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技术论期货:20170718从消息面厘清趋势、从技术面厘清结构

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-09-18 17:24:25 来源:七禾网 作者:杰克老师

这一波A股剧烈的修正,建立在几个背景及条件的同时到位下。从上半年以来,权值白马股就成为主流资金的进驻目标,拉开了行情的差距,也形成了技术面的优劣分化,六月MSCI纳入A股,更让长线趋势对大型股有极大的想象空间,全球热钱要做配置,流动性是首要考量。而近期几个创业板重要领头股财报不佳所造成的PE修正,导致下跌成为一个共识,引动一波杀盘,让一向受散户钟爱的业板指数赫然于7/14的周末前夕出现小头部格局,市场一片哗然,相关评论刷爆朋友圈。


紧接着,周末登场的重要金融工作会议,做出了几项结论。除了严监管的主要分针持续强化之外,在金融以服务实体经济为主的大前提下,IPO正常化成为一个不可逆转的潮流,进一步击垮了本已风雨飘摇的创业板,7/17长达5%以上的长黑,更是跌破所有重要低点支撑,更大套牢头部成型。


与其呈现强烈对比的,则是「漂亮50」持续成为多头要角,7/17收盘,上证综合指数下跌近1.5%,沪深300下跌约1%,创业板重挫高达5%以上,上证50却逆势上涨、写下波段新高,市场操作不顺的投资人怨声四起、阴谋论充斥各种文章,似乎此消彼长的分化走势,压垮了最后的心理防线。


平心而论,全球因为被动式基金的盛行,各个重要股市无不呈现两极化发展,以透明度最高、参与者相对成熟的美国股市为例,今年涨幅居冠的NASDAQ指数,也是集中在所谓FAANG等五大权值股身上(脸书、亚马逊、苹果、奈飞、谷歌),手中若没有持有这五档个股,恐怕也是只能望着频创历史新高的美股兴叹,因此「选对边」成为今年全球股市投资人的重要课题,这是趋势,不是仅有在A股市场才如此。


同场可以观察到,经济数据转佳是事实,不管是二季度的GDP,还是最新的PMI指数,都有优于预期的表现,也正因为如此,建立在底气相对充足的基础上,给了改革监管的空间。


因此,该有的景气加温还是会反应在相对应的市场上,避开了金融监管的风口浪尖,商品期货表现可谓是可圈可点。上周我们提出《行情加温、百花齐放》的看法后,一周过去,可以看到涨多的出现震荡整理,转由其他整理过后的品种接棒演出,轮动意味浓厚,资金四处寻找机会。


以前阵子涨势锐不可挡的螺纹钢为例(图一),遇到技术面上的前高心理压力,出现长黑「空头吞噬」却也没有续弱,转为横盘整理,后续是否整理后再上,得看整理区间支撑压力的表现,但既然出现「空头吞噬」,代表短线多头走势需要整理。



图一  涨多出现「空头吞噬」,行情转趋整理


而过去总是与螺纹亦步亦趋,近期走势却分化转而独自进入整理的铁矿,则恰巧于螺纹涨多进入整理后出现多头攻击(图二),长红一举突破5月以来的整理走势,形成了近两个办月的大底型态,有进一步走高的企图心。相同的多头攻坚情况在黑色系的众多品种上都可以看到,剩下的议题,只剩投资人自己能不能掌握趋势了。



图二  整理多时后长红突破,底部型态完成

责任编辑:李烨

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