设为首页 | 加入收藏 | 今天是2024年03月29日 星期五

聚合智慧 | 升华财富
产业智库服务平台

七禾网首页 >> 合作伙伴机构研究观点

股指多单谨慎持有:浙商期货10月25日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-10-25 17:17:48 来源:浙商期货

伦铜库存呈下滑趋势支撑铜价,但当前经济面临下行压力以及美元强势制约铜价涨幅。预计铜价短期维持震荡,关注沪铜49000元/吨支撑,建议前期期货多单持有,并卖出看涨期权。

期货多单持有并卖出看涨期权

海德鲁消息反复引发盘面大幅波动,目前来看氧化铝供应忧虑缓解,价格开始出现松动,对铝价有一定利空,沪铝暂观望

暂观望

美股下跌拖累金属价格,但进口窗口关闭及炼厂开工率回升缓慢对锌价仍有支撑,同时交易所仓单数量再次呈现下降趋势,建议暂观望,继续关注库存变化

建议暂观望,继续关注库存变化

进口镍流入增加以及镍铁供应回升预期令镍价承压,但下游不锈钢需求回升仍对镍价有所支撑,建议沪镍暂观望

建议暂观望

黄金

由于预期出现分歧,当前美国金融市场稳定性下降、波动率提升;若金价的避险特性能够回归,有利于金价。若通胀预期确有提升,将是对金价的重大利好。建议短期继续观望

短期继续观望

钢铁

市场对采暖季限产的悲观预期部分修复,当下价格基本反映市场中性的限产预期,建议稳健投资者可以止盈部分多头。目前唐山地区限产力度较为宽松,钢厂对采暖季限产预期较弱,但眼下至11月中为各省市限产政策密集发布期间,预计价格波动性将加大,我们认为不必对秋冬季限产过于悲观,近期市场有传言沙钢将开始实施进博会限产,叠加钢材价格季节性考虑,建议RB1901剩余多单的下一止盈位目标位在4250附近。卷螺差受供需影响料将保持弱势。

建议RB1901剩余单的下一止盈位目标位在4250附近卷螺差受供需影响料将保持弱势

铁矿石

受短期到货不佳以及节前补库影响,铁矿石短期基本面较为强劲,但总体供过于求的基本面格局没有改变,自身矛盾不大,下方空间有限,维持矿价跟随钢价波动和不做空的观点。节前铁矿合约走低但现货相对坚挺,国庆期间SGX10月铁矿合约整体走高(从9月28日的68.15美元升至10月5日的69.05美元),节后连铁合约预计有望出现一波补涨行情

铁矿不做空

焦炭

近期钢厂高炉开工率稳中有升,但中下旬仍存限产预期,钢厂到货情况良好,贸易商补库后到货将出现减少。焦化厂开工率继续小幅回升,但焦企库存本周下降明显,挺价意愿强烈,超跌焦企报价上调。港口方面,贸易商补库需求有启动迹象,港口库存止跌回升。综合来看,随着贸易商补库需求开启,钢厂到货减少,焦炭库存向港口转移。1-5反套持有

1-5反套持有

焦煤

焦企环保限产仍然宽松,且焦企逐渐进入冬储补库阶段,因此炼焦煤库存大幅上升;供应方面,前期煤矿、洗煤厂停产影响持续,目前供应端依然偏紧。港口方面,焦煤方面海运煤价格回涨,需求有所回暖,港口库存持续下降。现货市场依旧偏强运行,低硫主焦煤短期也有上涨之势。操作上建议暂观望

暂观望

动力煤

需求方面,六大电厂日耗维持50万吨低位,库存历史高位继续上升,库存可用天数突破30天,位于历史最高水平。中转方面,环渤海煤矿库存走低,主因调入减少,锚地船舶数维持偏低水平。供应方面,进口额度指标未按预期增加,产地安全及环保检查持续,库存维持低位。需求疲弱超市场预期,压制煤价。观望。

离场观望

天胶

短期基差有所走强预计对于价格有所支撑,不过由于宏观风险因素的不确定性加剧市场的波动,建议RU0111500-12500区间内短线操作。

RU0111500-12500区间内短线操作。

大豆/豆粕/菜粕

近期粕类受获利回吐、国内猪瘟疫情继续扩散,以及国内扩大粕类进口来源等因素影响有所回调,但贸易战结束前整体趋势暂难反转,仍维持逢低做多思路。风险关注中美谈判进程。

维持逢低做多思路

豆油/棕榈油/菜油

油脂库存继续攀升,短期来看,库存压力暂难以缓解,预计油脂上方空间有限,但中美贸易战使得国内远期大豆供给存紧张格局,且四季度为消费旺季,为油脂下方提供支撑,预计油脂板块将震荡运行。关注后期油脂库存情况。

预计油脂板块将震荡运行

玉米/玉米淀粉

临储拍卖叠加新玉米上量持续增多,市场供应压力阶段性增加,玉米整体季节性压力较大,同时仓单压力较大,施压玉米市场。去年临储拍卖10月底结束,市场预计今年拍卖或仍将在10月第结束,届时供应压力或将有所缓和,但陈粮仍有接近2000万吨仍未出库,供应仍旧充足。需求方面,前期受生猪疫情影响,不利于饲用消费恢复,但四季度中后期养殖业将迎来季节性需求旺季,有利于玉米需求恢复,同时贸易战背景下,谷物进口受限,玉米需求也存回暖预期。而深加工产能的扩张,也利好玉米工业需求。整体来看,未来玉米产需缺口将继续扩大;同时,随拍卖持续推进,玉米临储库存压力在逐步减小;整体供需平衡继续由松向紧转变,有助于价格重心继续上移。

短期季节性供应压力施压市场,C1901逢高做空思路

鸡蛋

虽前期高淘汰低补栏使得价格有所反弹,但由于短期内需求无亮点,且温度下降,预计蛋鸡的产蛋率将逐步回升施压供应端。整体看来,鸡蛋现货价格压力较大,在期货高升水的背景下,投资者可维持逢高空的思路。

期货高升水,可维持逢高空的思路

白糖

广西甘蔗收购价方案意见函中维持新榨季收购价为500元/吨,对应生产成本为5700元/吨,从目前市场价格看,糖厂暂无利益驱动,预计2018/19年度广西开榨将在11月底或12月初,叠加进口量下滑、走私严打持续,将给剩余的库存留出较为充足的消化时间,因此在年度交替期间将有阶段性的供应短缺情况。原糖承压回调,郑糖多单可滚动持有。

郑糖多单可滚动持有。

棉花、棉纱

前期新棉收购价小幅回落使得棉农出现惜售心理,上市进度慢于去年同期偏慢。新疆局部地区遭遇雨雪天气,影响新棉的交售进度和未采摘棉花的后期质量,后期若持续交售进度缓慢,在目前纺企备货普遍偏低的情况下,棉价或将出现反弹。需求方面,受中美贸易摩擦影响,国内纺织业的出口担忧进一步加剧,影响下游需求,关注后续的发展状况。郑棉跌至年初价位,建议空单获利了结后暂观望为主。

建议空单获利了结后暂观望

苹果

目前收购季已过半,苹果现货价格开始季节性下滑,预计今年现货价格仍将和往年一样,呈现先抑后扬的走势,短期内苹果或将偏弱震荡,AP1901关注10600点支撑,后期可根据实际情况逢低做多。

短期内苹果或将偏弱震荡,AP1901关注10600点支撑

原油/燃料油

原油市场继续受到美股下跌的影响,另外eia库存上涨以及沙特增产预期也使得油价承压。但目前WTI油价接近下方支撑位,建议空单在65.5一线部分止盈,对应SC1812在530左右部分止盈。

建议空单在65.5一线部分止盈,对应SC1812在530左右部分止盈

PTA

PX价格坚挺以及供应偏紧对TA价格依然有一定支撑,但终端需求未有起色导致聚酯库存偏高,短期维持偏弱震荡判断,建议TA901空单谨慎持有

TA901空单谨慎持有

沥青

油价下挫拖累沥青成本,后期沥青面临供需双减局面,现货继续上涨动力不强,但10月仍能维持坚挺,基差过大对期价有一定支撑,不建议追空,BU1812反弹抛空。

不建议追空,BU1812反弹抛空

LLDPEPP

油价下挫,高利润下供应回升预期强,PP进口窗口持续打开,供应端压力将较之前明显增加。同时,库存去化放缓,10月累库为大概率。建议LPP空单谨慎持有。

建议LPP空单谨慎持有

玻璃

沙河地区厂家价格再度调整,以增加出库量,加大了库存的清理力度。沙河地区销售到周边市场的玻璃数量增加,造成了部分周边市场厂家的出库减缓。总体金九银十即将结束,市场信心也趋于平稳,贸易商采购谨慎为主。预计宽幅震荡为主短线操作 

厂家调整价格清理库存市场信心趋稳,贸易商谨慎;预计宽幅震荡

甲醇

甲醇市场短期延续弱势,西北本周新价走低对市场造成较为明显的压制,而港口方面,欧美甲醇价格亦有所走低也使得甲醇市场的支撑有所减弱,此外,近期原油等品种走跌,将对甲醇有所带动。仍需关注本周库存变化对甲醇市场的影响。操作上建议甲醇暂观望。

关注库存变化建议甲醇暂观望

股指

监管层持续喊话,配套政策酝酿跟进,提升市场风险偏好,但外围不确定性影响行情持续,多单谨慎持有,不追多。

多单谨慎持有,不追多。

国债

期债:三季度GDP增速继续放缓,9月工业生产增速出现回落,但社会消费和固定资产投资增速略有上行,期债暂观望。

期债暂观望


责任编辑:唐正璐

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:4008-277-007
          0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾财富管理中心
电话:13732204374(微信同号)
电话:18657157586(微信同号)

七禾网

沈良宏观

七禾调研

价值投资君

七禾网APP安卓&鸿蒙

七禾网APP苹果

七禾网投顾平台

傅海棠自媒体

沈良自媒体

© 七禾网 浙ICP备09012462号-1 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 六大签约律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“金融科技委员会”委员单位

[关闭]
[关闭]
[关闭]
我要啦免费统计