PTA延续偏弱走势为主:大越期货10月30早评
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PTA延续偏弱走势为主:大越期货10月30早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-10-30 09:02:26 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


焦煤:

1、基本面:焦炭价格走弱,焦企焦煤采购积极性较低,煤矿销售、价格压力上升,部分焦煤品种价格已有不同幅度下调;偏空

2、基差:现货市场价1505,基差246;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存854.14万吨,港口库存755.5万吨,独立焦企库存801.24万吨,总体库存2464.27万吨,较上周增加53.39万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净空,空减;偏空

6、结论:下游焦炭需求暂未有明显增加,采购积极性不高,部分矿上库存有所增加,短期焦煤价格或将维持弱稳状态。焦煤2001:1250-1280区间操作。


焦炭:

1、基本面:焦企当前出货积极性较高,订单及发运情况正常。下游钢厂焦炭库存中高位,多数维持按需采购状态,对焦炭后市暂持观望态度;偏空

2、基差:现货市场价2100,基差342;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存460.43万吨,港口库存449万吨,独立焦企46.18,总体库存953.4万吨,较上周减少2.21万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦炭主力净空,空减;偏空

6、结论:钢厂方面仍以按需采购为主,需求支撑较弱,焦炭库存处中高水平,短期压力恐难缓解,预计焦炭继续弱稳运行。焦炭2001:1730-1780区间操作。


螺纹:

1、基本面:上周螺纹钢实际产量继续维持高位,受限产影响,接下来产量继续增长可能性不大,需求方面近期表观消费小幅下滑但总体维持较高水平,最新去库速度仍较快,前期库存压力基本消除;中性

2、基差:螺纹现货折算价3811,基差463,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存401.26万吨,环比减少7.11%,同比增加6.24%;偏多。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:螺纹主力持仓空增,偏空。

6、结论:昨日螺纹期货价格震荡偏强运行,但现货方面继续小幅上调,当前市场对中长线未来预期转弱,但短期消费仍较好,基差有望逐渐修复,建议日内3300-3400区间操作为主。


热卷:

1、基本面:热卷近期总体供应压力大幅减缓,由于利润下降,当前实际周产量出现较大回落。需求方面近期表观消费上周基本走平,本周社库厂库去库速度均有所加快;中性

2、基差:热卷现货价3510,基差151,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存219.71万吨,环比减少7.58%,同比减少9.57%,偏多。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格小幅上涨,现货价格基本走平,近期下游需求表现一般,不过由于供应压力缓解,去库加快,市场信心有所提振,操作上建议短线3300-3400区间操作为主。


铁矿石:

1、基本面:周二港口现货成交91.5万吨,环比上涨27.44%,钢厂由于前期受到限产烧结影响,基本保持低库存运行,按需采购 中性

2、基差:日照港PB粉现货677,折合盘面758.5,基差136.5;适合交割品金布巴粉现货价格622,折合盘面696.3,基差74.3,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存12836.45万吨,环比增加112.42万吨,同比减少1682.19万吨 偏空

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:近期唐山地区由于空气污染严重,环保限产延期,虽然唐山市解除重污染天气Ⅱ级应急响应,但钢厂大多对后市保持谨慎态度,以观望消耗库存为主,市场交投清淡,贸易商日均成交量继续回落,港口继续维持累库的态势。另一方面看,钢厂库存继续走弱,创历年新低,钢厂或有补库需求。预计铁矿石的涨势不具备较长的持续性。


动力煤:

1、基本面:上游产区煤价多地下调,日耗60万吨附近震荡,CCI指数已经连续下调多日 偏空

2、基差:现货568,01合约基差11.8,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存656万吨,环比增加16万吨;六大发电集团煤炭库存总计1637.32万吨,环比增加16.79万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数28.29天,环比增加1.54天 偏空

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:近期港口库存有去库的态势,进口煤涨幅较大,CCI内外价差大幅收窄。前期进口煤限制传闻目前来看盘面已经消化,又重新回归跌势。预期未来一段时间行情的主要矛盾集中在进口煤一侧  短期建议多单逢低建仓。


2

---能化


PVC:

1、基本面:本周,包头海平面、河南神马及山东东岳等装置计划检修,而前期检修装置重启预期不多,上游供应预计减少;市场整体库存仍有一定压力,短期继续去库为主;下游需求一般,目前多持观望态度,采购刚需为主。中性。

2、基差:现货6665,基差275,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比减少8.57%至16.65万吨。中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向下;中性。

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2001:逢高抛空。


沥青: 

1、基本面:十一国庆假期之后,北方地区道路沥青需求保持清淡,部分地区需求呈现萎缩,山东贸易商出货价持续走低,带动山东炼厂成交价下滑,目前山东沥青价格成为国内洼地。为缩小价差,华北及东北地区主力炼厂沥青价格下调,带动成交重心下移,预计近期华东炼厂沥青价格也将补跌。此外,受北方低价资源冲击,华南及西南市场成交价也有所下跌。整体来看,短期北方低价沥青价格或暂稳,但随着北方终端需求的继续萎缩,国内沥青市场整体需求有望下滑,预计近期高价沥青价格将补跌,后期市场整体成交重心有望进一步走低。中性。

2、基差:现货3285,基差297,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周不变为37%;中性。

4、盘面:20日线走向下,期价在均线下方运行;偏空。 

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu1912:逢高抛空。


燃料油:

1、基本面:成本端原油支撑较弱;IMO2020限硫令临近,新加坡高硫燃油市场供应偏紧;部分船东将转用低硫燃料油,叠加中东告别夏季发电高峰期,燃料油需求下滑;偏空

2、基差:舟山保税燃料油为430美元/吨,FU2001收盘价为2096元/吨,基差为941元,期货贴水现货;偏多

3、库存:新加坡燃料油当周库存为2081万桶,环比下跌5.88%;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多

6、结论:新加坡高硫燃油供应偏紧,但结构性与季节性需求下降,短期沪燃或维持震荡。FU2001:日内2080-2110区间操作


纸浆:

1、基本面:10月木浆到货量较9月增加,国外浆厂检修消息影响有限;传统旺季纸厂出货未达预期,原料备货谨慎、采买倾向于随用随采,需求不及预期;偏空

2、基差:智利银星山东地区市场价为4450元/吨,SP2001收盘价为4646元/吨,基差为-196元,期货升水现货;偏空

3、库存:10月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约196.08万吨,环比增加2.85%,同比增加50.85%;偏空

4、盘面:价格与20日线交叉,20日线向下;中性

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:供应端针叶浆进口平稳、下游需求旺季不旺,高库存压制下,纸浆维持偏空思路。SP2001:日内逢高抛空,止损4660


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:17年全乳胶现货10950,主力基差-840,盘面升水 偏空

3、库存:上期所库存高位 偏空

4、盘面:20日线走平,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净偏,多增 偏多

6、结论:多单12000附近止盈


PTA:

1、基本面:新凤鸣新装置投产在即,供应端仍存在较大压力,同时下游需求稳中偏弱,总体供需格局趋于偏空。偏空。

2、基差:现货4850,基差12,升水期货;中性。

3、库存:PTA工厂库存3.5天,聚酯工厂PTA库存5.5天;中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。

6、结论:延续偏弱走势为主,抛空操作。TA2001:空单操作为主。


MEG:

1、基本面:短期国内煤制装置减停产,整体开工率回落明显,同时生产利润亏损也给与市场一定支撑。但乙二醇主港到货偏多,且中长期依旧受扩产周期压制。中性。

2、基差:现货4680,基差59,升水期货;偏多。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约58.4万吨,环比上期下降2.7万吨。中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓多单,多增;偏多。

6、结论:反弹在抛空操作。EG2001:反弹4700附近再择机抛空操作为主。


塑料 

1. 基本面:PE当前进口利润48,现货标准品(华北煤制7042)价格7430(-20),进口乙烯单体681美元,仓单1562(-99),下游农膜报8500(-0),神华拍卖PE成交率27%, LLDPE华北成交7310,华东成交无,华南成交无,偏空;

2. 基差:LLDPE主力合约2001基差160,升贴水比例2.2%,偏多; 

3. 库存:两油库存69万吨(-4.5),PE部分28.02万吨,偏多;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,增空,偏空;

6. 结论:L2001日内7235-7390震荡偏空操作; 


PP

1. 基本面:PP当前进口利润-77,现货标准品(华东煤制均聚拉丝)价格8520(-0),进口丙烯单体916美元,山东丙烯均价7410(+0),仓单1(-0),下游bopp膜报10400(-0),神华拍卖PP成交率29%,均聚拉丝华北成交8600,华东成交8450,华南成交无,中性;

2. 基差:PP主力合约2001基差547,升贴水比例6.9%,偏多;

3. 库存:两油库存69万吨(-4.5),PP部分40.98万吨,偏多;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,增多,偏多;  

6. 结论:PP2001日内7870-8085震荡操作;


原油1912:

1.基本面:俄罗斯能源部副部长帕维尔-索罗金(Pavel Sorokin)表示,欧佩克(OPEC)成员国以及俄罗斯等非欧佩克产油国现在就开始讨论进一步减产的问题还为时过早;国际能源署IEA表示,在需求增长疲弱的情况下,由于产量持续增加,预计2020年石油市场将面临供应过剩的局面;中性

2.基差:10月29日,阿曼原油现货价为61.20美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为65.61美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为61.00美元/桶,基差-7.54元/桶,贴水期货;偏空

3.库存:美国截至10月25日当周API原油库存增加59.2万桶,预期增加72万桶;美国至10月18日当周EIA库存预期增加223.2万桶,实际减少169.9万桶;库欣地区库存至10月18日当周增加150.6万桶,前值增加127.6万桶;截止至10月29日,上海原油库存为144.5万桶;偏多

4.盘面:20日均线偏平,价格在均线下方;中性

5.主力持仓:截止10月22日,CFTC主力持仓多增;截至10月22日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:隔夜原油上冲回落,API库存增幅小于预期但仍在增加,市场等待今日美联储议息会议结果,此外IMF对全球经济仍保持较为悲观态度,市场多空拉锯仍未结束,长线多单轻仓持有,短线451-457区间操作


甲醇2001:

1、基本面:甲醇市场整体偏强震荡。港口甲醇市场报盘窄幅上行,业者随行就市;山东地区甲醇价格局部上调,华中地区甲醇价格窄幅震荡;华北地区甲醇价格局部小涨;西南地区甲醇价格整理运行;西北地区部分装置停车支撑业者心态,且上周后期低端货源出货情况尚可,本周价格或偏强整理;中性

2、基差:现货2025,基差-74,贴水期货;偏空

3、库存:华东甲醇库存在111万吨,较10月17日下降2.5万吨,跌幅在2.20%;整体来看沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存下调至119.3万吨,与上周四(10月17日)相比下调2.8万吨,跌幅在2.29%;偏多

4、盘面:20日线偏下,价格在均线下方;偏空

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空

6、结论:需求端:烯烃方面,南京诚志新增60万吨烯烃装置当前半负荷运行;延安能化烯烃装置近期计划重启。宁夏宝丰烯烃装置正常运行现已出产品,宁夏宝丰外采量稳定。久泰烯烃装置临时停车,具体重启时间待定。传统下游方面,新一轮环保督察等因素开工受限,甲醛等传统下游受到波及开工有所下降,抑制甲醇需求。供应方面,西北地区部分甲醇装置近期也存在检修计划,加之冬季限气影响,久泰、青海中浩、榆林凯越现已停车,局部甲醇供应或有所减少,长线多单轻仓持有,短线2060-2120区间操作


3

---农产品


豆粕:

1.基本面:美豆震荡收平,美豆收割进程加快和消息面仍有不确定性。国内豆粕震荡回升,进口大豆库存和豆粕库存偏少支撑盘面,现货端偏强带动期货,但消息面利空和生猪存栏持续减少影响需求端。长假过后短期国内进入消费淡季压制价格上升空间,但四季度进口大豆到港减少中期利多豆类。中性

2.基差:现货3079,基差1,基差调整后升水。中性

3.库存:豆粕库存55.65吨,上周57.38万吨,环比减少3.01%,去年同期89.36万吨,同比减少37.72%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单增加,资金流出,偏多

6.结论:美豆短期预计950下方震荡;国内豆粕震荡偏强,关注美豆收割天气和消息面变化。

豆粕M2001:短期3000附近震荡,短线操作为主。期权买入宽跨式期权组合。


菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港偏少,中加贸易问题尚待解决,进口油菜籽库存库存回落,现货市场菜粕需求尚好,水产养殖短期表现尚好。加拿大油菜籽进口检疫问题刺激菜籽回升,到港短期仍偏紧支撑盘面。菜粕价格整体震荡,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差:现货2350,基差26,升水期货。偏多

3.库存:菜粕库存1.95万吨,上周2.37万吨,环比减少17.72%,去年同期1万吨,同比增加195%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出,偏空

6.结论:菜粕整体震荡格局,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内菜粕需求情况。

菜粕RM2001:短期2300至2350区间震荡,短线操作为主。


大豆:

1.基本面:美豆震荡收平,美豆收割进程加快和消息面仍有不确定性。国内大豆价格基本保持稳定,今年播种面积预计增长较多,压制价格。近期盘面探底回升,新豆上市压制价格但国产大豆和进口大豆价差收窄支撑国产大豆价格。中性

2.基差:现货3400,基差21,升水期货。偏多

3.库存:大豆库存331.9万吨,上周392.51万吨,环比减少15.44%,去年同期689万吨,同比减少51.82%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出。  偏多

6.结论:美豆区间震荡延续,后续关注消息面和美豆生长情况;国内豆类回落至低位后继续下跌空间不大,短期低位震荡。

豆一A2001:短期3400附近震荡,短线操作或者观望。


白糖:

1、基本面:摩根大通:19/20榨季全球食糖供应缺口640万吨。F.OLicht:预计19/20榨季全球食糖供应缺口从420万吨增加到550万吨。IOS:19/20年度全球糖缺口预计达476万吨。福四通:19/20全球糖缺口预估从570万吨上调至590万吨。DATAGRO:19/20年度全球糖市供需缺口预估调升至642万吨,5月预估为234万吨。Green Pool:将2019/20榨季全球食糖供应缺口从此前预估的367万吨上调至517万吨。2019年9月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖1076.04万吨;全国累计销糖1040.63万吨;销糖率96.71%(去年同期95.62%)。2019年9月中国进口食糖42万吨,环比减少5万吨,同比增加23万吨。中性。

2、基差:柳州新糖现货5950,基差472(01合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至9月底18/19榨季工业库存35.41万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势不明朗;偏空。

6、结论:现货价格略有回落,期货目前区间震荡。甜菜糖先于蔗糖开榨,新糖供应开始加快。01合约5600上方卖压较大,空单可以轻仓介入。


棉花:

1、基本面:ICAC9月预测:19/20全球产量2690万吨,消费2670万吨,库存1830万吨。中国农业部10月发布棉花供需平衡表18/19产量604万吨,消费855万吨,进口203万吨,期末库存721万吨;19/20产量580万吨,消费805万吨,进口160万吨,期末库存652万吨。9月进口棉花8万吨,同比减少42.8%,环比减少11%。偏空。

2、基差:现货3128b全国均价12828,基差61(01合约),升水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度10月预计期末库存652万吨;偏空。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:贸易暂时缓和,棉花走势回暖,震荡偏多。冲高不追多,等待回落接多。


豆油

1.基本面:9月MPOB马棕库存有所增加,主要受出口下降影响,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加13.4%,马棕进入增产季,印度提升进口关税,印度增量下滑,去库难,但天气干旱引起远月产量担忧,以及印度同马来关系有缓解的可能,利多因素增加;巴西升贴水有所下滑,巴西豆集中到港时间已过,美豆天气影响偏强,国内预大批量进口美豆,国内承压。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货6250,基差48,现货贴水期货。偏多

3.库存:10月25日豆油商业库存131万吨,前值134万吨,环比-3万吨,同比-28.87% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡偏强,双节过后,国内豆粕消费减少,压榨厂挺价及压榨量将有所下降,豆油去库预期较强,但远月国内大豆进口量增加,国内承压。马棕基本面稍有转好,但印度上调马棕关税,为马棕去库增加压力,国内9月大幅增加马棕油,国内外供应宽松,B30计划年初实施,马来向印度示好,但印度进口仍转向印尼,目前多空交替。宽幅震荡。豆油Y2001:逢低做多,止损6000


棕榈油

1.基本面:9月MPOB马棕库存有所增加,主要受出口下降影响,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加13.4% ,马棕进入增产季,印度提升进口关税,印度增量下滑,去库难,但天气干旱引起远月产量担忧,以及印度同马来关系有缓解的可能,利多因素增加;巴西升贴水有所下滑,巴西豆集中到港时间已过,美豆天气影响偏强,国内预大批量进口美豆,国内承压。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货5140,基差20,现货贴水期货。中性

3.库存:10月25日棕榈油港口库存58万吨,前值57万吨,环比+1万吨,同比+29.46% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡偏强,双节过后,国内豆粕消费减少,压榨厂挺价及压榨量将有所下降,豆油去库预期较强,但远月国内大豆进口量增加,国内承压。马棕基本面稍有转好,但印度上调马棕关税,为马棕去库增加压力,国内9月大幅增加马棕油,国内外供应宽松,B30计划年初实施,马来向印度示好,但印度进口仍转向印尼,目前多空交替。宽幅震荡。棕榈油P2001:逢低做多,止损5900


菜籽油

1.基本面:9月MPOB马棕库存有所增加,主要受出口下降影响,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加13.4% ,马棕进入增产季,印度提升进口关税,印度增量下滑,去库难,但天气干旱引起远月产量担忧,以及印度同马来关系有缓解的可能,利多因素增加;巴西升贴水有所下滑,巴西豆集中到港时间已过,美豆天气影响偏强,国内预大批量进口美豆,国内承压。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货7460,基差144,现货贴水期货。偏多

3.库存:10月25日菜籽油商业库存45万吨,前值46万吨,环比-1万吨,同比-10.89%% 。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空增。偏空

6.结论:油脂震荡偏强,双节过后,国内豆粕消费减少,压榨厂挺价及压榨量将有所下降,豆油去库预期较强,但远月国内大豆进口量增加,国内承压。马棕基本面稍有转好,但印度上调马棕关税,为马棕去库增加压力,国内9月大幅增加马棕油,国内外供应宽松,B30计划年初实施,马来向印度示好,但印度进口仍转向印尼,目前多空交替。宽幅震荡。菜籽油OI2001:逢低做多,止损7200


4

---金属


黄金

1、基本面:周二受贸易消息影响,标普500指数创盘中纪录新高后小幅收低。目前市场普遍看好中美贸易进展和英国退欧,黄金现货承压走低至1490下方。眼下市场主要关注晚间的美联储会议,普遍预计联储将在今年第三次降息25个基点,关注是否会暗示进一步降息。若出现鹰派降息,美元可能会走强;英国议会下院投票通过约翰逊提出12月12日提前举行大选的动议,目前仍需要通过上议院投票;中性

2、基差:黄金期货340.90,现货340.05,基差-0.85,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单1473千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多

6、结论:风险偏好回升,金价继续回落;COMEX金回落至1490左右;沪金继续在341左右震荡。今日关注美国GDP、PCE、ADP数据,关注美联储利率决议,关键在于是否为鹰派降息,今日受美联储和数据影响较大,金价或大幅波动。沪金1912:340-345区间操作。


白银

1、基本面:周二受贸易消息影响,标普500指数创盘中纪录新高后小幅收低。目前市场普遍看好中美贸易进展和英国退欧,黄金现货承压走低至1490下方。眼下市场主要关注晚间的美联储会议,普遍预计联储将在今年第三次降息25个基点,关注是否会暗示进一步降息。若出现鹰派降息,美元可能会走强;英国议会下院投票通过约翰逊提出12月12日提前举行大选的动议,目前仍需要通过上议院投票;中性

2、基差:白银期货4346,现货4320,基差-26,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单1496213千克,增加11543千克;偏空

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:银价跟随金价继续回落;COMEX银继续在17.8左右,沪银回落至4360以下,近期受事件影响较大,将继续跟随金价波动,但情绪有所改善,易涨难跌。沪银1912:4300-4450区间操作。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,9月份官方制造业采购经理人指数(PMI)录得49.8,较上月回升0.3个百分点,好于调查预估中值49.5;中性。

2、基差:现货47340,基差0,平水期货;中性。

3、库存:10月29日LME铜库存减4900吨至250750吨,上期所铜库存较上周减9489吨至143010吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空增;偏空。

6、结论:智利罢工扰动供给,沪铜延续上涨,短期来到震荡区间高位,最大阻力位48000,沪铜1912:多单离场观望。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢;偏空。

2、基差:现货13940,基差155,升水期货;偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周减21625吨至294837吨,库存高企;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:沪铝破位下行,基本面疲软,短期继续延续弱势震荡,沪铝1912:空单持有。


镍:

1、基本面:短期:矿价有所回落,主要是由于海运费有所回落,矿价下跌之后,成本线有所下移。镍铁价格也随之有所下跌。电解镍受之影响,也有跟跌。主要还是目前镍矿相对充裕。电解镍产量与需求预期均有增加,上下动力都不足,上方空间有限,下方可能也不会太大。不锈钢继续保持高产,高库存情况。中性

2、基差:现货136050,基差3410,偏多,俄镍135950,基差3310,偏多。

3、库存:LME库存69162,-1488,上交所仓单23891,0,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行,偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多

结论:镍1912:20均线上下波动震荡,日内短线交易。


沪锌:

1、基本面: 伦敦10月16日消息,世界金属统计局(WBMS)公布的数据显示,2019年1-8月全球锌市供应缺口为18.9万吨, 2018年全年则为过剩6.2万吨。偏多

2、基差:现货19170,基差+60;中性。

3、库存:10月29日LME锌库存较上日减少725公吨至57050公吨,10月29上期所锌库存仓单较上日减少225吨至29815吨;偏多。

4、盘面:今日震荡走势,收20日均线之上,20日均线向上;偏多。

5、主力持仓:主力净空头,空减;偏空。

6、结论:供应短缺幅度扩大;沪锌ZN1912:空单逢高入场。


5

---金融期货


期指

1、基本面:隔夜欧美股市涨跌不一,昨日两市震荡走低,沪指回吐周一涨幅,消费和医药板块走强,信息半导体板块回调,尾盘区块链概念股破板,渝农商行上市第一天开板,市场炒作人气回落;中性

2、资金:两融9642亿元,增加1亿元,沪深股通净买入28亿元;偏多

3、基差:IF1911贴水7.59点,IH1911贴水2.56点,IC1911贴水38.07点;中性

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IC、IF、IH在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力空减,IH主力多增,IC主力空增;中性

6、结论:区块链板块个股分化,新股发行速度加快,渝农商行上市第一天开板,市场风险偏好下降,沪指受阻3000压力。期指:日内逢低试多,支撑2940。


国债:

1、基本面:欧盟27国完成批准英国脱欧推迟至2020年1月31日的正式程序。

2、资金面:周二央行公开市场无操作,有2500亿逆回购到期。

3、基差:TS主力基差为0.3635,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.2138,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.1834,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;T 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空。

6、主力持仓:TS主力净空,空减。TF主力净多,多增。T主力净多,多减。

7、结论:离场观望。

责任编辑:唐正璐

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