乐水:“我最爱震荡行情,最怕趋势。”
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乐水:“我最爱震荡行情,最怕趋势。”

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-10-08 12:42:29 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。



乐水

宁波人,现居杭州,毕业于清华大学。在高校工作十余年,九十年代中后期任职于某期货交易所,后又在香港上市的集团公司工作。2008年开始从事期货交易,后专注于股指期货日内交易。2015年用60万本金盈利300余万,2018年至今稳健盈利,最近20个月仅一个月发生亏损,其余都盈利,且曾连续盈利16个月。

乐水:“作为一名典型的期市散户,如何在市场里求生存、求发展,成为期货赢家?本篇访谈或许对广大期市散户有所启迪。”



我最大的感悟就是,转型谈何容易?无论是从准高频转向小波段,还是从期指转向商品,看似差别不大,但从交易的结果看就是盈亏之差、胜败之别。

作为期市中弱势群体的散户,能够不被市场所淘汰进而能够盈利,成为一个期货赢家已经非常了不起了。

我的小目标是让自己成为一个赢家,不去追求那种奇迹般的成绩,或者是去创造神话。能够在市场上先生存,然后能养家糊口,如果上天眷顾能够衣食无忧,也不枉我这十几年的付出了。

随着近期对股指的逐渐松绑,这个市场也在慢慢恢复元气,渐显生机。我还是充满信心,相信在不久的将来股指期货一定会王者归来的

短线交易本来就赚点小钱,须斤斤计较,交易细节上不可大手大脚。

稳健或许是以牺牲可能的大利润为代价的,“鱼和熊掌不可全得”。

为任何交易系统不可能做到完美无缺,也就是说一套系统会比较适合某一类行情,而不适合全部行情,所以出现一定幅度的回撤也算正常,所谓“赚系统的钱,亏系统的钱”

“先定方向再选点,短线也需大局观”也是针对我的交易软肋有感而发的。

多年的交易让我明白,要成为赢家还是需要交易者多方面的综合能力,最终决定成败的甚至是一些容易被人忽略的交易细节。

作为期货交易者能像一个精明的商人常常算算账,算得越细、越清晰,许多问题就能想明白。

尽管运气有时是决定性的,但在反思操作上的错误和亏损时还是要多从自身上找原因,而不能都归咎于运气差。

一个期货赢家的成功之路一定是独辟蹊径的不寻常路,要做到与众不同就要独立思考和探索,要有质疑和批判精神。

以小博大已经让交易者处于弱势地位,要博大取胜的可能性就很低。

我现在常用的是布林线,布林轨道还是比较有效精准的,特别是针对震荡行情。

做短线交易借助的方法不需要太多,但是要有几种相对擅长熟练的方法。

重仓短线比重仓长线风险容易控制,但从我的理念看,也不推崇重仓的方式,无论短线还是长线。

既然开仓是比较慎重的,那么开仓后不会因为一点风吹草动见到亏损就去止损。

主观的东西尽可能少一点,行情的创造力往往超乎你的想象,一定要有点主见,但是又不能太主观。


七禾网1、乐水先生您好,感谢您和七禾网进行深入对话。距前一次与七禾网的对话已经过去三年有余,这三年多来您的交易情况怎样?有没有一些新的感悟?


乐水:从2015年8月期指受限至今,对从事期指交易,特别是做日内短线交易者而言基本上很难有用武之地了。作为专门做期指短线的我也尝试转型,由原来的准高频交易转向小波段交易,也尝试短线做商品,2016年到2017年就是这个转型期,从结果看并不理想,资金也有约20%的回撤。通过这段时间的摸索和尝试,我痛定思痛,又重新回归原来的交易系统。还是用短线的方式,短则几十秒,长则几分钟、十几分钟,但交易频率只能大幅降低,采用当天开仓锁仓、第二天再解锁的方法来规避较高的平今手续费。回归后尽管盈利不多,但至少遏制住了亏损的态势。2018年至今基本上能持续盈利,年化利润率在30%左右,并不算高,但看到账户的资金曲线屡创新高,心里还算比较踏实。


我最大的感悟就是,转型谈何容易?无论是从准高频转向小波段,还是从期指转向商品,看似差别不大,但从交易的结果看就是盈亏之差、胜败之别。



七禾网2、您从2008年开始做期货交易,回顾这近12年的期货交易生涯,您最大的感受是什么?


乐水:最近一段时间,我一直在思考一个问题——期货高手和期货赢家的区别。我们时常看到在期货市场里有的人一年翻10倍、20倍,或者在短短的几年时间资金从几万做到几百万上千万,这些都是非常耀眼的期市明星,都可以称之为期货高手,但这样的人毕竟是极少数。我觉得,作为期市中弱势群体的散户,能够不被市场所淘汰进而能够盈利,成为一个期货赢家已经非常了不起了。


所以我的小目标是让自己成为一个赢家,不去追求那种奇迹般的成绩,或者是去创造神话。能够在市场上先生存,然后能养家糊口,如果上天眷顾能够衣食无忧,也不枉我这十几年的付出了。



七禾网3、您一直以来专注做股指的日内短线交易,哪怕受限后有诸多不利条件还是对股指日内交易情有独钟,请问这是为什么?


乐水:在2015年8月受限前,股指的确是非常理想的短线交易品种,它几乎具备了做日内短线交易的所有条件:交易活跃、行情波动大、最小变动价位小、交易量大、流动性强、交易手续费低廉,唯一不利于散户交易的是合约价值大,入市门槛高。2015年的股指大牛市、大行情吸引了各路人马入市,参与交易的资金和交易量几乎占到整个期货市场的半壁江山,浑水摸鱼成了期货老手们的饕餮盛宴,我也算从中分得一杯羹,尝到了甜头。


但受限后,严苛的交易限制使得交易量断崖式下降,交易量仅有原来的1%不到,几乎到了名存实亡的地步,做日内短线几乎不可能。说我对股指情有独钟实属无奈之举,因为想转型并不成功,只能坚守股指。除了因为多年的交易对股指熟悉外,股指的确具有其它商品所没有的现货盘实时行情,即股票大盘。看着实盘做期盘,如同在夜晚大海航行的灯塔,多了一种参照物,给人一种内心的踏实感。至于实盘和期盘的相互关系和影响还需要交易者细心揣摩,长期实战积累。


随着近期对股指的逐渐松绑,这个市场也在慢慢恢复元气,渐显生机。我还是充满信心,相信在不久的将来股指期货一定会王者归来的。



七禾网4、观察您这十几年的交易,一个明显的特点就是非常注重建立自己的一套交易系统。那么形成一套有效的交易系统,对一个交易者意味着什么?


乐水:用一句话来说,交易系统意味着你能不能在这个市场中生存,最终决定你的成败。交易系统简单地说就是交易方法,我们做任何事都要讲究方法,方法对了就会事半功倍,错了就看不到成功的希望。如果给这个方法再加几个定语的话,我会加“完整、成熟、可操作性”“个性化、专属的”。我始终认为交易系统是很难复制的,也就是说对原创者行之有效的方法,对模仿者而言就不一定有效,可谓“失之毫厘,差之千里”。当然可以相互借鉴、学习,但一定是自主性的。


期货交易看似简单,初学者也容易上手,但越做越会觉得困难重重,不是靠一些简单方法和技巧就能克敌制胜的。这样就会演化出交易系统的概念,那就是要更加全面、系统地去思考,全方位培养与交易有关的能力。我把交易系统细化为四个子系统:一是行情判断系统,二是交易操作执行系统,三是风险控制系统,四是交易理念和心态调适系统。


探索、形成、不断完善你的交易系统就是一个交易者成长、成熟的过程,交易者永远在路上。



七禾网5、如果用几个字来概括您的交易方法和交易理念,您会用哪几个字?


乐水:我会用“快”,“精”,“忍”,“稳”四个字来概括。


快:短线的优势在于快而灵活。快,体现在交易的方方面面。开仓快,机会稍纵即逝,见利就收,无障碍止损,“天下武功唯快不破”还是有其深意的。船小好调头,这也是散户的优势所在。


精:包含两方面意思,一是精准,特别是开仓,有一个好的开仓就会在技术上和心理上占据有利位置,而对于平仓不过于计较,否则会得不偿失。二是精明,短线交易本来就赚点小钱,须斤斤计较,交易细节上不可大手大脚。对我而言,无论开仓平仓基本上都是挂单交易,极少市价,以免产生滑点,借用一句名言“细节决定成败”。


忍:就是忍耐,要淡定,有定力。更多注重心理层面,也是一个交易者功力和修为的综合体现,交易赚的就是耐心的钱,说的也是这个理。


稳:从交易系统比较看,轻仓短线交易更容易做到稳健、资金曲线平滑、回撤小,这也是我的目标,“不求快,但求稳”。如果能很好地做到前面三个字,基本上就能达到稳健盈利的目标了。



七禾网6、从七禾网“乐水”展示账户可以看到,您最近20个月只有一个月是亏损的,其余19个月都是盈利的,的确体现了您说的稳,您是如何做到稳健盈利的?


乐水:我想大部分交易者不是不能盈利,有的还能在短期内取得不俗的成绩,但要做到持续盈利的确相当不易,亏损往往比赚钱还快。我想到了古希腊有一个神话,上帝为了惩罚西西弗斯,让他推巨石到山顶,然后让巨石滚落,再让他推巨石上山顶,循环往复,不得停息。所以如何打破这个死循环,走上持续盈利之路,是能否成为期货赢家的关键。对此,我有几点体会:


一、从交易系统的角度分析,短线交易比较容易保持资金曲线的平滑,减少回撤幅度,中长线交易或许要从季或年的时间周期来考量。


二、稳健或许是以牺牲可能的大利润为代价的,“鱼和熊掌不可全得”。大部分交易者都以高利、暴利为目的,结果往往是欲速则不达,如果现在还是处于亏损状态的交易者,应该先把不亏、少亏作为目标。对我而言,现在我把盈利目标定在年化30%左右,如果平均到每一天的盈利,其实是不难达到的。


三、我注重攻守兼备、攻守平衡。如同一支优秀的球队,既有好的前锋能够攻城拔寨,又有好的后卫成为铁壁铜墙,放弃过于激进的方法,而选择相对保守的方法,先守后攻,进退有度。


四、稳定成熟的心态,这或许是我们中年人的一个优势,加上十几年的期市沉浮,不会像年轻人或者新手那样心浮气躁,以一种平和沉稳的心态坚持重复做好每一天的交易,日积月累就能看到你期望的目标了。



七禾网7、在您交易的账户中,我们看到资金曲线也有几次比较明显的回撤,这是不是也说明您的交易系统也是有漏洞、和软肋的?


乐水:我认为任何交易系统不可能做到完美无缺,也就是说一套系统会比较适合某一类行情,而不适合全部行情,所以出现一定幅度的回撤也算正常,所谓“赚系统的钱,亏系统的钱”,但如果回撤幅度大,出现连续回撤,就已经超出正常范围了,就是系统的问题了。我的这几次较大的回撤的确暴露了我的系统的漏洞和软肋,必须重视加以完善。


具体一点分析,我的交易系统基本上是针对震荡行情的,因为80~90%的时间,股指都是以震荡行情的面目出现,所以多年的交易习惯已经适应了震荡行情。当遇到大的趋势行情有时会难以转换和适应,特别是在震荡行情中高抛低吸的手法,被套后还会继续加仓,在极端的行情中就会出现逆势重仓的情形,在没有出现像样的回调或反弹的“凌厉”行情中就会发生重大的亏损。行情判断的难度还在于趋势行情并不是一开始就明显地表现出来,往往是从震荡行情中演化出来的。要弥补这样的漏洞,倒不是去完全改变原有的操作手法,而是对趋势行情时刻保持警觉,多关注行情的性质、方向和脉络,而不是简单机械的高抛低吸。“先定方向再选点,短线也需大局观”也是针对我的交易软肋有感而发的。



责任编辑:傅旭鹏
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