七禾网9、中行原油宝巨亏事件发生后，引发轩然大波，目前有一些舆论将此事件“甩锅”期货，甚至出现了不少“妖魔化”期货的言论，这对于期货市场的发展可能会产生一些不好的影响。作为一名年轻的交易员，您身边的亲人朋友是如何看待您交易期货的？您会向他们解释和普及期货吗？

徐盛：长时间可以保持正收益的时候,身边的亲人朋友，尤其是那些不是很了解或者亲身操作交易的人，会容易产生盲目乐观,觉得期货是个稳赚不赔的东西，但是事实不是这样的。我会跟他们说,有的公司可能交易几年，几乎天天盈利，但是可能某一天一个小小的失误，一个小时内就会导致账户巨亏,公司倒闭。今天不知道明天会发生什么，投到期货上的钱,就只能当成一个数字，每天进行的是数字游戏而已。

七禾网10、目前，您的期货账户最大回撤为30.24%，这样的回撤是否在您预期之内？在回撤控制方面，您是如何做的？

徐盛：这个回撤，其实主要发生在8月份我进行重大调整之前，调整之后,实际回撤应该基本上控制在个位数以内。回撤控制方面，我没有做什么特别操作，只要按照我之前所说的，覆盖更多品种，每个品种覆盖更多参数，更广泛的交易频率范围,做到这些的话,并不会产生太大的回撤。

七禾网11、当账户处在调整期时，一些老交易员可能会选择坚守之前的策略，而一些年轻的交易员思想比较活跃，有很多新奇的想法想去尝试，干预优化策略，您一般什么情况下才会干预策略？当有新想法产生时，您会去尝试吗？

徐盛：一般来说，我是不会对现在正在运行的策略进行干预的，除非策略短时间产生巨大回撤,让人担心策略失效，可能才会暂停策略运行。

有新想法的话，我当然会去尝试，但是这不影响老策略的运行，我们可以把它当做一个新的策略去进行尝试和开发，成功的话，可以和老策略互相对冲提升夏普，即使失败也不会对老策略产生影响。

七禾网12、出现回撤，难免影响心态，所以不少人选择做程序化交易是为了克服人性弱点，就您看来，程序化交易是否就一定能够规避人性的弱点？

徐盛：这要看你的程序化交易做到什么程度，如果你能够做高频程序化，做到每天都盈利从无败绩，那我就不觉得你需要规避什么人性的弱点，每天等着收钱就行了。 但是如果你只能做最常见的低频趋势跟踪策略，资金曲线可能会上下浮动很大，如果没有坚定的信念，依然很容易让人半途放弃。

七禾网13、现在有一些投资者开始采用程序化与基本面相结合的方式交易，比如，基本面选品种、定方向，程序化做执行。对于这样的交易方式您怎么看？您有研究基本面吗？

徐盛：这种方式还是取决于个人对基本面判断的准确性，如果判断准，那应该会改善收益，但是万一判断失误，可能会变得更差。

我不研究基本面，我觉得这种交易方式还是要看有没有基本面研究的背景，如果你没有基本面研究背景，现在开始花费大量时间研究基本面，采用这种相结合的方式交易，可能收效甚微，还不如把时间花费在程序化的改善上，提升可能会更大。

七禾网14、您现在是一名专职策略研究员，请问您平时的研究方法和研究过程是怎样的？当前的主要研究方向是什么？

徐盛：平时主要研究历史数据中是否有稳定的与收益相关的特征，就类似于多因子选股中的因子开发,，以及策略回测流程的优化。

当前主要研究拓展更多的低相关性特征, 以及更低频的有效特征, 这样可以扩大策略容量以及策略稳定性。

七禾网15、在您看来，一套完整的策略应该包括哪些方面？要达到哪些条件，经过哪些步骤，才会纳入实盘交易？

徐盛：策略应该包含完备的开仓平仓逻辑，应该多空均衡，交易次数不可太低不然容易过度拟合，回测中应该充分考虑到开平仓的滑点情况以及手续费。

开发出一套新的策略之后，应该看一段时间的样本外走势，如果良好的话,可以上模拟盘观察一段时间，时间长短取决于策略的夏普率,，效果依然良好就可以上实盘进行测试了。

七禾网16、市场上表现优秀的交易策略，您觉得都有哪些共同的特点？

徐盛：据我在七禾网排行榜上的观察，但凡能长时间保持高夏普盈利的资金账户，大部分都覆盖较多的品种，有些厉害的账户甚至可以做到所覆盖的品种几乎都是盈利的，即使它的交易频率不算是很高，这一点着实让我觉得佩服。

七禾网17、去年CTA策略的表现不是太好，今年由于疫情和原油价格战等因素，市场行情波动加剧。因此有业内人士表示，市场波动加剧将为CTA策略带来可观收入，2020年可能是CTA策略的大年。您对此看法如何看？

徐盛：对此没有什么特别的看法，只要波动大，趋势性强，CTA自然能够盈利很好，长期来看，CTA终究是能够盈利的。