钢材

近期逻辑：钢价持续震荡运行，日增仓9万多手。近期关于粗钢限产的传闻较多，市场对此的态度是半信半疑，盘面没有给出反应，短期无驱动，钢价仍将维持震荡。

近期逻辑：黑色继续向下寻找空间，钢价二次探底，再创新低。目前钢材基本面边际改善，但旺季需求预期不强，预计钢价偏弱震荡运行。

盘面：截止9月4日15时，螺纹钢2501合约收盘价为3109元/吨，日持仓量164万手。热卷2501合约收盘价为3171元/吨，日持仓量115万手。

行业新闻： 1、钢联数据：螺纹产量162.26万吨，环比+1.66万吨，总库存595.71万吨，环比-56.11万吨，表需218.37万吨，环比+19.03万吨。热卷产量305.05万吨，环比-5.22万吨，总库存441.81万吨，环比-0.4万吨，表需305.45万吨，环比-13.14万吨。

2、中国8月官方制造业PMI 49.1，前值49.4。

3、 8月28日，河北、山东等地部分钢厂对焦炭采购价提出第七轮降价。湿熄焦降50元/吨，干熄焦降55元/吨。

4、据百年建筑调研，截至8月27日，样本建筑工地资金到位率为62%，周环比上升0.02个百分点。其中，非房建项目资金到位率为65.02%，周环比上升0.10个百分点。

5、近日，工业和信息化部办公厅发布《关于暂停钢铁产能置换工作的通知》，各地区自2024年8月23日起，暂停公示、公告新的钢铁产能置换方案。未按本通知要求，继续公示、公告钢铁产能置换方案的，将视为违规新增钢铁产能，并作为反面典型进行通报。

6、据中钢协数据显示，2024年8月上旬，重点统计钢铁企业粗钢日产200.34万吨，环比增长1.52%，同口径比去年同期下降6.94%。8月上旬末，钢材库存量1590.06万吨，比上一旬下降0.93%，比上月同旬上升3.23%。 

7、国家统计局数据显示：2024年7月，中国粗钢产量8294万吨，同比下降9.0%；生铁产量7140万吨，同比下降8.0%；钢材产量11436万吨，同比下降4.0%。

8、国家统计局数据：1-7月份，全国房地产开发投资60877亿元，同比下降10.2%；新建商品房销售面积54149万平方米，同比下降18.6%；房地产开发企业到位资金61901亿元，同比下降21.3%。7月份，房地产开发景气指数为92.22。

9、海关总署最新数据显示：7月中国出口钢材782.7万吨，同比增长7.07%，环比下降10.45%；1-7月出口钢材5027.4万吨，同比增长21.8%。

10、国务院印发《2024—2025年节能降碳行动方案》，方案要求，加强钢铁产能产量调控。严格落实钢铁产能置换，严禁以机械加工、铸造、铁合金等名义新增钢铁产能，严防“地条钢”产能死灰复燃。2024年继续实施粗钢产量调控。风险提示：海外金融风险、钢材需求崩塌

铁矿石

近期逻辑：钢价持续震荡运行，日增仓9万多手。近期关于粗钢限产的传闻较多，市场对此的态度是半信半疑，盘面没有给出反应，短期无驱动，钢价仍将维持震荡。

近期逻辑：铁矿石近期供需维稳，库存位于历年高位铁水产量持续下滑，近期下游钢厂因利润不佳，持续检修。三季度铁矿石基本面相对较差，库存仍处于高位，短期涨跌跟随成材。

盘面：截止9月4日15时，铁矿石i2501午盘收于689.5，较前一个交易日结算价跌3.09%，成交61万手，增仓1.3万手。

行业新闻：1、8月据悉，西澳大利亚政府宣布投资数百万美元支持皮尔巴拉地区（Pilbara）的铁路建设。此前，西澳政府已通过本地制造业投资基金（Local Manufacturing Investment Fund，LMIF）投资近700万美元在皮尔巴拉地区卡拉萨市（Karratha）建立一条铁矿石轨道制造厂，该厂为铁矿石巨头力拓提供100辆运输车厢以及相关修理和翻新部件服务。

2、8月份日均铁水产量最新维持在220万吨附近，后期钢厂仍然有检修计划。

3、最新全国47个港口进口铁矿库存为15652.52万吨，环比降27.58万吨；日均疏港量317.63万吨，降18.59万吨。

4、8月26日-9月1日，中国47港铁矿石到港总量2399万吨，环比减272.5万吨；中国45港铁矿石到港总量2209.2万吨，环比减357.7万吨；北方六港到港总量1134.6万吨，环比减119.1万吨。 

5、8月26日-9月1日，澳洲巴西铁矿发运总量2895.1万吨，环比增284.9万吨。澳洲发运量1836.1万吨，环比减12.1万吨。巴西发运量1059.0万吨，环比增加297.0万吨。

6、根据《大连商品交易所标准仓单管理办法》等有关规定，公告如下：杭州热联集团股份有限公司在存货地点日照港的铁矿石期货标准仓单最大量由15万吨扩大至20万吨，日发货速度从1万吨/天调整为1.5万吨/天；在存货地点青岛港的铁矿石期货标准仓单最大量由10万吨扩大至20万吨，日发货速度从1万吨/天调整为1.5万吨/天。

7、8月12日据悉，澳大利亚矿业公司阿科拉资源公司（Akora Resources）位于马达加斯加的萨特罗卡拉铁矿石项目（Satrokala iron ore project）目前勘探进展过半，完成了50%的勘探计划。此次勘探计划将完成10个钻孔，接下来将进行余下5个钻孔，以确定勘探铁矿资源的类型和范围。

8、8月据悉，印度政府将投资1500亿卢比建设6条铁路线，来加强印度东部奥利萨邦（Odisha）地区间的联系。该铁路项目可提高印度铁矿石、钢材、煤炭等货物运输效率，建成后预计每年增加货物运输量约1.43亿吨。风险提示：海外金融风险、国内经济复苏节奏

煤焦

近期逻辑：钢价持续震荡运行，日增仓9万多手。近期关于粗钢限产的传闻较多，市场对此的态度是半信半疑，盘面没有给出反应，短期无驱动，钢价仍将维持震荡。

近期逻辑：铁水需求因为钢厂近期检修较多持续下滑，焦煤供给端近期山西开始加速生产，焦煤供需偏弱；现货偏弱，坑口报价折算盘面在1490元/吨，整体库存低位，基本面偏弱。

盘面：截止9月4日15时，焦煤2501合约收盘价为1256.5元/吨，日持仓量19.4万手。焦炭2501合约收盘价为1843元/吨，日持仓量3.1万手。

行业新闻：1、按照《煤矿安全生产标准化管理体系考核定级办法（试行）》及《陕西省煤矿安全生产标准化管理体系考核定级实施细则（试行）》（陕应急〔2020〕140号）规定，在企业申报、市级监管部门初审合格基础上，省应急管理厅组织对陕西众源煤业集团有限公司横山县众源煤矿等3处煤矿（名单见附件）实施安全生产标准化管理体系现场考核定级，相关市、县煤矿安全监管部门对考核指出问题整改情况现场复查，3处煤矿均达到二级安全生产标准化管理体系要求。

2、石家庄、邢台、天津地区部分钢厂对湿熄焦炭下调50元/吨、干熄焦炭下调55元/吨，2024年8月27日零点执行。此为第七轮。

3、内蒙古统计局数据显示，今年1-7月，鄂尔多斯市原煤产量5.1亿吨，同比增长4.7%，拉动全区原煤产量增长3.2个百分点。同时，1-7月，锡林郭勒盟原煤产量0.8亿吨，同比增长8.5%，拉动全区原煤产量增长0.9个百分点。两个盟市原煤产量合计占全区的80%以上。

4、8月30日，北方港（不包括黄骅港）煤炭库存为2210万吨，环比前一日下降0.53%，环比上周下降1.12%，较上月同期下降4.98%，秦皇岛港煤炭库存为476万吨，环比前一日下降1.86%，环比上周下降7.03%，较上月同期下降3.25%。

5、9月3日晚，新大洲A公告称，8月30日，其持股51%的控股子公司内蒙古牙克石五九煤炭(集团)有限责任公司所属牙星分公司一号井发生一起安全事故，现场造成1名把钩工被挤伤，送医院经抢救无效后死亡。事故发生后，五九集团已对牙星分公司一号井采取停产措施，事故调查和善后工作正在开展，待调查部门出具结论意见。

6、蒙古国政府预计到2024年底煤炭出口量将达到约7500万吨，比6000万吨的目标大幅增加。与2023年创下的6961万吨的历史新高相比，这一数字也高出约7.7%。截至8月23日，蒙古国已经出口了5300万吨煤炭。

7、伊金霍洛旗自然资源局消息，2024年8月9日，内蒙古自治区自然资源厅核发了内蒙古苏布尔嘎煤炭开发有限责任公司苏布尔嘎煤矿《采矿许可证》，标志着该矿正式转为生产矿井。矿井位于内蒙古自治区鄂尔多斯市伊金霍洛旗苏布尔嘎镇，矿区面积79.3036平方公里，生产规模800万吨/年，开采方式为地下开采，有效期限为2024年8月9日至2054年8月8日。风险提示：地产超预期修复、焦化产能大规模集中淘汰。