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胡文胜

主观交易者，七禾网实战排行榜“明若资产管理”、“面筋哥”账户操作者。2008年进入期货市场，目前为基本面和技术面结合交易，中长线大趋势交易者。

精彩观点

在期货市场新手亏钱是必然的，几乎没有任何例外，有可能有新手保护期，过了之后还是会亏损，所以切记不要一上来就拿大资金做，切记不要去配资、借贷、卖房炒期货。期货本身就有杠杆，资金量不是最重要的，看对行情拿住单才是最重要的。

交易这个行业需要有长期痛苦的磨炼过程，才有可能实现稳定盈利，正常来说10年地狱磨炼很正常的，一般人早就倒下了。

期货只是一种工具，不是人生目的地，赚钱是为了更好的生活。

最近几年转中长线趋势交易，分多个品种对冲，着眼大方向，忽略小回撤，大方向做对了，后面时间拉长就能赚钱。

账面的数字没有取出来，都不一定是你的，盈利出金也是一种保护自己的办法，大幅盈利应该尽快把本金先取出来，而不是继续加大资金上规模。

资金管理规模上来以后，肯定是要降低预期收益，总仓位和单品种仓位都要降下来，持仓周期要加长，不可能拿几天就止损。资金曲线在控制回撤的基础上，实现稳步上涨才是健康的。

七禾网1、胡先生您好，感谢您在百忙之中与七禾网进行深入对话。我们了解到，您于2005年进入股票市场，2008年股灾后转入商品期货市场。请问当时是怎样的机缘巧合进入股票市场？为何后来转做商品期货？

胡文胜：记得学生时代看过《创世纪》电视剧，对股票产生了兴趣，以为一买一卖都能赚大钱，毕业后参加工作，拿到工资，就去深圳营业部开了股票账户。现在看来这可能是我人生一次重大的决策，如果没有买股票，或者人生会是另外一个轨道。

2006、2007年都是股票大牛市，闭着眼睛买都能赚钱，深圳人喜欢买万科A和招商银行，牛市一路涨一路加仓买，成本价越来越高。物极必反，2007年11月-2008月10月，上证指数6124点跌至1664点，历时12个月，最大跌幅达72.8%。盈利化为乌有，中间卖掉优质股招行和万科，还去追过垃圾重组股，最后本金亏得所剩无几。股市受政策面影响太大，熊市有时可能会持续很多年，再想靠股票回本基本是没有可能了。听朋友说期货可以加杠杆，可以做空，我就拿剩下的几万块钱，进入了期货市场。

七禾网2、做了16年的期货，您最大的感受是什么？

胡文胜：在期货市场新手亏钱是必然的，几乎没有任何例外，有可能有新手保护期，过了之后还是会亏损，所以切记不要一上来就拿大资金做，切记不要去配资、借贷、卖房炒期货。期货本身就有杠杆，资金量不是最重要的，看对行情拿住单才是最重要的。

不影响自己生活的闲钱，做起来才不会压力过大。交易这个行业需要有长期痛苦的磨炼过程，才有可能实现稳定盈利，正常来说10年地狱磨炼很正常的，一般人早就倒下了。

要学会耐心等待行情出现机会，敢于砍掉亏损单，守住盈利单，大幅盈利减仓出金。交易状态不好时要全部平仓休息一段时间，全平仓了，再去看行情就能看清方向了。要敢于认输，当我们遇到走不通的路时，不妨停下，换个方向，去探索新的可能。走错方向了，停下来就是进步。期货只是一种工具，不是人生目的地，赚钱是为了更好的生活。

七禾网3、在您做期货至今的16年时间中，交易的方法和理念经历了怎样的变化？

胡文胜：早期是短线交易，基本拿不住单，纯技术派，基本都是亏多赚少。最近几年转中长线趋势交易，分多个品种对冲，着眼大方向，忽略小回撤，大方向做对了，后面时间拉长就能赚钱。

我不会实时盯盘，收盘看一眼就行了，趋势不会短期翻转，拿单的时间越长，盈利就会越多，直到方向翻转，不轻易止损。频繁交易肯定是行不通，技术分析不能解决底层问题。大江东去，无论中途如何改变流向，终极还是东去。

七禾网4、您的展示账户，最近一两年的业绩明显比之前稳健，请问主要是交易方法做了哪些改变？

胡文胜：以前喜欢重仓做一个品种，现在品种配置比较多，且比较分散，农产品、黑色、有色、化工等多品种做对冲配置，互相保护。多个品种看对行情都能盈利，只是时间早晚问题，若一个品种出现极端行情，也不会让整个资金曲线大幅回撤。以前可能一个品种仓位30%以上，现在单品种很少超过10%了。以前过于看着技术面，现在如果基本面没有发生改变，多空方向不会改变，最多是止损先出来，不会马上反手改变方向。

七禾网5、据您介绍，您在2008年进入期货市场没多久就辞职专职做期货了，当时在没有实现稳定盈利前就专职做期货，主要原因是什么？

胡文胜：中间有过一段时间辞职专职做期货，因为那个年代还没有手机交易端，如果不用电脑下单，就要经常打电话到期货公司人工下单。一段时间盈利了就以为自己可以了，觉得上班影响自己赚钱，其实还差得很远。建议没有赚到大钱的投资者，不要裸辞去做交易，压力会很大，从而导致心态技术失衡。账面的数字没有取出来，都不一定是你的，盈利出金也是一种保护自己的办法，大幅盈利应该尽快把本金先取出来，而不是继续加大资金上规模。虽然目前我的交易系统已经成熟,但我仍然选择重新进入一家私募基金上班,通过团队的合作,多策略的配合,严格的风控管理,业绩可以变得更加平滑稳定.

七禾网6、您以前从事计算机编程工作，请问为什么没有考虑做程序化交易？

胡文胜：高频交易或程序化策略，可能在流动性不足的市场中遭遇问题，随着技术和算法的进步，量化交易的竞争日趋激烈，会降低某些策略的盈利能力。随着资金规模的扩大，程序化交易也会出现瓶颈。比如纯量化交易想做到20%的年化收益率都很难，主观策略轻仓随便做一下可能就能达到。