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11年量化交易,净值13。“止损非常非常重要!”

最新高手视频! 七禾网 时间:2024-04-24 22:38:00 来源:

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。



林先生

2008年进入股票市场,2013年进入期货市场。兼职交易,程序化交易者,短中长周期都有涉及。获得蓝海密剑大校军衔,多次获得期货日报实盘大赛奖项。


精彩观点

期货市场有杠杆,所以我觉得止损非常非常重要,特别是如果有隔夜仓,以及仓位很重的单边仓的话,那一定得做好仓位的控制跟止损,因为不知道明天跟黑天鹅哪一个先到来。

如果想要深耕期货市场,想要在这个市场获得收益的话,因为我们每个人的性格特点不同,大家最好能够找到自己擅长的优势,就是相比其他交易者,我们的优势跟劣势在哪儿,然后去最大地发挥我们的优势,避开我们的劣势,才有比较大的概率能够在这个市场长期存活下去。

我就告诉自己,再给自己两年时间,如果这两年我挣不到钱,或者说找不到合适的相对稳定的盈利方式的话,那可能我真的不适合这个市场,我就应该退出这个市场。

如果说细分的差异策略,可能有十套左右,然后会涵盖从日内到中线到可能三四个月的长线的策略都有,然后不同的周期里面,主要也是以趋势策略为主,涵盖部分的均值回归跟少量的套利策略。

短期内我应该还是不会舍弃中长周期策略,因为我觉得中长周期策略,一是它的市场容量比较大,二是我觉得中长周期策略它有一定的逻辑支撑,包括中国经济的周期或者整个美林周期,这些宏观经济学理论,是会对这种趋势型的中长期策略有一定支撑的。



七禾网1、林先生您好,感谢您和七禾网进行深入对话。据介绍,您2008年进入股票市场,当时正处于股市快速下跌的阶段,刚入市就遇到这样的行情,对您做投资的信心是否有一定的打击?


林先生:其实一点都没有。我是2008年开始工作,真正进入股市,是工作后的一段时间,大概是在9、10月份,那时候大盘好像都跌到2000点左右了,所以我买进去的时候,是处于市场的底部附近,基本上当年买的股票都是赚钱的。


我记得当时我买的第一支股票,好像是招商银行,因为大盘涨,大家就一起涨,所以2008年对于我的投资信心是没有什么打击的,因为运气好,刚好是在一个底部的位置进入。



七禾网2、您2013年进入期货市场,做了11年的期货,您最大的感受是什么?


林先生:最大的感受就是,期货市场有杠杆,所以我觉得止损非常非常重要,特别是如果有隔夜仓,以及仓位很重的单边仓的话,那一定得做好仓位的控制跟止损,因为不知道明天跟黑天鹅哪一个先到来。所以我觉得最大的感受就是止损。


另外是觉得,如果想要深耕期货市场,想要在这个市场获得收益的话,因为我们每个人的性格特点不同,大家最好能够找到自己擅长的优势,就是相比其他交易者,我们的优势跟劣势在哪儿,然后去最大地发挥我们的优势,避开我们的劣势,才有比较大的概率能够在这个市场长期存活下去。



七禾网3、2013年商品也处于熊市,您于当年主观交易大幅亏损,就您分析来看,当时主观交易亏损的主要原因是什么?


林先生:我已经忘了2013年是熊市还是牛市,但是亏损我是记得的,我那时候用小资金试了一下,很快就爆仓了,后来又加资金。亏损主要的原因,一是,我觉得普通交易者的劣根性我都有,就是怕输,然后稍微盈利一点又怕亏回去,所以就不舍得止损,然后赚了一点点就跑掉。


还有当初买的话,完全是凭自己看K线瞎买的,没有自己一套成熟的体系。所以那时候亏钱的原因可能就是这几点,一个就是不止损,没有让盈利奔跑,然后没有自己的一个成熟的交易体系。核心原因就是自己的心态和性格并不太适合做主观交易。



七禾网4、据您介绍,2014年开始转做程序化交易,在这十年的程序化交易过程中,您的交易理念、交易方法有过哪些变化?


林先生:先说理念,我最开始做程序化交易,做的是套利,包括跨品种或者跨周期的套利。那时候追求的是高胜率,但是交易频率偏低,然后又会重仓,那时候的止损又没有这么的果断严格。


后面慢慢的,我就转变思想,追逐的是正的数学期望值,胜率不需要特别高,但盈亏比要高,交易频率要高,因为交易次数越多,根据大数定律来说,策略有效性会更强一点。这是一个交易理念的主要变化。


交易方法的话,一开始主要是做长周期的一些程序化交易,一开始程序化其实只是自动化交易,并没有很成熟的模型。到了中期开始有一些模型,但是中期受制于回测框架,以及基础行情数据的不够完备和不够准确,导致自己建的一些模型也并没有这么科学和准确。


后期,随着中国量化交易市场快速发展,我开始享受到一些量化交易基础服务的便利,能接触到更多的量化交易的软件或者数据提供商,以及量化交易开源的框架程序。通过利用这些软件、数据和工具,减轻了我大量建模阶段的重复性劳动。因此,我开发出越来越多的量化交易的模型和方法,整体交易的品种也比之前多很多。交易的周期也从之前的中长期,到现在的中长短都有。交易的方法,也从之前的低频率高胜率的策略为主,逐步开始探索并增加中高频率的交易策略方式。主要是这几个变化。



七禾网5、2016年是商品大牛市,趋势性也比较好,但是您的展示账户有较大幅度的亏损,请问其中的主要原因是什么?


林先生:因为2016年我拿钱去买房了,所以那时候账户里面其实没有太多的钱,就没有太去关注。另外因为2016年,我之前的交易模型应该是表现不好,或者说有点失效了,不光2016年,应该是2016、2017、2018年左右,我都没有找到很好的模型,所以就任由账户在那里野蛮生长了,也没太去管它,其实你可能看到它亏损幅度比较大,但是因为资金少,所以也没亏多少钱。



七禾网6、我们分析发现,2014年~2020年,您的账户资金曲线处于震荡状态,没有怎么盈利。这么多年盈利没有大的突破,您在交易心理上是否有过变化?又是怎样坚持过来的?


林先生:其实有的,2016年买房,是找不到交易模型,虽然找不到模型,但是觉得在期货这个市场我自己还能抢救一下,所以就一直还在这个市场坚持。但是确实到了2019年的时候,曾经萌生过退出市场的想法。


我就告诉自己,再给自己两年时间,如果这两年我挣不到钱,或者说找不到合适的相对稳定的盈利方式的话,那可能我真的不适合这个市场,我就应该退出这个市场。因为老实说,在期货交易里面,亏钱还能通过工作赚回来。但如果花了很多精力在上面却没取得收益,损失的时间成本是无法挽回的,这种时间成本的损失,对自己的内心是有巨大打击的。所以说我当时就给自己定了一个目标,两年内我要是再赚不到钱的话,我就彻底退出这个市场。


但是后面可能运气还不错,到了2019年底到2020年的时候,开始研发出了一些目前回头看相对还不错的的策略和模型,然后上了实盘以后,又表现得还不错,所以就又在这个市场坚持过来了。



七禾网7、您表示,2020年重新搭建了自己新的量化交易回测框架,开发新策略的速度和有效率大幅提升,从2020年开始逐步步入稳定盈利的阶段。除了新建了回测框架,您的交易策略,是否也有较大的改变和突破?


林先生:策略有的,就是从以前的高胜率、低盈亏比的策略,转变成那种低胜率、高盈亏比,然后交易次数大幅提升,容错性比较高的策略。另外也是2020年新建了框架以后,这个框架底层的数据,比我以前建模的数据更准确、更丰富,然后搭建出来的策略,模拟盘跟实盘更同步。所以导致了2020年以后,我在新策略开发的速度和效率上有提升。


同时,交易策略也更丰富了,并不仅仅是用单策略,因为单策略可能比较容易失效。也适当地增加一些中短周期的策略,因为如果只有长周期策略,可能要承受较长回撤的心理压力。而且有时候,有些品种有没有行情,不是我们能决定的,只能等风来,看天吃饭。



责任编辑:傅旭鹏
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