货兵法》扔掉;
如果你在自己的预测中损失惨重,请重新捡起《期货兵法》。    
是的,《期货兵法》与赚钱有关,与预测无关。

  

写《期货兵法》其实是个意外。

  

进入期货行业是我人生的一次幸运,也是一场劫难。期货是一个看似简单其实复杂,同时又看似复杂其实简单的游戏。

  

刚进入期货行业时,带着对未来的期待,听着期货公司老总“期货操盘手是太阳底下最光辉的职业”的鼓舞,开始了这场战争。


  

最早用的是文华财经dos系统,没有鼠标。每天除了拿自己的钱交易、给客户打电话以外,做的最多的事情就是画图了。在一个没有人指导的年代,一切都只能靠自己摸索。画了几年K线图,把1000多张图纸装订好,看着花花绿绿的k线、均线、指标线,背后似乎隐藏着不为人知的大秘密。有时候蓦然发现,某天棉花的日线图和某天豆粕的5分钟线图居然是一模一样的;上证指数倒过来看居然和橡胶一模一样……

  

曾经为了预测行情苦学易经八卦、星象占卜,也曾跟着2亿资金大户测算波浪点位,还曾几次睡觉的时候清晰地梦见第二天的价格。曾经轻狂,以为自己掌握一切,到头来却发现:算得出点位,做不到行情;猜到开头,却猜不到结局。

  

《期货市场技术分析》我读了二三十遍,《日本蜡烛图》、《波浪理论》、《江恩理论》、《混沌理论》等等都读了很多遍。在市场上流行了这么多年的各种投资书籍几乎无一例外地告诉人们“预测”的方法。在我们的思想里面,预测主导了人们多少年?

  

直到有一天,我发现那位2亿资金的大户,20年来一次都没算错,只在04年底大豆行情上错了一次,结局是从此就销声匿迹。这时,我才知道,我们的方向,彻底错了。

  

我们根本不能预测明天的行情,而且在期货市场,什么事情都有可能发生:小麦可以有十几个跌停板,豆粕是可以比黄豆贵的,第二天涨停的价格是可以比第一天收盘价低的,橡胶相邻两个月的价差是可以在5000点以上的……

  

其实,期货在执行其特殊的功能。一切的不确定,冥冥中在一个确定的规则中运行。


  

期货在中国不算是个非常新鲜的东西。中国人对于期货的热衷,可以上溯到民国时期的“信交风潮”。投机本身是人内心生来就有的偏好,一旦政策宽松起来,期货的生命力将比雨后春笋更加旺盛。股指期货很快就要来临,我们翘首这个期货时代的到来。

  

然而,一个新的时代也孕育着新的挑战,新的风险。中国的期货市场可预见的潜力很大,但目前的行业规模却偏小。专业程度已经远远不能满足理性投资者的要求。研发与实战脱离、利益与盈利脱离、服务与需求脱离。我们到底要提供怎样的理念,来和期货投资者分享?

  

在中国,期货基金还没有正式出台相关法规,现在的技术服务最多也只能停留在交易诊断和帐户管理的层面上。国内关于实战类的期货书籍更是少之又少。而我们,正是要给投资者一个在期货上永续盈利的可能,以及如何获得永续盈利的技巧。


  

一开始,我们只是将多年的交易心得做些整理,写成简短的十三篇文章。在博客上发表后,很意外地被众多网站、博客、论坛转载,短短几周时间搜索引擎竟能查到几十万条关于“期货兵法”的信息。应出版社和广大读者要求,我们做了进一步的分析整理,并结合大量的图表、数据和实战案例来完整阐述“期货兵法”的思想体系,并由此形成《期货兵法》一书。

  

本书既然叫《期货兵法》,自然就是完全以实战作为讲述内容。一切为指导交易服务,为严控风险服务,为稳定盈利服务,为克服人性的弱点服务。


  

本书思想的三大前提:

  

一、投资于交易,而非投资于品种

  

我们信息有限、资金有限、风险承受能力有限,我们做不了更没必要做市场所谓的“主力”,我们无法清晰地研究交易品种,但是我们可以清晰地研究交易方式,并让交易本身产生出持续稳定且相对高额的回报。

  

二、只以市场为出发点,忽略自身因素

  

作为小我,我们没有能力影响市场,我们甚至要避免对市场产生任何影响。在市场面前我们要忘记自我的存在,以市场当前的发生为唯一事实,保持与市场的高度一致。

  

三、尽力突破时间和资金的有限

  

我们想要在尽可能短的时间内赚取尽可能多的收益,就无法简单从事传统意义上的“价值投资”。我们只能运用期货本身的性质和规则,在有限的资金和时间中,寻求不败的模式,寻求“无限”的可能。


  

最后我要感谢和我一起著书的亲密战友沈良、为本书出版事宜尽心尽力的中国经济出版社的叶亲忠先生、为本书做过事先传播的七禾(www.7hcn.com)、和讯网(www.hexun.com)和中金在线(www.cnfol.com)。有了他们的辛勤付出和支持,《期货兵法》才得以这么快就和大家见面。

  


2008年8月8日于杭州文源宾馆

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