2026年6月，全球多家权威气象机构已一致确认厄尔尼诺现象正式形成，且强度与持续时间均不容乐观。5月19日，中国气象局率先宣布我国进入厄尔尼诺状态；6月11日，美国国家海洋和大气管理局（NOAA）正式确认厄尔尼诺形成并发布预警；世界气象组织（WMO）6月初预测，今年6-8月厄尔尼诺出现概率高达80%。

在强度预判上，各机构普遍认为本次厄尔尼诺大概率达到强级别：NOAA最新预测，2026年11月至2027年1月出现极强厄尔尼诺的概率达63%；中国气象局预计，本次厄尔尼诺将在夏秋季发展为中等及以上强度，秋冬季节达到峰值；世界气象组织则明确，其强度至少为中等，不排除升级为强厄尔尼诺。持续时间方面，本轮厄尔尼诺预计将延续至2027年初，对全球气候及农业生产的影响将逐步显现。

从历史影响规律来看，东南亚、印度、中国、南美等全球主要农业主产区，将成为本次厄尔尼诺冲击的核心区域，干旱、区域气候分化等问题将直接威胁关键农产品供给。

一、东南亚干旱风险急剧攀升，棕榈油、橡胶生产承压

东南亚地区受厄尔尼诺影响最为直接，干旱风险尤为突出，6-8月整体降水预计低于常年水平，将直接冲击棕榈油、橡胶等特色经济作物生产。

当前主产国已出现明显干旱征兆：马来西亚6月整体降雨量略低于常年均值，降水分布极不均衡，马来半岛、加里曼丹岛北部、苏门答腊岛北部及东马地区有降雨，而加里曼丹岛南部、南苏门答腊地区几乎无降水。叠加西南季风（持续至9月）本身带来的干燥气候，以及正印度洋偶极子（IOD）效应，马来西亚面临严重长期干旱的风险显著增加。

印尼气候分化同样加剧：6月上旬多地出现中到大雨、局地暴雨，但6月中下旬降水明显分化，苏门答腊岛北部、加里曼丹岛北部有降水，中加里曼丹、占碑、廖内部分地区土壤已偏干。据天气预报，7月印尼干旱面积将进一步扩大，苏门答腊岛多数地区将转为干旱，加里曼丹岛中西部干旱程度将持续加重。

马来西亚、印尼作为全球棕榈油核心主产国，主产区干旱将直接影响2026年9-12月棕榈油产量，后续需重点紧盯两国7、8月关键降雨情况，这将成为判断棕榈油供给的核心依据。

二、印度降水不均+极端高温，白糖减产风险高悬

印度作为全球第二大产糖国、第三大出口国，其甘蔗生产高度集中于马哈拉施特拉邦、北方邦、卡纳塔克邦三大产区，三邦产量合计占全国90%，而本次厄尔尼诺已对三大产区造成不同程度冲击。

截至6月中旬，马哈拉施特拉邦降雨量仅为正常水平的50%左右，干旱已迫使部分农民推迟种植长周期甘蔗品种，改种低耗水大豆作物；北方邦5-6月持续遭遇45-48℃极端高温，且夜间气温居高不下，高温环境加速甘蔗螟虫、根螟虫、黑蝽、蓟马等害虫繁殖，严重威胁甘蔗生长；卡纳塔克邦6月上旬降雨后水库水位有所回升，目前灌溉水源充足，但后续7-8月甘蔗关键生长期的降水情况，仍是决定产量的关键。

印度白糖出口若因减产停滞，将直接加剧亚洲、非洲、中东等进口地区供应紧张格局，推动伦敦、纽约全球基准糖价上涨。7-8月将成为验证印度白糖产量的关键窗口：若期间降雨持续低于正常值85%，甘蔗单产下滑幅度将超历史均值，全球糖价天气溢价将进一步扩大；若7月降水快速恢复正常，市场已定价的减产预期或将面临修正。

三、巴西气候区域分化，大豆生产面临边际冲击

巴西受厄尔尼诺影响呈现显著区域气候分化：南部偏湿、中西部偏干、北部高温干旱。其中，中西部马托格罗索州大豆产量占全国总产量约30%，该区域干旱风险对巴西大豆总产量的边际负面影响，远大于南部降雨偏多带来的利好，需警惕9月后干旱对大豆生产的潜在冲击。

整体而言，本轮强厄尔尼诺已开启对全球农业主产区的气候扰动，东南亚棕榈油、印度白糖、巴西大豆等关键农产品，均面临供给端不确定性，后续主产区降水、气温数据，将成为影响相关农产品价格走势的核心变量。