2010年6月27日，上海正下着小雨，在上海紫金山大酒店四楼紫金厅里却是热闹非凡，境内外著名私募基金、投行等金融机构的管理者和专家正济济一堂，纵论对冲基金。这就是由理财周刊主办，第一理财网、新湖期货承办，期货中国网、中国对冲基金研究中心协办的“迎接绝对收益时代：中国私募基金的新战略——2010年中国（上海）对冲基金产品峰会”。来自境内外约40家投资机构受邀出席本次峰会，来自上海、浙江及周边地区的300多位投资者参加本次峰会。

上海博誉投资管理有限公司的董事长李希在主题演讲“海外对冲基金现状以及发展方向”中为大家详细描述了海外对冲基金的发展及行业内的变化。1949年Alfred Winslow, 以10万美金创建了世界上第一个对冲基金。从1990年到1999年，对冲基金从600家增加到了3600多家，90年代资产的增长速度为年均28.2%，年均业绩增长为18.3%。1990年代初到2010年，对冲基金从大约只有600家增长到9000家，管理的资产从380亿美金增长到16000亿美金。今天，主流社会对于对冲基金的认识已经到了一个顶峰的高度。从对冲基金的规模和它对金融市场影响等各个方面来看，对冲基金已经不仅是市场的参与者，而且是市场的领导者。

李希指出，因为08年金融危机的影响，对冲基金减少了杠杆的运用，现在大约40%的对冲基金一般不使用金融杠杆。对冲基金在投资结构和策略上也出现了很大的转型，整个市场变得非常专业化，基金经理持续地发掘出特定的如能源、大宗商品、套利、不动产、股东行为、融资和衍生物等领域的投资机会，这些领域补充了传统的核心策略，并新增了一些策略与之对应。对冲基金的交易区域也在发生变化，传统的对冲基金以欧美为首要选择地，现在对冲基金持续选择国外和新兴市场，如中国、拉丁美洲、俄罗斯和中东作为基金投资区域或所在地。另外，对冲基金中组合基金规模的迅速增长（相对单策略基金），从2000年至2008年中期，组合基金占整个市场资本量的比重，在短短的8年内从17%上涨到45%，而全球金融市场波动频率增加的特点和要求投资风险更分散化的需求，将使组合基金的比重进一步增加。

李希认为对海外冲基金的数量会进一步增加，特别是针对新兴市场，如中国、拉丁美洲、俄罗斯和中东作为基金设立地和投向地，另外随着新兴市场本身对冲工具的增加，对冲基金数量也会增加。从投资策略来讲，事件套利和相对价值套利策略运用的比重将进一步增加。而管理的透明化将成为衡量对冲基金的机构标准，投资人可以随时查阅投资情况。对冲基金的交易系统也将更趋先进，具体体现在速度更快和功能更先进。

关于国内对冲基金的发展，李希认为国内对冲基金可以运用的对冲工具为股指期货、融券、商品期货和将来期权等，主要目的是财富的保值和增值，投资策略则是最求绝对收益，组织形式主要是有限合伙、公司制和信托。

最后李希得出对冲基金形式是我国私募基金的发展方向。

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