午盘收盘，国内期货主力合约多数下跌，纯碱跌超4%，焦煤、焦炭、玻璃跌近4%，20号胶、红枣、橡胶跌超3%，BR橡胶、纸浆、硅铁、工业硅、铁矿、苹果跌超2%。涨幅方面，沪铅、集运欧线、国际铜涨近1%。

2024年纯碱半年报：预计四季度纯碱价格或将来到年内新低

短期来看，当下检修涉及产能较少，周度产量恢复至73-74万吨左右，供应充裕，库存持续累库。需求端，当前下游玻璃厂以消化自身库存为主，跌价之下拿货动能降低，观望心态较浓。随着盘面下跌，期现前期被锁货源持续流出，同样对供应端形成压力。不过短期内跌幅较多，前期利空基本消化，但暂无反转驱动。7-8月可关注检修季之下产量折损程度，以及下游补库节奏，可关注低位做多的机会。三季度虽然下游总需求稳定增长，但随着检修产能恢复，纯碱行业将面临较为严峻的考验，预计库存将推至新高度，届时寻找高位布空的机会，预计四季度纯碱价格或将来到年内新低。

终端需求的疲软或促使市场转向于交易弱现实，推动焦煤偏弱运行

周五，主力合约2409大跌超3%，吞没周内主要涨幅。从市场情况看，周度产销数据显示，五大材本周消费及产量均有不同幅度的下滑，终端需求的疲软或促使市场转向于交易弱现实，推动焦煤偏弱运行。

伴随着焦炭第一轮提涨的落地，焦企补库需求有所释放。且焦企对高价煤抵触情绪较浓，多以刚需补库为主。虽然部分焦企第二轮提涨情绪积极，部分煤种探涨，下游采购有所回暖，但提价后整体交投偏弱，使得现货成交表现难以支撑焦煤价格走强。当前成材表需回升速度迟缓，五大材产量下滑，铁水产量或见顶回落，成材市场淡季特征显露。在终端需求未有明显好转前，料双焦难有大幅回升，焦煤短期或仍处于偏弱趋势中，技术面关注盘面前低对走势的支撑。

综合来看，受制于终端需求表现不佳，产业链上游焦煤难有趋势性好转。随着澳煤大火事故的逐渐降温及蒙煤通关的逐渐恢复，焦煤短期或延续偏弱。但值得注意的是，市场当前或在弱现实与强预期之间博弈。在地产政策逐渐放松、房地产成交有所好转之际，市场期待三中全会对于地产政策加码，需警惕政策预期变化对盘面造成的扰动。