铁矿石期货引入境外交易者相关规则系列解读之四

作为铁矿石期货引入境外交易者的重要组成部分，近日铁矿石期货保税交割业务相关规则已正式对外公布。大商所相关负责人对期货日报记者表示，引入境外交易者后铁矿石期货合约不变、计价币种保持人民币不变，境外交易者可以通过保税交割制度参与铁矿石期货交割。与2016年2月发布的保税交割制度相比，本次保税交割制度在发票开具、保税交割货款结算、保税仓单转让规则、保税交割配对逻辑等方面进行了调整和补充。

据介绍，为便利境外交易者参与保税交割，大商所在设计铁矿石保税交割制度时主要考虑三方面因素。一是特定品种对外开放交割方式的统一性，修改后的铁矿石保税交割在升贴水结算、发票开具方式、货款缴纳流程等方面与原油期货交割流程类似，便于境外交易者参与境内特定品种交割理解规则，熟悉业务。二是业务创新性，针对铁矿石现货贸易、保税交割与完税交割共存的特点进行创新设计，提供仓单置换，打消境外交易者作为买方参与交割时可能接到完税仓单的疑虑。三是明确税务操作和跨境货款的管理，2016年铁矿石期货保税交割业务推出后，实际保税交割量较少，除了国内客户对保税交割需求不大外，很重要的一点就是国内企业在参与保税交割时在税票开具和资金申报方面缺乏明确的操作规程，大商所借助铁矿石期货国际化的契机，协调财税、外管等相关部委出台相关规定，对市场明确了有关操作。

为此，大商所在保税交割业务推出了一系列制度创新举措。这位负责人介绍，新制度中，境外交易者、境外经纪机构可使用收款凭证作为开给卖方会员的票据，提高票据处理的便利性；而境内主体统一使用增值税普通发票，便于税务部门统一管理。同时，推出仓单置换业务，确保境外买方客户接到保税仓单，境内客户参与完税交割业务流程基本不变。此外，新制度对铁矿石保税仓单的监控和信息收集提出了进一步要求，对于货主的国别情况、交割价格、交割方式、保税交割结算单打印情况等相关信息做到实时查询，满足市场监管规定。

该负责人向期货日报记者介绍，为适应境外交易者参与铁矿石保税交割的新变化，大商所对铁矿石保税交割的发票开具和货款收付相关规则进行修改。发票开具方面，铁矿石保税交割采取五方对开的模式，即交易所向买方会员开具发票，向卖方会员收取发票；买方会员向买方客户开具发票，卖方客户向卖方会员开具发票。该制度避免了买卖双方客户信息暴露，打消境外交易者的顾虑。除境外交易者或者境外经纪机构作为卖方向会员开具发票可以用收款凭证外，其余环节均使用增值税普通发票。

货款收付方面，保税交割货款（包括升贴水）由大商所统一结算，境外交易者或者境内客户在注册保税仓单时，保税交割仓库需要根据检验报告的结果，填写铁矿石质量升贴水。在仓单所有权发生转移进行的货款结算，均包括升贴水。大商所付清货款后，卖方会员应及时提交发票。保税仓单一次性交割的应交发票日为最后交割日的闭市前、期转现的应交发票日为期转现批准日闭市前。若卖方会员于应交而未交增值税普通发票之日后7个交易日闭市时，仍未提交增值税普通发票的，大商所按货款的5%预扣相应款项。

该负责人表示，保税交割是打通境内外市场实物通道的重要制度安排。开展铁矿石保税交割，以铁矿石期货交割结算价扣除税费生成保税交割结算价作为海关审价依据，有助于从期货市场上建立起境内价格与境外价格的联系，进一步增强境内外价格联动性。目前，保税交割业务只在大连港开展，未来会逐步扩大到其他港口，便利客户参与。此外，大连港近年来成为淡水河谷在中国重要的保税混矿中心，混矿规模逐步提升。这部分货物也被纳入到保税交割范围内，保证了可供注册保税仓单的现货量，满足客户保税交割需求。