七禾网21、您近几年的账户表现都很稳健，在控制回撤的情况下实现了稳定盈利，总结来看，您觉得稳定盈利的关键是什么？

朱裕雷：要确保你这套体系是能盈利的，那么这套体系的核心逻辑是一定要经得住推敲的，这是不能变的，在这样的一个基础上，盈利的关键是：尽快截断亏损，让利润飞一会。

七禾网22、您觉得期货交易是一个熟练工种，但是为什么这个市场仍有超过90%的人是亏损的，他们中不乏也有勤奋、努力的？

朱裕雷：我自认为自己没什么天赋，完全靠信念，执着和勤奋才能坚持到现在。根据我的经历，我觉得期货从某种角度来说可以成为熟练工种，现在很多人勤奋努力也于事无补，是因为有很大一票人正走在一条错误的研究道路上，一走就是个三五年不回头，这怎么能到彼岸呢？不过熟练工种归熟练工种，真正一个人能坚持某种信念不动摇的又有多少呢？

七禾网23、您对德州扑克非常感兴趣，您觉得德州扑克与期货交易有什么相似的地方？研究德扑对交易有帮助吗？

朱裕雷：我们说德州扑克是不完全信息的游戏，其实期货也一样，我认为打德州跟我主观策略有很多相似的东西，比如两者都有一套体系化的东西，期货上，我知道怎么筛选品种做什么方向什么情况下配置多少头寸等等，而德州是，我知道在什么位置筛选什么样的手牌来进行游戏我的下注尺度是多少等等，听上去是不是差不多？ 德州需要控制情绪，不能上头，期货不也一样么？至于对交易有什么帮助，直接的没有，间接的是有的，比如控制情绪等等。

七禾网24、我们了解到您有一个招徒弟的计划，为什么现在想招三个徒弟呢？符合怎么样的条件才可以做您的徒弟？您打算怎么教授他们？

朱裕雷：国内的期货市场从长期来看，作为一个主观策略交易员，单兵作战的难度会越来越大，大家都在抱团取暖，你的对手可能将会变得更加狡猾。我从管理产品的角度来说，应该更专业更严肃更科学的面对盘面异动，这时候我一个人的精力有时候是跟不上的，所以才考虑筛选三位学员成立个交易团队，我把多年的体系，经验等倾囊相授，他们可以按照我的思考和判断路径来做决策，互相及时提醒，就等于是个纯粹意义上的即时决策委员会的概念。主观策略有一个劣势就是人性，这个委员会或者说这个小团体可以通过制度来弱化这个劣势，人在，制度在。至于条件问题，有几个吧，不超过三十岁，有无交易经历都无所谓，还是要通过我具体面试沟通才行。传授的方式，跟我一个交易室，从基础到体系搭建到制度有一整套东西。

七禾网25、收徒弟需要给您20万，这是出于什么考虑的？你的方法多久能实盘呢？你为什么要拿出30到50万资金给徒弟让他们操作呢？

朱裕雷：我微博上之前有发过招募的信息，结果很多人都说我是骗子，就是想收费，我也不做解释吧呵呵。那这里我就大体说一下初衷，这个费用的确是交给我的，我不想因为你学了几个月然后跑掉了，这对于学员来说有这么一个成本压力在吧，那后续为了更进一步留住人，会给予他们30W以上不封顶的资金实盘操作，总的来讲也是一个留人的方式，这笔资金学员交易是不用承担风险的，而盈利是有分成的，那最终我觉得比较优秀的交易员，会一起管理这边私募主观策略类的产品，也有入职机会。总的来讲，我是希望看到合格的学员能长期留下，因为人在，制度才在，制度在就有利于主观策略的执行以及提高交易的敏感度。

七禾网26、您目前所在的交易团队非常优秀，您觉得别人的交易方法有没有可借鉴之处？如何观察、研究、学习别人的方法，才能对自己的交易有所帮助？

朱裕雷：当然有，在研究别人交易方法和优势的时候要立足于自己的核心逻辑，这是不能走偏的，我们要尽量在自己核心逻辑上添砖加瓦，而不能违背初衷，比如说有些做短线很强的优秀交易员，他在盘面的解读上更有优势，那么就要学习别人是怎么去研究盘面的，他的逻辑是什么，是否可以提升自己的看盘能力？再比如说有些做套利对冲的，他们对价差的敏感度也可以提升我们的能力。

七禾网27、国内市场进入了机构化的时代，您目前也在管理团队资金，那么您觉得作为机构来说，除了交易水平，还需要保持什么样的核心竞争力才能在专业化的机构竞争中不被淘汰？

朱裕雷：我目前在季胜投资主要负责期货资管部，同时兼主观策略类产品的基金经理。资管部下面有量化团队的量化产品，有主观策略的产品，还有套利对冲的团队。那对于一家机构来说，除了交易水平，我觉得核心竞争力在于团队的专注度。我想不出除了交易水平之外还有什么可以比专注度更重要的了，同样一件事情即便你再专业，你做了5年我们做了10年甚至20年那是有区别的，专注意味着更系统更专业。

七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！

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刘健伟访谈整理

2017-11-7