“七禾网私募排行榜”优秀账户——以交易为生的老郭

操作人：郭华

北京大学理学学士，原中国量化投资学会北京分会副会长。主张自上而下的投资理念，即先从金融心理学出发寻找市场的交易逻辑，然后量化建模验证。5年期货实战经验，在短中长线上均有较丰富的经验，尤其擅长日内短线。“以交易为生的老郭”账户累计收益率已超过80%而回撤却控制在1.2%。

郭华在交易之前一直在做实业，后来开始做股票和期货，发现股票的涨跌停板制度导致有很大的流动性风险隐患，不利于风控。虽然期货市场尽管也有涨跌停板，但现在开盘涨跌停的现象非常的少了，流动性隐患远低于股票。而且，他认为期货市场是一个相对更公平的市场，不必靠政府关系，不必靠银行贷款，主要拼的是个人能力，只需要把重点精力放在提高自己的交易水平上。他发现自己的爱好和特长都比较适合期货，而且正好实业公司也遇到了进一步做大的瓶颈，于是他就将公司交给了亲戚打理，自己专职做期货。

郭华在大学里学的是计算机专业，所以程序化交易对他来说比较得心应手，但由于形态识别这块量化建模难度很大，目前他采用半自动化交易，系统给信号，人工根据过滤准则再过滤。现在他已经组建了自己的交易团队，在各种交易周期上均积累了一些不错的交易模型，在日内模型上共有4套。他表示日内模型最大的优点是屏蔽了隔夜跳空风险，回撤可以控制。此外，他们的日内模型还有一个非常独特的特点就是模型还能对模型每一个交易信号的胜率做一个比较准确的预测，只对胜率高的信号重仓。所以他们这个账户今年累计收益率已达到80%而回撤却控制在1.2%，最大的功劳就是胜率预测和仓位管理的结合。目前实盘资金全部配置在纯日内上，因为现在资金以自有资金为主，日内模型还没达到资金瓶颈，配置在纯日内模型上能达到最高的收益风险比。

上个月某位知名期货人士的跳楼给他的感触很大。虽然郭华很早就在网上看过他的那本小说，但是这次事件后仍然是特意买了一本，放在书架最显眼的位置来时刻提醒自己。郭华做交易也有5年多了，他说这个悲剧值得他终生去学习体会。他也跟笔者谈了他的三个体会，首先是风险控制，他认为这个应放在第一位，因为他觉得市场面前每个人都是小学生，过去的成功不代表未来，要时刻对市场保持敬畏之心；第二，有时候名比利会更要人命。资管业不是娱乐业，尽管知名度提升会有利于扩大资管规模，但是知名度同时也往往是交易者的枷锁。上了神坛，就没几个人能走得下来了；第三，要学会客观认识人性的弱点并顺势引导，不能一味克制。别人恐惧时贪婪，别人贪婪时恐惧，亏损时勇于认错，赢利时不得意忘形，这些都是违背人的天性的。所以，我们才说，交易是要求反人性的，很多成功交易者也会提到修身克己等问题。可是，心理学告诉我们，如果一个人一直是违背自己的天性做事，长期下去，轻则抑郁，重则精神分裂。郭华的看法是：“既然做交易我们都要求是顺势而为，那对待人性的弱点我们为什么不可以也顺势引导呢？比如，既然同等程度的亏损给人带来的痛苦远大于同等程度的盈利，我们可不可以在设计交易模型时适当牺牲一下盈亏比来提高胜率呢？再比如，既然很多决策是反人性的，执行时会很痛苦，为什么我们不通过引入团队分工或自动化交易来让决策和执行分离呢？还有，既然止损承认自己的错误是一件很痛苦的事情，为什么我们不引入第三方风控来帮我们止损？”

  “先不做输家，才可能成为赢家。”这是郭华做交易的一个宗旨，因为他觉得期货市场是一个负和博弈市场，赢家赚的都是输家亏的钱，而没有哪一个交易者入场是想来做输家的，输家之所以亏损是因为犯了一些他本不想犯却又因为能力或情商问题不得不犯的错误。所以要想成为赢家，就得先去分析输家的通常交易习惯，并引以为戒。

“以交易为生的老郭”将作为分享嘉宾，出席七禾英雄会第10期

账户概况

“以交易为生的老郭”账户于2015年1月16日在七禾网私募排行榜注册并开始交易，交易周期215天，该账户初始资金1006733.76元，截止到2015年8月19日，账户权益为2000185.62元，累计净利润904316.86元。

累积净值曲线图

若要联系郭华，与其开展资产管理合作，七禾网可为您预约，电话：0571-85803287

该账户从2015年1月16日至今（2015年8月18日），累计净值1.86,累计收益率86.04%，最大回撤1.21%。从净值曲线图可以看出，该账户净值几乎45度上升，没有什么回撤。郭华表示他主要是通过胜率预测和仓位管理的相结合，只在胜率高的情况下重仓，所以账户回撤才控制的比较好。

期货品种投资结构——成交偏好图

期货品种投资结构——持仓偏好图

各品种投资盈亏柱状图

从上面的图中可以看出，账户总共操作的品种有13个，都是商品期货，从成交偏好来看，主要是白糖、螺纹钢和聚乙烯；持仓就两个品种，一个是螺纹钢，一个是白糖；从品种盈亏来看，盈利最多的品种是聚乙烯，其次是白糖和螺纹钢。

每日仓位曲线图

每日持仓曲线图

因为该账户只有纯日内模型，所以日内仓位上整体偏大。郭华表示系统会对交易信号做一个胜率等级预测，对于胜率极高的交易信号，在流动性允许的情况下，会全仓进去，胜率较高的，一般是半仓进去，可做可不做的，有时候会轻仓试一把。

采用幅度止损和时间止损相结合。浮亏5跳以上无条件止损，持有时间超过一定阶段后（这个具体时间长度不同的日内模型会有所差异）如无较大浮盈也会无条件平仓。

每月盈亏图

从每月盈亏图上发现，共计8个月，全都盈利，其中今年6、7两个月盈利最多。郭华表示要保持长时间盈利，首先需要良好的情绪管理能力，这属于情商方面；其次，需要具备市场机会的识别能力。这个就涉及到交易者的个人知识结构和独立的学习研究能力了，属于智商方面。郭华对自己的定位就是在期货行业成为一名出色的资管人。

（七禾网  翁建平分析整理）

七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战。

想要更便捷、更高效、更实时地了解高手访谈、交易心得、高手活动、交易培训、招聘信息、基金产品等，就关注我们的微信平台吧，平台号“www7hcncom”、中文名“七禾网络”，或者直接登录微信扫一扫以下二维码：