“我这辈子，有六个朋友，因为交易压力太大，自杀了。”

这不是电影台词。

这是83岁的拉里·威廉姆斯，在最近一次深度访谈中说的话。

如果你做期货交易超过三年，一定听过这个名字。1987年，在全球市场剧烈动荡的背景下，他用1万美元做到了110万美元以上，年度收益率超过11000%。这项纪录至今已保持38年，无人打破。全球顶尖交易员的年收益率通常在200%到400%之间，而他把这个数字，翻了几十倍。

我有六个朋友自杀了

采访里，威廉姆斯提到了一个叫鲍勃的朋友。

那是1970年代，没有电脑和手机，行情报价靠看报纸，下单靠打电话。他和一帮交易员朋友天天泡在交易所楼下的咖啡厅，研究K线、琢磨走势。年轻、聪明、野心勃勃，坚信自己能征服市场。

鲍勃是其中最聪明的一个，赚了不少钱。

但有一天，鲍勃看错了方向。那是一波农产品的大行情，他重仓做空，市场却连续暴涨。他不认输，追加保证金，死扛。

扛到第三天，爆仓了。

不只是爆仓。他还挪用了客户资金。

那天晚上，鲍勃把自己锁在车库里，发动了引擎。

威廉姆斯在采访里沉默了很久，说：

“他是第一个。不是最后一个。”

7月11日-17日，四届实盘冠军丁伟锋《日内波段实战训练营》在苏州开课，2天线下+N天现场指导+免费复训，一招三式，把握日内交易，报名咨询15397089355（同微）；

单笔亏1%还是4%？

记者问了一个很实际的问题：每笔交易亏多少算合适？

威廉姆斯给了个具体数字：4%。

这是他给普通交易者的建议。低于4%，盈利积累太慢；高于4%，连续亏几次，心态比账户先崩。

但他马上补了一句：这不是标准答案，得看你自己能承受多少。有人亏1%就睡不着，有人亏10%还能照常吃饭。这两种人用的仓位和策略，不可能一样。

那他年轻的时候每笔亏多少？

30%。 就是那年翻110倍的时候。

连错三笔本金就剩三分之一，正常人扛不住。他自己也说，那一年压力巨大，晚上根本睡不着。现在回过头看，他觉得那是年轻时候的蛮劲，不值得模仿。

那到底该亏1%还是4%？

4%是上限，不是目标。 能承受4%的人用4%，只能承受1%的人用1%。关键是你得诚实地面对自己，亏多少还能睡个好觉？用那个数字反推仓位，而不是先定仓位再硬撑。

亏了之后怎么办？

记者问他：如果今天刚亏了一大笔，心态崩了怎么办？

他的回答特别干脆：

“不要让亏损定义你。赚新钱，比挽回旧钱容易得多。”

太多人爆仓，就是被“回本”两个字绑架了。亏了20%，脑子里只剩“我要赶紧赚回来”。于是开始重仓、频繁交易、盲目扛单。越急越错，越错越急。从亏20%到亏50%，只需要一个晚上。

他的秘诀很简单：

上一笔交易，删掉。 不管赚还是亏，都是过去式。下一笔，是全新的开始。

“我能在市场活60年，不是因为我判断有多准，而是因为我忘性够大。”

技术分析只有一个用处

威廉姆斯对技术分析的态度，跟很多人不一样。

他不全盘否定，也不奉为神明。他说技术分析只有一个用处：识别当下的市场情绪和趋势方向。

仅此而已。

很多人拿技术分析去预测未来——金叉了所以要涨，破位了所以要跌。在他看来，这是滥用工具。K线、均线、指标，本质上都是过去价格的计算结果。它们能告诉你市场现在处于什么状态，但没法告诉你明天会怎样。

他自己用技术分析，只看两样东西：价格处于什么位置，市场参与者的情绪是乐观还是悲观。

至于明天涨还是跌？他说那是概率问题，任何工具都给不了确定答案。

那怎么提高概率？

他的答案是：别猜，等条件成熟。

这就要说到他赚钱的真正来源了。

大钱，永远来自中长期趋势

威廉姆斯在采访里提到一个数据：他绝大部分盈利，来自持仓数周甚至数月的交易。

日内交易和短线波段，对他来说只有一个作用——“打信号”。 用小仓位试方向，错了就止损，对了就加仓拿着。

很多人觉得做短线来钱快，本金翻倍的故事听起来也过瘾。但威廉姆斯说了一个很现实的问题：短线交易承载不了大资金。

你拿10万做短线，一天赚5%是5000块。但如果是1000万呢？同样赚5%是50万，可市场流动性不允许你在同一个价位进出那么大的量。船小好调头，船大了就不好动了。

所以他做交易的逻辑是：用小钱试错，用大钱等趋势。

短线试单仓位很小，亏了也不疼。一旦确认方向对了，就慢慢加仓，持仓周期拉长，让利润奔跑。

这话说起来简单，执行起来最难的是两个字：拿住。

大多数人做多赚了10%就想跑，生怕回吐。结果卖飞之后，看着它再涨50%。

威廉姆斯说，盈利拿不住，是散户赚不到大钱的最直接原因。

交易拼的是谁活得久

采访最后，记者问：对年轻交易者有什么忠告？

威廉姆斯说：先审视自己，再审视市场。 搞清楚你能承受多大亏损、能处理多大盈利，再下单。

他说年轻时也以为交易是预测未来。后来明白了——交易的本质，是管理自己的脆弱。

83岁了，他还在每天跑步。他说交易到最后拼的不是智商，拼的是谁活得久。

他父亲跟他说过一句话，他记了一辈子：

“你从生活中得到什么，取决于你投入什么。”

他投入了60年，换来的不只是一个纪录，还有无数次重建、以及看着朋友离去后的清醒。