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股指前期多单持有:浙商期货8月29日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-08-29 18:25:09 来源:浙商期货

中美贸易谈判未取得较大进展,且美联储会议纪要维持其鹰派加息策略,宏观偏空氛围短期暂主导铜价。行业方面,沪铜受进口到货影响升水大幅回落,但随着进口废铜受限,以及国内基建投资回升预期在即,铜价下跌空间或受限,预计铜价短期低位震荡,沪铜4.8-5.0万,伦铜5900-6100美元,暂观望或震荡短线参与

观望

海外罢工谈判失败,氧化铝短缺加剧,加之国内传统旺季将至,维持多头思路,关注后市政策走向。

多头思路

国内精锌货源持续偏紧提振现货升水,短期锌价维持强势,但锌矿供应短缺问题持续缓解限制反弹空间,建议不做空

不做空

进口电解镍流入及不锈钢需求恢复缓慢压制镍价,但交易所库存持续下滑对镍价仍有支撑,预计镍价将维持高位震荡走势,建议沪镍暂观望

观望

黄金

国际金价有效跌破1200水平,自年内高点调整幅度接近15%,已经落入与当前美国经济金融现状及货币政策环境相符的合理区间。黄金的避险特性趋于弱化。建议黄金短期逢高试空,等待中长期趋势明朗

黄金短期逢高试空,等待中长期趋势明朗

钢铁

钢铁主要下游行业需求好,供应有进一步收缩的空间,维持先前的“库存可能保持低位甚至低库存下持续去库”以及“下半年基本面好于去年”的观点。今天盘中受江苏地区和临汾地区钢厂环保限产影响螺纹有所走强,但随后相关的修正消息以及钢谷网的库存上升数据共同压制钢价。目前需关注唐山限产动向,鉴于政策不确定较大,盘面可能出现大幅波动,建议稳健投资者先行观望,激进者仍可逢回调试多。

稳健投资者先行观望,激进者仍可逢回调试多

铁矿石

总体供应宽松的格局仍会维持,铁矿最大的问题依然是结构性供需错配问题,库存下降,铁矿基本面边际好转,总体上我们对铁矿的判断依然是追随钢材价格波动,下方空间有限,近期人民币汇率走贬,若后期油价走强,可能对铁矿成本有所支撑,届时可能有补涨压力,建议铁矿不做空

铁矿不做空

焦炭

本周焦炭市场第四轮提涨开始,焦企利润继续走高,但由于山西环保有加剧之势,焦化开工率小幅下降,焦化厂焦炭几无库存,因此焦企提涨意愿强烈,积极看涨,预计至少仍有三轮提涨;钢厂方面,各地限产频繁,钢厂高盈利下对对于焦企的提涨接受度较高,焦炭涨价过程较为顺利,加之焦炭涨价预期强烈,钢厂采购意愿同样较为强烈,但山西省集中开展柴油货车和散装物料运输车污染治理联合执法专项行动,钢厂到货状况相对较差,钢厂焦炭库存继续下降。综合来看,环保限产加强之下焦炭供应将大幅缩减,焦炭市场将继续走强,操作上暂不建议继续做多,可做空焦化利润

不建议继续做多,可做空焦化利润

焦煤

本周焦炉开工率小幅下降,山西环保检查加剧,焦化厂焦煤库存同期高位,但焦价连续上涨对焦煤需求有所支撑,低硫主焦煤价格偏强,而其他中、高硫主焦煤以及配煤价格持稳为主;内矿供应端受到环保检查影响,部分煤矿有关停,此外洗煤厂同样受到环保影响,精煤供应受限。山西省内运输车辆整治行动正在执行中,运煤车皮较为紧张,因此焦化厂到货情况也将受到一定的影响。综合来看,由于焦炭价格的持续上涨,焦煤市场也将偏强运行。操作上暂观望

观望

动力煤

高温影响明显缓解,电厂日耗高位回落,电厂库存维持历史高位,库存可用天数19.5天,补库需求不强;中转端,环渤海港口调入有所减少,采购需求回升影响短暂,港口库存高位略降;供应端,市场关注环保检查及进口煤政策。市场传言进口煤政策收紧及担忧环保检查影响供应,期价大幅反弹,但继续走高的基本面支撑不足。观望

观望

天胶

短期消息以及市场情绪支撑盘面,不过轮胎开工处于低位,轮胎厂的全钢成品压力较大,基本面没有出现大趋势变化,交割以前预计19价差走势以及混合基差走势影响盘面,盘面走势预计偏强1-9反套继续持有单边短线操作

1-9反套继续持有单边短线操作

大豆/豆粕/菜粕

美豆丰产在望,巴西雷亚尔贬值,升贴水走低,另外人民币汇率回升等因素近期施压大豆进口成本;而国内粕类基本面压力仍大,生猪疫情扩散短期也令市场担忧情绪发酵。但随期价下跌,利空因素逐步消化,预计下方空间有限。且中美贸易短期内预计难以达成共识,后期将逐步进入北美供应季,美豆征税政策持续实施背景下,未来供应仍堪忧。另外随丰产利空逐步消化,CBOT大豆触底,也将对国内价格形成支撑

粕类短期预计延续弱势,但随利空压力逐步释放,下方空间预计有限,同时在持续征税背景下,中长期来看,M1901在3000左右可尝试买入

豆油/棕榈油/菜油

预计后续马棕出口仍维持疲软态势,而产量增长幅度或不及去年,库存情况好于预期。国内豆油库存维持高位,需求端未见明显好转,临储大豆、豆油继续拍卖,豆油库存压力将进一步加大。棕榈油库存小幅回落,但需求不旺。沿海、华东菜油库存小幅上升,进口利润逐渐增加,进口压力或将限制菜油上涨动力。油脂整体供过于求格局未改,后期随着消费旺季的到来,叠加贸易战等因素,油脂基本面或有所缓和

油脂短期预计震荡为主,中长期维持谨慎偏多思路

玉米/玉米淀粉

玉米拍卖持续推进,供应仍趋于宽松。但今年天气影响下,市场对新粮价格高开预期较强。另外市场优质玉米供应仍偏紧,临储玉米出库成本叠加运费,成本支撑犹存。需求方面,生猪疫情有所扩散,短期市场担忧情绪发酵,关注疫情控制情况。目前养殖户恐慌情绪加重,抛售现象增多,不利于存栏及饲料消费,预计限制玉米上方空间

预计维持震荡

鸡蛋

鸡蛋供过于求的格局未变,后期随着温度逐步下降,预计蛋鸡的产蛋率将逐步回升施压供应端。但中秋国庆存一定的需求预期,对蛋价下方有一定支撑。鸡蛋区间震荡,暂观望为主

暂观望为主

白糖

全国高温持续,且有双节消费预期,加上近期走私持续严控,7月白糖销量较好,但8月销售预计难以达到7月的水平,后期季节性效应也将逐步减弱。近日现货市场价格小幅下调,集团仍以走量为主,清库意愿较强,且预计今年糖厂开榨时间将有所延迟,将增加年度末的翘尾行情发生的可能性,再加上近期基差走扩,郑糖仓单流出情况较好,上方压力下降。但整体来看,增产压力依然施压糖价,关注即将公布的8月产销数据,郑糖空单可继续持有

关注即将公布的8月产销数据,郑糖空单可继续持有有

棉花、棉纱

部分地区的纺企订单量逐渐好转,但整体开工率仍未达到旺季高峰期,对上游支撑暂未有明显传导。昨日竞拍低价回落,因疆棉占比显著回落,使得成交率显著下行,关注后续疆棉情,若后续抛储中疆棉仍然偏少,那么在新棉上市前,优质棉价格将走高。内地少量新棉上市,开秤价较去年同期小幅上涨,但量少影响较小,关注后续新棉上市价格对棉价的影响。棉花减产或不及预期,在下游旺季进一步明确前上方空间暂时有限,CF901震荡区间16800-17400

棉花减产或不及预期,在下游旺季进一步明确前上方空间暂时有限,CF901震荡区间16800-17400

苹果

今年各产区嘎啦果价格明显高于去年,但在提价幅度上存在较大差别。目前AP1901合约价格已较高,继续上涨的动力或存在不足,而高仓单成本和减产预期仍提供了一定的支撑,此时距离新果落地只有一个月的时间,不确定因素过多,操作上暂观望

暂观望

原油/燃料油

OPEC减产执行率仍偏高,伊朗的制裁对供应端依然有一定担忧情绪,原油价格有支撑,不过终端需求有一定走弱令油价持续上涨驱动不足,同时SC受人名币升值影响偏弱,建议SC暂时观望。燃料油跟随油价震荡为主,建议短线操作。

建议SC暂时观望,燃料油跟随油价震荡为主,建议短线操作

PTA

成本端PX价格高位对TA支撑仍存,九月有多套PTA装置计划检修,供应偏紧格局仍将延续,目前聚酯工厂减产力度虽有所扩大,但仍未传导至聚酯开工,建议激进投资者可继续做多,1901多单止损可设置在10日均线

激进者可继续做多,1901多单止损可设置在10日均线

沥青

油价震荡上行对沥青成本有所支撑,炼厂开工小幅下行,供应缩减,需求方面整体恢复较慢,山东炼厂仍以执行前期低价合同为主,在供需均表现偏弱的情况下,市场矛盾不明显,预计沥青仍将跟随油价波动,建议BU1812暂观望

建议BU1812暂观望望

LLDPEPP

短期市场关注点:1、在于低压与线性25%关税落地;2、山东水灾对棚膜影响。短期来看,针对关税问题,考虑到美国进口量有限,对进口削弱影响有限;山东水灾对棚膜需求量直接提振较为有限,但蔬菜价格上涨或影响农膜购买积极性,同时市场炒作,短期对L价格有所支撑,建议L空单暂回避。

PP来看,库存结构呈现上游累库,中游快速去库,下游小幅补库情况,库存向下游传导过程中价格或有一定压力,另从丙烯端来看,本周丙烯价格维持强势,但随着美金盘走弱及下游粉料停车增加,丙烯价格或高位回落,粉料对粒料价格支撑或有所减弱。操作上来看,基差走强下建议前期空单逐渐离场,短期方向不明了,暂观望

L空单暂回避;PP前期空单逐渐离场,短期方向不明了,暂观望

玻璃

玻璃现货市场整体走势尚可,生产企业报价稳中有升,市场信心继续增加。北方地区价格上涨信心较好,终端市场需求加工企业订单也是从北方地区逐渐增加。沙河地区产能减少,也使贸易商囤货意愿增加。整体现货稳中有升,不做空

整体现货稳中有升,不做空

甲醇

前期利好支撑下,甲醇短期仍以偏强运行为主。近期甲醇市场传闻较多,多空交织下,甲醇市场波动较为剧烈。此外下游利润受到压缩等利空影响依然存在,或对甲醇上方空间有所压制,因此操作上建议甲醇暂观望

甲醇暂观望

股指

近期供给端对盘面压力较弱,中美贸易磋商重启令风险偏好存修复预期,操作上建议前期多单谨慎持有,对冲暂观望

前期多单持有,对冲暂观望

国债

国开行增发债中标利率低于预期,招标结果偏暖,期债做陡曲线策略离场,单边暂观望。

单边暂观望


责任编辑:七禾编辑

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合作期货公司基本信息: 东吴期货 华鑫期货 东航期货 前海期货

东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
客服电话:400-680-3993
华鑫期货: 华鑫期货有限公司(以下简称华鑫期货)是由华鑫证券有限责任公司独资控股的国有金融企业,注册资本为2.9亿元人民币。华鑫期货拥有国内所有期货交易所会员资格和交易结算资格,同时也是中国期货业协会首批会员单位和上海市期货同业公会的理事单位。为客户提供金融期货经纪业务、商品期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理等期货及其他衍生品服务。 华鑫期货提供全市场、多品种极速期货交易开户、期货合约及期货期权合约买卖、期货交易风险管理的服务,通过专业的投资咨询服务为客户提供在期货市场中的套期保值及财富管理。作为券商系期货公司,金融期货是华鑫期货的优势业务板块,特别是在股指期货、国债期货等品种的开发和服务上形成了自己的特色。 官网链接:https://www.shhxqh.com/home/index.html
客服电话:400-186-8822
东航期货: 东航期货有限责任公司成立于1995年2月11日,前身是中国东方航空公司期货部,是国内首批成立期货公司之一,也是中国民航届唯一从事期货服务的企业。公司目前注册资本金为4.5亿元,东航产融投资管理有限公司为公司唯一股东。公司是上海市期货同业公会理事单位;上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的会员单位和中国金融期货交易所的交易结算会员。公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。2018年1月公司全资子公司东航物网风险管理有限公司正式成立,业务范围涵盖定价服务及合作套保。 公司是中国期货界知名实盘赛事——“蓝海密剑”的主办方,赛事自2008年创办至今,权益峰值突破145亿元,已成为行业内检验交易能力、培育专业投资者的重要平台;作为国内证券期货行业互联网线上开户的探索者,近年来,公司不断创新、优化业务软件,推动金融业务与服务数字化、线上化、智能化,在电子商务、客户交易系统、内部管理系统、增值服务等领域不断推出公司特色平台和产品,着力构建综合金融服务体系;同时,自2019年起,公司持续深耕“保险+期货”项目,落地交易所及社会帮扶资金赋能农户、助力乡村振兴,相关项目多次荣获交易所奖项,以实际行动践行金融服务国家战略。 官网链接:https://www.cesfutures.com/
客服电话:4008-889-889
前海期货: 前海期货有限公司是经中国证监会批准,深圳市市场监督管理局核准登记注册的专业期货公司。公司总部位于前海深港现代服务合作区及大湾区核心地带,公司股东是广西三威家居新材股份有限公司、广州永润泰投资控股有限公司、前海金融控股有限公司。公司成立于1995年7月,注册资本2.5亿元,是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心会员,具有商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询等业务资格,在上海、广东、江苏、湖北、山东等地设立15家分支机构,服务全国产业客户、产品客户以及个人投资者。 前海期货将始终牢记服务实体经济的初心,积极践行国家金融强国、生态强国及美丽中国战略,始终坚持以服务实体经济和赋能行业发展为己任。公司锚定“数字金融、科技金融、绿色金融”建设目标,创建“勇于担当、持续创新、追求卓越”的企业文化,建设一支能担当、能打硬仗、能胜利的员工队伍,争创国内国际“双一流”,努力在较短时间内打造国内具有一定影响力的一流的特色期货公司,并立志通过5~10年时间,建成全球领先的金融衍生品综合服务平台。 官网链接:https://www.qhfco.net/
客服电话:400-686-9368

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