七禾网10、2015年1月19日，在一片“牛市”的欢呼声中，国内股指期货出现了大反转，迎来了上市4年多以来首次跌停，很多人感叹之前赚的全吐出去了，您觉得是什么原因造成了如此的反转？您当天的交易表现怎么样？您觉得应该如何防范这样的黑天鹅事件？

白总：造成这样的原因很多，周末政策利空不断、媒体不断炒作、投资者高位群体性恐慌抛盘，很多股票上面卖不出去的机构，做空股指进行对冲操作。

我是按照自己的系统来操作的，1月19日前的周五的多单有大幅盈利所以隔夜持仓，开盘后大幅低开，手工就把单子全部平掉了，结果是从大幅盈利到小幅亏损出场。

这种黑天鹅事件既然出现了就证明以后也会有出现的可能，所以我后来增加了商品的策略，用来分散风险。同时系统也增加了极端行情的应对预案，账户大幅盈利则隔夜持仓抗风险能力比较高，盈利少则持仓量小，出现风险损失也不大。

七禾网11、目前国内许多量化机构盛行阿尔法套利交易，很多机构也通过阿尔法策略获得了良好的收益，您是否有考虑应用？

白总：暂时不考虑，我现在会先专注自己擅长的领域。

七禾网12、您是采用人工决策和电脑程序化下单相结合的交易方式，这两种方式其实是截然不同的，您为什么会采用这种组合的方式？两种形式如果在行情判断或者交易过程中遇到了冲突您会如何解决？

白总：采用程序化下单是为了强化交易系统的执行力，因为人工交易在执行上面会出现很多不确定性，比如随意性、事件性干扰等一些意外因素，而电脑程序会准确执行。只是和别人不一样的是我的程序是模块化，不是全部自动化，根据市场行情，人工来选择程序，决定交易方向、仓位、止损等等要素。我是主要负责交易策略和交易计划的制定，具体交易由专业技术团队来执行，如果盘中出现特殊情况，我会根据行情来进行改变。比如如果出现了临时的政策消息和突发事件，人工判断会对市场造成重大冲击的，我也会临时调整计划，平仓出局观望，等待方向明确再入场。

七禾网13、您认为期货市场是个人人性和群体人性的检验场，而采用纯量化交易应该可以规避人性导致的部分错误，为何您不单纯的只专注量化交易？未来是否会考虑往这个方向转变？

白总：纯量化交易其实更偏向于高科技公司，那是另外一种交易和盈利模式。量化可以解决“简易”、“不易”，不会解决“变易”的问题，这一部分是需要人去解决的。交易分为两种：看对，做对，大赚；看错，做对，小赚或者小亏。电脑就是负责做对，去准确执行。如果决策者发现自己看错了行情那就马上调整自己的交易计划，执行系统自然也会随之改变。

从资金管理体系来讲，人工判断错了也没有关系，10笔交易中间只要有3笔正确的，整体10笔交易就不会亏钱。因为三笔成功交易的盈亏比都在3：1以上，这三笔盈利是9%，其它七次的亏损是7%，总体还盈利2%。所以交易就是要保证大赚小亏。