七禾网6、据我们了解，您2013年辞职全职交易之前，在上海中期期货有限公司从事客户量化交易服务工作3年。请问那几年在期货公司的工作和体验中，您对期货市场中散户的生存状况有什么感想？

黄永剑：我进入期货的那几年，2009年2010年，当时流行qq群，很多散户都在qq群和各大交易论坛上交流，这么多年下来，原来qq群里的群友，到现在还在做交易的极少，群里面的人至少90%都被市场淘汰了，这个行业最终能够生存下来还是相对困难的，成功率是极低的。

七禾网7、我们了解到，您在2015年之前交易股指期货，股指受限后，您2016尝试转向商品量化交易失败，但是2016年商品期货行情特别流畅、波动也很大。您现在回头看，2016年商品没有做好的主要原因是什么？

黄永剑：主要原因是一开始沿用股指期货的交易逻辑，直接往商品期货上套，经过多次尝试以后，这条路没有走通，因此2016年也没有把商品做好。2016年虽然没做好，但自己经过不断的折腾摸索还是有一定的进步，2016年底也做了一套偏短线的波段型的趋势策略。

七禾网8、您表示，2019年底开始，你使用的是全新的量化交易策略体系，请问这个交易体系和之前相比，主要是做了哪些方面的改变？

黄永剑：原有的体系，第一，只适合高波动行情，比较挑品种。黑色类2017年波动比较大，就比较适合，包括橡胶也是，2018、2019年低波动的时候它就不适应。第二是普适性比较差，当时覆盖的品种比较少，主要是黑色和工业品，并不是全品种。

2019年底开始主要从两个方面做了改变。第一，在投资组合理论框架下去思考、去交易。第二，强调了强逻辑和普适性，尽可能的覆盖更多的品种，分散化、多周期、多品种、多策略。在投资组合理论框架下，能够减少单品种、单策略的偶然性，增强了组合盈利的必然性。

七禾网9、请问您目前实盘一共有几套交易策略？每一套策略的主要特点分别是什么？这些实盘交易策略是如何形成的？

黄永剑：目前是有四套策略，有三套是适用于商品的，一套适用于股指。

商品策略：第一套是日线级别的强逻辑、强普适性策略，主要是捕捉日线级别的单边趋势行情；第二套也是强逻辑、强普适性，但是它交易的周期比日线稍微短一点，主要是小时级别的；第三套是2017年时候用的一套，普适性没那么强，主要是抓高波动的波段行情，只能在20个左右的品种中盈利，前面两个是能够在40个品种中都盈利。至于股指策略，因为股指的波动属性更多的偏重于金融属性，跟股市关系比较大，跟商品关联性不是很大，导致了整个波动特征跟商品还是有区别的。

这些策略其实是在不断的尝试不断的“挖坑”中形成的。我也是从这么多坑里面慢慢爬出来的，不断地去试错，把不行的策略都淘汰掉，最后留下了这些能够盈利的策略。

七禾网10、在这些不同类型的策略中，您的资金是如何分配的？

黄永剑：资金是按照策略，对不同的品种进行平均分配。商品有三套策略，每套策略都交易同一个品种，这个品种就有三份权重；有些品种它可能只用了两个策略，那么只占两份权重。我的资金分配是按照风险头寸来推算的，也就是说每一个策略应用到每一个品种的风险度，也就是初始止损，它的风险度只占这个账户的0.5%。根据止损范围倒推下单手数，其实有点类似海龟交易的方式，这是我的资金分配的情况。

七禾网11、2020年以来期货行情波动巨大，今年以来市场仍然保持着高波动率，请问您是否会考虑增加短线策略的配置比重？

黄永剑：我的短线策略相对于大周期策略来说，普适性差一些，目前只配了几个高波动品种，一是股指、二是黑色。相对大周期，对于我来说，短线策略的逻辑性和普适性要差一点，我不会考虑增加它的比重。因为未来能不能维持高波动，很难说，另外还要考虑它对整个账户曲线权重的影响。像章位福他是比较擅长短线交易这一块，对于他的逻辑来说，是偏向于短线配比更大一些。

七禾网12、您表示，您的交易策略风格是趋势跟踪。请问您是否考虑开发震荡策略，以和趋势策略形成互补，使得整体账户更加稳定？

黄永剑：震荡策略我也做过很多的尝试，但是找到一个强逻辑、强普适性的震荡策略很难。我目前实盘上没有震荡策略。

七禾网13、就您看来，一个量化交易策略需要达到哪些条件、经过哪些步骤，才有可能被您纳入到实盘策略中？

黄永剑：我这两年对交易的理解跟以往不一样，现在我更注重整个策略的逻辑性和普适性。怎么去验证这个逻辑性和普适性呢？用同一个策略对40多个品种去测试，如果能够覆盖60%的品种，那么它是具有一定的逻辑性和普适性的，可以先跑一段时间模拟盘，比如三个月，观察这个策略的盈利曲线跟测试是否一致，如果经过模拟的考验，达到了实盘的要求，我就会加入到实盘策略中。