七禾网15、您目前在焦炭等品种上的盈利最多，您是否会增加这些品种上的仓位和资金？

房世辉：焦炭这个品种最近2年波动最大，应该大多数量化模型都是获利最大的，我们分配给每个商品资金基本是等量的，也不会刻意给焦炭增加资金，这样做也是为了应对未来的商品行情不确定性，期货市场最大的确定性就是未来行情的不确定性。

七禾网16、在您交易的品种中，有一半左右的品种是小亏或者小赚的状态，您是否会考虑把这些品种从交易范围中剔除？

房世辉：只做一个品种，就只有一个品种的机会。如果这一个品种长期处于无规则震荡或其流动性大幅 度减弱，将无法从该品种上面获利。而做多个品种，则可以获取多个机会。每个商品的属性、行业周期不同，量化交易就是设计好模型在等机会，俗话说，只要站在风口上，猪都能飞上天，就是这个道理。

七禾网17、据我们了解，您的程序化策略是通周期、通商品的，而有些程序化交易者可能会专门针对某个品种去开发策略。请问您对于程序化策略的普适性怎么看？

房世辉：我做期货13年了，2007年致力于期货量化交易研究，设计一千多套模块，测试数万次，真正突破瓶颈是在2016年3月份。针对某个商品的模型我过去也研究过，实践证明多数是容易失效的，目前来看策略的普适性也是唯一能够在市场生存的法宝，举个简单例子，假如市场有1万种变化，你的策略能够抓取8千种，那么盈利就是一种必然，而大部分人策略只能抓取3千种以下，那么亏损也是一种必然，何况市场变化远远不止1万种。

七禾网18、在您的程序化交易过程当中，是否出现过长时间的资金回撤或者横盘时期？您是如何度过漫长的回撤期的？

房世辉：我做期货之前是从事技术研究工作，研究期货也是比较在意数理统计一些分析，在技术瓶颈没有突破之前，大多是模拟测试，期间实盘轻量资金也在一直跟进，断断续续交易了几年算是探索过程，2016年初突破瓶颈后资金曲线相对同行走势比较平稳，现在来看整体上策略是处于横盘替代回撤，行情来了同步于市场，实际走势好于预期。

七禾网19、有人表示，做程序化交易盘后作业很重要，您是否认同这个观点？您是否会每天做盘后作业？

房世辉：程序化交易盘后作业对于初期研发阶段很重要，初期设计阶段是个通过实盘不断发现错误、纠正错误的过程，往往这个阶段是不成熟的标志，是亏钱的阶段。量化交易不同于主观交易，真正的成熟模型一定是相对长时间稳定、无需修改的模型，而目前国内大部分模型处于不成熟的探索阶段，所以也就有了这种错误的观点。

七禾网20、您认为一个刚进入期货市场的新手，如果想学习做程序化，应该从哪些方面入手？应该树立哪些理念？

房世辉：想从事量化交易，无论是自己设计交易端口，还是使用现有的平台，前期还是多做些测试、模拟交易，目前国内来看一般需要5—10年研发才能入道，尽管入道，是否赚钱还要看市场配合，程序化交易任重而道远。程序化交易初学者，由于受知识面、实盘经验等一些原因，容易在策略研发上产生幻觉，经常会出现“神模”，容易冲动入市交易，俗话说老手挣新手的钱，也是这个道理。

七禾网21、请您谈谈未来的投资规划和愿景。

房世辉：我们公司目前运作资金2个多亿，研发人员16人，由于策略相对稳定，目前客户资金扩张很快，预计明后两年管理资金可到6个亿左右，专业的事情交给专业的人去做，人尽其才，公司提供一个给予每个人施展自己才华的平台。

七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！

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傅旭鹏对话整理

2017-12-29

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