设为首页 | 加入收藏 | 今天是2026年09月09日 星期三

聚合智慧 | 升华财富
产业智库服务平台

值得一看
七禾网首页 >> 投资视角 >> 投教案例

农产品期货之来自热带的百变油脂——棕榈油(一)

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-11-25 11:56:38 来源:中国期货业协会


胡麻饼样学京都,面脆油香新出炉。


——白居易《寄胡饼与杨万州》

油脂界的“奇葩”

(棕榈油及其提取工艺介绍)


北粳南籼,纵横交错(稻米的流通)


棕榈油在植物油中是一个独特的存在,与其他植物油有着诸多的不同。


大部分植物油都是从其油籽(种子)中提炼而来的,比如豆油是大豆压榨而来,菜籽油是菜籽压榨而来,葵花籽油是葵花籽压榨而来,花生油、玉米油也是如此。但是棕榈油却是从果实中提炼得来,它的油籽提炼得到的是棕榈仁油。


棕榈油的籽实是长在树上的,油棕树是热带木本植物;而其他大部分油籽作物长在地里,且大部分是草本类的。


棕榈油的单位面积产量远高于其他植物油,油棕的单产是大豆的11倍、葵花籽的10倍、油菜籽的7倍。所以,棕榈油能够非常好地满足因人口大量增长而引起的食用油的消费增长需求(见下图)。


图 棕榈油和其他植物油单产对比

资料来源:MPOC,USDA


棕榈油含有丰富的胡萝卜素(0.05%—0.2%),以相等的重量作比较,略经提炼过的棕榈油,如以红棕榈油出售,它所含的胡萝卜素要比胡萝卜高17倍;自然界含胡萝卜素量最高的就是红棕榈油。胡萝卜素是一种强有效的抗氧化物质,也是最安全的维生素A。


棕榈油中,饱和与不饱和脂肪酸的比例是平衡的,这是其他食用油所没有的特性。在食品工业方面,棕榈油一般不需要经过氢化处理。因此,以棕榈油制成的食品不含反式油脂。


棕榈油含有适量的亚油酸和极少的亚麻酸,以及高含量的天然抗氧化剂,这使其适合直接用于几乎所有煎炸食品中,所以棕榈油是最合适的煎炸油脂,这也是其在世界各地的主要用途。


棕榈油是申请专利最多的油脂,一方面是因为它的用途广泛,可以用于食品的煎炸、烘焙,用于制造植物起酥油和人造奶油,用于制造特种油脂,还可以用于制造日化品,甚至可以做燃料和钻井泥浆;另一方面是因为棕榈油产业是马来西亚和印度尼西亚的支柱产业,这两个国家成立了专门的研究机构研发棕榈油的各种用途。


棕榈油的提取也比较简单。人们通过水煮、碾碎、榨取的过程,可以从棕榈果肉中获得毛棕榈油(CPO)和棕榈粕;同时在碾碎的过程中,棕榈的果子(即棕榈仁)被分离出来,再经过碾碎和去掉外壳,剩下的果仁经过榨取得到毛棕榈仁油(CPKO)和棕榈仁粕。经过上述初级阶段的榨取之后,毛棕榈油和毛棕榈仁油被送到精炼厂精炼,经过去除游离脂肪酸、天然色素、气味后,成为色拉级的油脂——精炼棕榈油(RBD PO)及棕榈油色拉油(RBD PKO)。经过精炼的棕榈油在液态下接近于无色透明,在固态下近白色。此外根据不同用户的需求,棕榈油还可以经过进一步的分馏、处理,形成棕榈油酸(PFAD)、棕榈液油(简称OLEAN)、棕榈硬脂(简称STEARINE或ST)。棕榈毛油容易自行水解而生成较多的游离脂肪酸,酸值增长很快,因此要及时精炼或分提。


方便面与红猩猩

(棕榈油及其提取工艺介绍)


北粳南籼,纵横交错(稻米的流通)


方便面与红猩猩怎么扯到一起了?事情要从一部动画微电影说起。


这部90秒钟的微电影名字是“Rang-tan: The Story of Dirty Palm Oil”。情节如下:一个小姑娘在她的卧室里面发现了一只叫“Rang-tan”的红猩猩,它玩了她的泰迪熊,穿了她的鞋子,还弄乱了她养的植物。它一直嗷嗷地叫,好像特别讨厌巧克力和方便面,它还总是对着洗发水嚎叫。小姑娘不喜欢这样的Rang-tan,让它离开,并好奇地问它怎么会在这里。Rang-tan的回答让小姑娘震惊不已:Rang-tan原来生活在森林里,但是有一天来了很多人带走了它的母亲,它害怕自己也会被带走,于是逃了出来。那些人烧掉了森林,据说是为了种植棕榈油,棕榈油可以做方便面、巧克力还有洗发水。它很害怕,希望能够待在小姑娘的卧室里。小姑娘决定让Rang-tan留下来,还把这件事告诉其他人,让大家一起来帮助她的朋友——Rang-tan。


棕榈油是全球产量和贸易量占第一位的油脂。方便面的面饼大多是用棕榈油炸的,它的用途非常广泛,东南亚的热带雨林区适宜种植油棕。由于棕榈油产生了巨大的经济利益,东南亚的大片雨林被砍伐,变成了油棕种植园。


目前世界上大约有20个国家在生产棕榈油,主要生产国是马来西亚和印度尼西亚,这两个国家的总产量占世界棕榈油总产量的85%左右(见下表)。


表 全球棕榈油产量分布(单位:百万吨)

资料来源:USDA。


从2007年开始,印度尼西亚棕榈油产量超过马来西亚,成为世界第一大棕榈油生产国。


印度尼西亚棕榈油以出口为主,占比接近70%。国内消费以食用为主,占总需求的17%左右,工业用途占12%左右(见下图)。


图 马来西亚和印度尼西亚棕榈油需求结构

资料来源:USDA。


马来西亚棕榈油产业快速发展始于20世纪60年代,经过50多年的发展,目前已经是全球棕榈油产业最成熟、最发达的国家。油棕已成为马来西亚的第一大经济作物,全行业年收入占农业GDP的比重超过1/3,全国有超过200万的人口从事棕榈油相关工作。


马来西亚十分重视油棕的科研,建立了油棕的种子资源库和基因数据库;还注重棕榈油的综合利用和深加工。以棕榈油为原料,精炼出高纯度的不同级别的工业用棕榈油,推动了下游产业的发展。同时,马来西亚政府能源开发局一直致力于棕榈油能源应用。


马来西亚棕榈油产业金融产品丰富,服务水平高,衍生品交易所BMD有专门的棕榈油期货,作为马来西亚棕榈油出口报价的基准。


我国棕榈油几乎全部靠进口。根据海关总署的数据,2017年,我国进口棕榈油507.8万吨,其中24度棕榈油343万吨,棕榈油硬脂164.8万吨。华北(天津周边地区及山东),华东(张家港、泰兴、宁波等上海周边地区),华南(黄埔、深圳及厦门等广州周边地区)是我国棕榈油的主要进口、加工、销售地区。进口棕榈油港口较为集中,黄埔、南京、天津海关的进口量占总进口量的80%。

责任编辑:七禾编辑

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

合作期货公司基本信息: 东吴期货 华鑫期货 东航期货 前海期货

东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
客服电话:400-680-3993
华鑫期货: 华鑫期货有限公司(以下简称华鑫期货)是由华鑫证券有限责任公司独资控股的国有金融企业,注册资本为2.9亿元人民币。华鑫期货拥有国内所有期货交易所会员资格和交易结算资格,同时也是中国期货业协会首批会员单位和上海市期货同业公会的理事单位。为客户提供金融期货经纪业务、商品期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理等期货及其他衍生品服务。 华鑫期货提供全市场、多品种极速期货交易开户、期货合约及期货期权合约买卖、期货交易风险管理的服务,通过专业的投资咨询服务为客户提供在期货市场中的套期保值及财富管理。作为券商系期货公司,金融期货是华鑫期货的优势业务板块,特别是在股指期货、国债期货等品种的开发和服务上形成了自己的特色。 官网链接:https://www.shhxqh.com/home/index.html
客服电话:400-186-8822
东航期货: 东航期货有限责任公司成立于1995年2月11日,前身是中国东方航空公司期货部,是国内首批成立期货公司之一,也是中国民航届唯一从事期货服务的企业。公司目前注册资本金为4.5亿元,东航产融投资管理有限公司为公司唯一股东。公司是上海市期货同业公会理事单位;上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的会员单位和中国金融期货交易所的交易结算会员。公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。2018年1月公司全资子公司东航物网风险管理有限公司正式成立,业务范围涵盖定价服务及合作套保。 公司是中国期货界知名实盘赛事——“蓝海密剑”的主办方,赛事自2008年创办至今,权益峰值突破145亿元,已成为行业内检验交易能力、培育专业投资者的重要平台;作为国内证券期货行业互联网线上开户的探索者,近年来,公司不断创新、优化业务软件,推动金融业务与服务数字化、线上化、智能化,在电子商务、客户交易系统、内部管理系统、增值服务等领域不断推出公司特色平台和产品,着力构建综合金融服务体系;同时,自2019年起,公司持续深耕“保险+期货”项目,落地交易所及社会帮扶资金赋能农户、助力乡村振兴,相关项目多次荣获交易所奖项,以实际行动践行金融服务国家战略。 官网链接:https://www.cesfutures.com/
客服电话:4008-889-889
前海期货: 前海期货有限公司是经中国证监会批准,深圳市市场监督管理局核准登记注册的专业期货公司。公司总部位于前海深港现代服务合作区及大湾区核心地带,公司股东是广西三威家居新材股份有限公司、广州永润泰投资控股有限公司、前海金融控股有限公司。公司成立于1995年7月,注册资本2.5亿元,是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心会员,具有商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询等业务资格,在上海、广东、江苏、湖北、山东等地设立15家分支机构,服务全国产业客户、产品客户以及个人投资者。 前海期货将始终牢记服务实体经济的初心,积极践行国家金融强国、生态强国及美丽中国战略,始终坚持以服务实体经济和赋能行业发展为己任。公司锚定“数字金融、科技金融、绿色金融”建设目标,创建“勇于担当、持续创新、追求卓越”的企业文化,建设一支能担当、能打硬仗、能胜利的员工队伍,争创国内国际“双一流”,努力在较短时间内打造国内具有一定影响力的一流的特色期货公司,并立志通过5~10年时间,建成全球领先的金融衍生品综合服务平台。 官网链接:https://www.qhfco.net/
客服电话:400-686-9368

七禾网微信公众号

七禾网APP安卓&鸿蒙

七禾网APP苹果

沈良宏观

七禾调研

价值投资君

© 七禾网 浙ICP备09012462号-1 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“金融科技委员会”委员单位