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中信期货刘宾:期指空方主动性增强

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-01-09 11:07:28 来源:中信期货 作者:刘宾

近期大盘高位盘整后冲击3100点未果,周三出现较大回撤,昨日收盘沪深300、上证50和中证500指数涨跌幅分别为-1.15%、-1.18%、-1.38%,对应股指期货当月合约涨跌幅分别为-0.88%、-0.87%、-1.23%,对应升贴水为13.28点、8.75点、9.80点。三大期指跌幅均略小于现货指数,升水有一定扩大,说明周三的中阴线没有对投资者情绪造成太大影响。


周三期指持仓小幅增加,IF增仓6610手,IH增仓1266手,IC增仓9032手,但三大期指均收跌,显示短线空方占据主导,调整压力犹存,分时图也可印证,三大期指早盘均减仓盘整,午后增仓回落。中线看,近期持仓再度呈现增减交替状态,说明资金稳定性不够,导致市场高位振荡,缺乏力量蓄积,向上突破动能不足,最终形成调整。不过目前总持仓绝对数量近期维持相对高位,说明本轮行情的进场资金大部分还没有撤离,所以调整未必能形成中期顶部,暂时可认为是合理的回调蓄势。


分析周三交易所公布前20席位合并持仓数据,IF多头增仓1926手小于空头增仓3330手,IH多头增仓161手也小于多头增仓430手,IC多头增仓2337手小于空头增仓4437手,与分时图数据分析一致,空头主动性增强,导致IF净空扩大到15957手,IH净空也扩大到5683手,IC净空扩大到19486手。从绝对数看,IF 和IC均处于近一年来的高位,IH稍好,但也处于近几个月的高位,说明经过一个多月的上涨,对冲风险的空头操作增长较明显,市场调整风险有所积累。


主力席位数据分析,IF合约中信和海通、永安分别减多183手、792手和240手,而且空头增仓超过500手的席位有3个,多头却没有,说明有空头主力介入。不过有一个例外是国泰君安席位减空1139手加多322手,也说明有一些资金并不看空。IH的亮点是海通加多586手,IC的亮点仍然是海通席位减空329手加多314手,说明部分多头资金在积极抵抗。


综合分析,调整中总持仓增加,说明短线空头占据主导,而且净空头头寸也得到印证,短线市场压力仍有待释放。不过从主力席位持仓表现看,一些多头资金还在积极抵抗,可能会抑制调整空间。整体来看,预计大盘短线仍有调整需求,但中线上行行情未必结束,投资者需警惕高企的净空头头寸,即便再度上行,上行空间同样受到抑制。

责任编辑:唐正璐

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