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高健 亿佳信量化交易部投资总监

拥有15年的金融投资经验，曾就职于百亿私募基金公司，任量化交易部负责人。自2007年开始进入证券市场和期货市场，2010年开始专注于研究量化交易策略与构建计算机程序化交易系统，并连续12年保持正收益。2022年加入珠海亿佳信资产管理有限公司，任量化交易部投资总监。

追求长期稳健的投资收益，坚信通过时间复利可为投资人实现超额回报。

精彩观点

最开始的时候，学习研究了近几十年以来，海内外近百种交易模型，通过不断叠加策略、优化参数、拟合行情，希望能找到一个战胜市场的圣杯，导致模型越做越复杂。

近年加入了“资金管理模块”和“主动回撤管理模块”，并不断改进，效果很好，模型逐渐走向成熟。

我认为（长期稳定盈利）关键是资金管理与对交易信仰的坚守。正所谓，“一时盈利者众，长期盈利者寡”，严格有效的风险管理体系决定了期货投资的成败；坚守自己的交易信仰，一致性地执行期望值为正的占优策略，终会被市场奖励。

恐惧、贪婪和过度自信这本来就是不变的人类心理，而这种心理又会导致人类的非理性行为，这种非理性行为又会给市场带来非理性的波动，导致趋势行情不断重现。只要市场的趋势行情不断产生，我们就有信心保持盈利记录。

我们是以中长期趋势跟踪为主，通过数据挖掘和多因子组合，进行多品种跨周期配置，结合短线波段控制回撤。

日线做为判断基础能更好地分辨出真正的趋势性机会，如果以日线做为交易周期的话不确定因素太多，比如涨跌停或者大幅偏离指令价位，导致开平仓的价位偏离过大。而在分钟线上，这些问题都能很好解决，从盈利和回撤上看都有明显的优势。

对于开仓价，我们采取限价和小幅超价并且拆单委托，对于平仓价格主要采取超价和市价，同样也是拆单委托。

七禾网1、高先生您好，感谢您和七禾网进行深入对话。据您介绍，您2007年接触到证券市场，2008年进入期货市场。请问后来是怎样的机缘巧合，从证券市场转入到期货市场中？

高健：我是2007年进入证券市场，2008年股市转熊，在朋友的推荐下接触了期货，发现期货市场与证券市场相比，多了杠杆和T+0，还可以多空操作，机会更多。

七禾网2、据我们了解，您2010年构建出完整的量化交易模型，之后通过实盘的不断验证和改进。做了十多年的量化交易，您最大的感受是什么？

高健：我从2010年开始，专注于研究量化交易策略与构建计算机程序化交易系统，至今已有13年时间。曾经也遇到过很多困难，慢慢找到了符合自己投资理念的方法。随着模型的逐渐成熟，策略的逐步丰富，最大的感受就是交易越做越从容。

七禾网3、在这量化交易的十多年时间中，您的交易理念、交易方法有过哪些变化？

高健：最开始的时候，学习研究了近几十年以来，海内外近百种交易模型，通过不断叠加策略、优化参数、拟合行情，希望能找到一个战胜市场的圣杯，导致模型越做越复杂。

后来发现走不通，又开始往简单走，近年加入了“资金管理模块”和“主动回撤管理模块”，并不断改进，效果很好，模型逐渐走向成熟。

总体来说，就是策略从各种技术指标叠加的多因子模型不断做减法，到量价精简因子模型。

七禾网4、最近几年期货市场的行情节奏、走势特点等都发生了较大的变化，您从量化交易的角度来看，是否觉得期货市场呈现越来越难赚钱的趋势？

高健：以我的投资策略与交易模型的投资绩效来看，期货市场并没有呈现越来越难赚钱的趋势，近年市场价格波动周期与波动幅度有一定的变化，但行情趋势性发展的规律依然存在。我认为市场短期的价格现象是无常的，但长期的价格发展规律是恒久的。

七禾网5、我们了解到，您从2012年至今每年保持正收益，这10年中也曾有过2017、2018年等量化交易比较难做的年份。就您看来，您能做到长期稳健盈利的关键是什么？

高健：我认为关键是资金管理与对交易信仰的坚守。正所谓，“一时盈利者众，长期盈利者寡”，严格有效的风险管理体系决定了期货投资的成败；坚守自己的交易信仰，一致性地执行期望值为正的占优策略，终会被市场奖励。

七禾网6、目前期货行情的走势特点变化较快，请问您在未来的行情中，是否有信心继续保持每年盈利的优秀业绩？

高健：市场一直在变化，但人性没变。恐惧、贪婪和过度自信这本来就是不变的人类心理，而这种心理又会导致人类的非理性行为，这种非理性行为又会给市场带来非理性的波动，导致趋势行情不断重现。只要市场的趋势行情不断产生，我们就有信心保持盈利记录。

七禾网7、请问您目前实盘一共有几套交易策略，每一套策略的主要特点分别是什么？

高健：从思路上看，大体可以分为中长线和短线两种策略，中长线策略捕捉趋势性机会，结合短线策略降低回撤，可以更好地平滑资金曲线。目前的策略库已超过百套交易模型，未来会继续开发新的交易模型。