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4年半净值破5,他说:好的交易策略,必须具备这2点……

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-07-13 18:34:54 来源:七禾网

七禾网6、据我们了解,您2013年辞职全职交易之前,在上海中期期货有限公司从事客户量化交易服务工作3年。请问那几年在期货公司的工作和体验中,您对期货市场中散户的生存状况有什么感想?


黄永剑:我进入期货的那几年,2009年2010年,当时流行qq群,很多散户都在qq群和各大交易论坛上交流,这么多年下来,原来qq群里的群友,到现在还在做交易的极少,群里面的人至少90%都被市场淘汰了,这个行业最终能够生存下来还是相对困难的,成功率是极低的。



七禾网7、我们了解到,您在2015年之前交易股指期货,股指受限后,您2016尝试转向商品量化交易失败,但是2016年商品期货行情特别流畅、波动也很大。您现在回头看,2016年商品没有做好的主要原因是什么?


黄永剑:主要原因是一开始沿用股指期货的交易逻辑,直接往商品期货上套,经过多次尝试以后,这条路没有走通,因此2016年也没有把商品做好。2016年虽然没做好,但自己经过不断的折腾摸索还是有一定的进步,2016年底也做了一套偏短线的波段型的趋势策略。



七禾网8、您表示,2019年底开始,你使用的是全新的量化交易策略体系,请问这个交易体系和之前相比,主要是做了哪些方面的改变?


黄永剑:原有的体系,第一,只适合高波动行情,比较挑品种。黑色类2017年波动比较大,就比较适合,包括橡胶也是,2018、2019年低波动的时候它就不适应。第二是普适性比较差,当时覆盖的品种比较少,主要是黑色和工业品,并不是全品种。


2019年底开始主要从两个方面做了改变。第一,在投资组合理论框架下去思考、去交易。第二,强调了强逻辑和普适性,尽可能的覆盖更多的品种,分散化、多周期、多品种、多策略。在投资组合理论框架下,能够减少单品种、单策略的偶然性,增强了组合盈利的必然性。



七禾网9、请问您目前实盘一共有几套交易策略?每一套策略的主要特点分别是什么?这些实盘交易策略是如何形成的?


黄永剑:目前是有四套策略,有三套是适用于商品的,一套适用于股指。


商品策略:第一套是日线级别的强逻辑、强普适性策略,主要是捕捉日线级别的单边趋势行情;第二套也是强逻辑、强普适性,但是它交易的周期比日线稍微短一点,主要是小时级别的;第三套是2017年时候用的一套,普适性没那么强,主要是抓高波动的波段行情,只能在20个左右的品种中盈利,前面两个是能够在40个品种中都盈利。至于股指策略,因为股指的波动属性更多的偏重于金融属性,跟股市关系比较大,跟商品关联性不是很大,导致了整个波动特征跟商品还是有区别的。


这些策略其实是在不断的尝试不断的“挖坑”中形成的。我也是从这么多坑里面慢慢爬出来的,不断地去试错,把不行的策略都淘汰掉,最后留下了这些能够盈利的策略。



七禾网10、在这些不同类型的策略中,您的资金是如何分配的?


黄永剑:资金是按照策略,对不同的品种进行平均分配。商品有三套策略,每套策略都交易同一个品种,这个品种就有三份权重;有些品种它可能只用了两个策略,那么只占两份权重。我的资金分配是按照风险头寸来推算的,也就是说每一个策略应用到每一个品种的风险度,也就是初始止损,它的风险度只占这个账户的0.5%。根据止损范围倒推下单手数,其实有点类似海龟交易的方式,这是我的资金分配的情况。


七禾网11、2020年以来期货行情波动巨大,今年以来市场仍然保持着高波动率,请问您是否会考虑增加短线策略的配置比重?


黄永剑:我的短线策略相对于大周期策略来说,普适性差一些,目前只配了几个高波动品种,一是股指、二是黑色。相对大周期,对于我来说,短线策略的逻辑性和普适性要差一点,我不会考虑增加它的比重。因为未来能不能维持高波动,很难说,另外还要考虑它对整个账户曲线权重的影响。像章位福他是比较擅长短线交易这一块,对于他的逻辑来说,是偏向于短线配比更大一些。



七禾网12、您表示,您的交易策略风格是趋势跟踪。请问您是否考虑开发震荡策略,以和趋势策略形成互补,使得整体账户更加稳定?


黄永剑:震荡策略我也做过很多的尝试,但是找到一个强逻辑、强普适性的震荡策略很难。我目前实盘上没有震荡策略。



七禾网13、就您看来,一个量化交易策略需要达到哪些条件、经过哪些步骤,才有可能被您纳入到实盘策略中?


黄永剑:我这两年对交易的理解跟以往不一样,现在我更注重整个策略的逻辑性和普适性。怎么去验证这个逻辑性和普适性呢?用同一个策略对40多个品种去测试,如果能够覆盖60%的品种,那么它是具有一定的逻辑性和普适性的,可以先跑一段时间模拟盘,比如三个月,观察这个策略的盈利曲线跟测试是否一致,如果经过模拟的考验,达到了实盘的要求,我就会加入到实盘策略中。


责任编辑:傅旭鹏
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