进入7月，A股不再延续之前的单边攻势，而是在4100点附近开启了高位“换挡”模式，呈现出“冲高-回落”的节奏。

前阵子还在聊牛市，聊后面能不能冲更高；今天市场继续低开低走，群里马上安静了不少。有人开始后悔没卖，有人盯着账户发呆，也有人忍不住想问一句：这波是不是又结束了？

其实，比起今天讨论“4000点破了怎么办？”也许更值得问得是，如果市场继续震荡，我有没有一套能让自己活下来的方法？

这也是小编觉得《我在股市活了下来》这本书最吸引人的地方。它讲得不是一夜暴富，也不是神乎其神的预测，而是仔细阐述了股票的风险性，以及一个业余炒股者如何在股市活下来的故事。

如果你时不时会有账户发冷，心里发慌的时刻，不妨翻翻这本书。因为在市场里，先活下来，才有资格谈赚钱！

《我在股市活了下来》

作者：尼古拉斯·达瓦斯（Nicolas Darvas） 

PART 01

内容简介

本书的作者尼古拉斯·达瓦斯将华尔街比做一座规模远远大于拉斯韦加斯的赌城，其中大大小小的交易所就相当于一家家的赌场。作者强调了股市是存在风险的地方，很多人把毕生的积蓄都投入进去，市场也没有显示出丝毫的怜悯就将其全部吞噬。

作者认为有能力承受损失的人应该自己开展行动，因为委托投资需要缴纳太高的佣金。最后，作者介绍了达瓦斯炒股法，也称箱式炒股法。为了杜绝不能及时买卖的风险，作者提议使用到价买单和止损卖单这类自动化交易工具。

尼古拉斯·达瓦斯

达瓦斯是一名舞蹈家，和舞伴常年在全球巡回演出。他用跳舞挣来的3000美元开始了第一笔投资，并在18个月的时间内净赚了200万美元。在股市中获得巨额利润之后，《时代》杂志对他做了特别报道。

著有书籍《我如何在股市赚了200万》、《我在股市活了下来》。

PART 02

华尔街是一座赌城，交易所相当于赌场

尼古拉斯•达瓦斯第一次进行股票交易纯属偶然，不过他在其中大赚了一笔，并因此产生了对股票市场的兴趣。其后一段时间，他一直试图再次碰碰运气，不过却并没什么效果，但是，他借此获得了宝贵的经验。

达瓦斯将华尔街比做一座规模远远大于拉斯韦加斯的赌城，其中大大小小的交易所就相当于一家家的赌场。作为一个业余炒股者，达瓦斯起先在华尔街大赔，然后才开始赚钱，这种普通人常常经历的炒股辛酸引人共鸣。

通过自己的亲身经历，达瓦斯也总结了一些经验和建议。达瓦斯表示股票市场的交易有其自身的规律，仅仅依靠基本面因素来贱买贵卖是无法获取丰厚利润的。相反，追涨杀跌却是有一定道理的做法。

在达瓦斯看来，股票市场受到操纵是司空见惯的现象，正如赌场中的庄家们也在频繁做着手脚一样。虽然证券交易委员会扮演了市场秩序规范者的角色，但是仅凭他们也是无法完全杜绝这种现象的。很多在市场中拥有优势的人士进行着不利于广大投资者的内部运作。

市场上有很多人士靠分析市场和鼓吹市场而谋生，达瓦斯称，股票炒家不应当听信他们的言论而开展行动，因为这些人都是首先顾及自身利益的人士，如果消息可靠，他们早就发家致富了，又何必依靠出卖消息而维持生计呢？ 

达瓦斯还强调，苦苦等待已经跌下去的股票再涨回原位也是不切实际的幻想，不如卖掉被套牢的股票再去买进更有希望的股票。同样，依靠投资基金或者月度投资计划来炒股也可能得不偿失，有能力承受损失的人还不如自己开展行动，其中的原因也在于委托投资需要缴纳的佣金太高。 

此外，书中达瓦斯介绍了自己的交易方法——“达瓦斯炒股法”，也称箱式炒股法。凭着敏锐的洞察力，依靠箱式炒股法方法，再加上一点点运气，达瓦斯在股票市场上获得了超过200万美元的利润，这一战绩在当时是十分了不起的。

PART 03

把自己从噪音中隔离出来

由于需要长期在世界各地巡演，达瓦斯无法像华尔街交易员一样每天坐在行情终端前盯盘。表面上看，这是劣势；但后来反而变成了优势。

因为他远离市场中心，也远离了大量噪音。他不需要每天听别人讲“内幕消息”，也不必被盘中波动牵着情绪走。他主要依靠财经刊物、价格走势、成交量变化，以及通过电报向经纪人下单。资料中也提到，他在巡演期间通过《巴伦周刊》等资料选股，并用电报向纽约经纪人发送买卖和止损指令。

这其实是《我在股市活了下来》很值得今天投资者反思的一点。

现在我们比达瓦斯拥有更多信息：实时行情、财经新闻、短视频解读、社群消息、研报观点、直播分析……但信息越多，不代表判断越好。很多时候，更多的信息只会制造更多冲动。

达瓦斯的经历提醒我们：交易不是知道得越多越好，而是能不能过滤掉无用的信息，只保留真正影响决策的东西。

PART 04

达瓦斯炒股法

达瓦斯发现，股价走势可以被归结为一种箱式运动的轨迹。在每个箱子中发生的或长或短的弹跳运动都标志着股票价格变动的一个阶段，或者说在向新的阻力极限进行冲击之前的一种力量集结，接着股价可能会进入下一个阶段，也就是下一个箱子当中。一旦股价突破了箱子的上下限，就证明突变已经发生，趋势已经确定，炒家应该在这个时候开展行动。 

箱子上下限的确定方法是，在连续的三天内，如果股价触及但却从来没有突破某一价格，那么这个价格就是当前的极限价格。达瓦斯提议人们更应关注那些行情火爆、高高在上的股票。在发现了向上波动的趋势后，炒家应当把买入价格设置在处于或者接近于突破点位的价格上。为了杜绝不能及时买卖的风险，作者提议使用到价买单和止损卖单这类自动化交易工具。 

到价买单是当股票到达某一价格时就立即执行买入动作的指令。这种工具可以防范经纪人未能及时下单的风险。止损卖单则是炒股的安全网，当股价下跌到某一位置时就自动卖出。在股价节节上涨的时候，止损卖单的执行价格也应当不断提高，如果价格跌落到铺设安全网的位置，就可以立即自动卖出。这样，一旦市场趋势反转，特别是出现了股灾的时候，炒家就可以避免遭受过大的损失。 

PART 05

“箱型理论”的五个重点

1、这是短线操作法宝，理论依据在于不买便宜的股票，只买会涨的股票（要站上股票箱之上）。

2、将某一阶段的涨跌视为股票箱，当股价在第一个股票箱内起起伏伏时，他只作冷静分析，而不采取行动。一直等到股价确实上升到第二个股票箱，甚至第三个股票箱时，才进场买进。

3、在买进股票之后，只要股价不回跌至前一股票箱顶之下，就不卖出。有人问他，为何不趁股价高涨时脱手卖出？达瓦斯曾巧喻：“一支票房叫座的电影，为何他要提早下片呢？”。

4、当股价碰触到止损点时，要毫不犹豫立刻卖出。当股价即将由上一个股票箱，下降到下一个股票箱时，上一个股票箱的底部，就是止损点。

5、达瓦斯的止损点，是为获利而设的，他的止损点，等于是获利了结。每一个股票箱都有其头部与底部，头部就是箱形的压力，而底部就是它的支撑。

PART 06

股票箱的变通操作方法

设定好现在股票箱的压力、支撑后，就可以在股票箱内短线来回操作，从中赚取差价。

随时留意股票箱的变化，并比对上、下两个股票箱的位置，意即支撑与压力会互换，行情往上突破，当初的压力就变支撑，行情往下跌破，当初箱型的底部支撑就变成目前股价的压力。

当股票箱发生变化之后，投资人必需在新的股票箱被确认后，才可以在新的股票箱之内短线操作。

PART 07

不能迷信，但值得借鉴

当然，读这本书也要保持清醒。

达瓦斯的成功发生在特定时代、特定市场环境中。他所处的美股市场和今天的A股、美股、港股都不完全一样，交易制度、信息传播速度、市场参与者结构也早已发生巨大变化。关于他书中收益数字，历史上也曾出现过争议。有资料提到，纽约州方面曾对其书中获利叙述提出质疑，认为可核实利润低于书中说法。

所以，如果把这本书当作“照着做就能发财”的秘籍，那就偏了。但如果把它当作一本交易者成长手记，它依然很有价值。

它至少告诉我们四件事：

第一，别迷信消息。市场里最容易让人亏钱的，往往不是无知，而是自以为知道了别人不知道的东西。

第二，买入要有理由。不能因为便宜、因为别人推荐、因为短期跌多了，就随便进场。

第三，卖出也要有规则。没有止损的交易，本质上不是投资，而是赌自己永远不会错。

第四，真正的系统，不是让你每次都赢，而是让你在错的时候亏得可控，在对的时候尽量拿住。

七禾研究中心综合整理自网络，部分内容由AI搜集