七禾网6、您于2011年给某企业做套期保值，主要操作伦敦交易所的有色金属。请您介绍一下当时您做套期保值的主要交易模式和方法？和普通的投机交易主要有哪些区别？

李伟：预测理论外加趋势跟踪，简单地说，给企业服务，人家需要你对行情有前瞻性，如果只是盯着个均线之类的指标就能赚钱，那人家何必要高薪聘请你呢？所以抄底摸顶肯定是不可少的，就是你要能领先于市场。一般，我们教育后辈新手，基本告诫他们不要抄底摸顶，实际上不是不能抄底摸顶，而是因为太难。简单的方法无法描述这个市场，而能描述这个市场的理论又过于晦涩。

2011年到2013年底，我供职于某企业做套期保值，最经典的战役是2013年春节，美黄金跌破1626，我通过江恩时间周期、波浪理论给出了几个判断，商品很快进入大跌，就是大C3浪将启动，个别品种目标我都给出了，我当时做空伦铜和伦敦锡、国内的橡胶，开盘第一天集合竞价加空了螺纹钢。当时那家企业主要做铁矿石进口，因为当时国内商品没有铁矿石所以用螺纹钢做交叉套保。

预测模式做交易和传统方法的区别是，该模式很难分析，多数人都走不过去，在交易前大概的目标都是心里有数的，这种方法超越很多人的认知，所以多数时候很难交流。2013年初，给当时的公司分析报告指出，螺纹钢要到3000，中长期2000-2500，领导认为我胡说八道。对于任何一个学过波浪理论的人，如果能拿到螺纹钢现货从1990年以来的图，就很明白，为什么是3000，以及长期看到2000~2500了，这个就是“五浪延长后市场行为”里讲到的。包括2015年，美原油在65的时候我就知道它要破掉45，创出新低，而2016年，美原油29的时候，我预测它还能回到65，和前面分析用的是一样的方法。

普通投机交易，是建立在道氏理论跟踪趋势上面的，属于吃鱼身理论，在中段行情，所有的理论都会赚钱。该理论的优点是容易学习，是大多数人的选择，缺点是进场晚，离场也晚，对拐点没有捕捉的能力，很多人经常顺势顺在尾巴上。

七禾网7、据我们了解，您在套期保值方面取得过傲人的业绩，请问您介绍一下您印象最深刻的、盈利最多的一次套期保值操作。

李伟：印象深刻的是棕榈油上面，曾经逼着国内某现货大户和我协议平仓，他们集团是业内数一数二的企业，我当时也是服务于一家大型央企。最大的体会就是，如果分析判断正确，外加有雄厚的现货背景，在期货市场确实是无敌的存在。

七禾网8、您的交易方式以趋势交易为主，以波段交易平滑资金曲线以及加减仓。加减仓在交易中很重要，加减仓时机选择准确可能会带来“暴利”，而盲目加仓也可能导致之前的利润全部回吐。请问您在怎样的时机，会选择加仓或减仓？

李伟：加仓一定要加在短期的拐点，就是进场就要快速脱离成本，否则就是失败的，虽然加仓看似风险高了，只要快速脱离成本，风险度马上就下去了，盈利会快速增长，这个才是期货赚钱最核心的秘密，趋势交易，择机加仓。举个简单易懂的例子，比如是盯着30日均线在做中线交易，如果做多，每次回落到30日均线不跌破，右侧拉一根大阳线，尾盘最后5分钟我会市价进场加仓。我的一些朋友不理解，价格这么高了，你怎么还加，其实看似是日内的高点，实际是新一波日线级别的启动点，今天的高点就是未来一段时间的低点。这个叫“U型右侧加仓”。

至于减仓，到了预测的目标也会减仓，见顶了就全部清仓。

七禾网9、您对于抓行情拐点有一套自己独特的方法，请您具体介绍一下这个方法。

李伟：拐点的特征有两个：横轴上面是落在某个时间周期上，如果多个时间周期共振，那么该点变盘的概率更大；纵轴上面，顶肯定意味着大级别的5浪结构，不见5浪我不轻易动手。当时间符合，形态也成立，我就预测是顶部，然后进场一笔单子。

如果对了我就持有，等出现加仓信号的时候加仓，然后继续持有，直到到达目标位，这个过程如果没实现，我可能会不断换月，我经常持仓3~9个月，对我来说是家常便饭。如果第一笔单子错了，我一般也不会轻易止损，用头寸规模来减少不必要的止损。

止损用在什么位置呢？当技术分析、基本面分析都认为你是错的时候，必须止损。比如，股市在2013年6月到2015年5月，现在回头看月线就是一波完整的5浪，当时月线进入5浪，我就在跟踪准备做空，最后等日线出5浪进场。进场后目标都清晰，直接看到2015年1月份的低点，很简单的原理，5浪之后一般都会把第5浪完全回吐。

七禾网10、您的趋势和波段交易中，以主观加客观、基本面分析加技术面分析的方式进行，请问这两者具体是如何结合起来的？

李伟：基本面看驱动力，发现潜在的机会，超大型的机会都是有基本面匹配的，技术分析找进场点和离场点，这个就像一条流水线。

七禾网11、请问您的基本面信息来源于哪里？对于基本面您主要关注和分析哪些方面？

李伟：基本面信息以前主要看各个咨询网站，比如和讯期货频道，现在有万德，更省力一些，各个期货公司的研报都是随便看的。

主要关注基本面的数据，大多数期货研报数据翔实，但结论不一定对，我们可以多看他们的论据，自己做判断。

七禾网12、如果技术面和基本面方向相反、相违背的时候，您会如何交易？两者方向相同、相配合的时候，您又会如何交易？

李伟：技术和基本面相反的时候，听技术的，尤其是拐点，大多数时候，基本面和技术分析都是背离的，顶部肯定是极度狂热，基本面最好的时候，超级底部，基本面肯定非常差。

当技术分析和基本面一致的时候，多数都是在波浪理论的3浪，属于大家一致性赚钱的时候，这个时候赚钱与技术无关，傻子也能赚钱，需要的就是胆量和定力而已，类似于股市的大牛市，人人都是股神，那就加入他们，记住及时抽身即可。