近期是油菜抽薹和开花的关键时期，天气对油菜单产起到了关键性作用；在过去的2009油菜面积大量增加，那么，在2010年度这种情况是否还将延续？今年的油菜籽生产又将如何？近期，笔者走访了安徽宿松、江西九江、湖北荆门和荆州地区，通过调查油厂、农户、相关政府官员来了解目前油菜种植面积、天气对油菜生长影响，对未来菜籽油市场行情作一简单分析评断。

一、调查：09/10年度种植面积下降10%
 
　　本次调查笔者走访了安徽宿松、江西九江及湖北荆门、荆州等地，通过对油厂、农户和相关政府官员进行调查。调查发现，09/10年度油菜籽种植面积出现下降，幅度达到10%左右。这主要是因为，第一，09年油菜播种期间气候干旱，影响油菜种植面积；第二，政府征地影响种植面积，这种现象在城乡结合处表现的最为明显，如九江地区九江县和荆门潜江均存在征地占用耕地现象；第三，劳动力结构和菜籽收益影响种植面积，随着经济好转，大部分青壮年外出务工明显增加，务工收入明显大于种地收入导致抛荒增加。
 
　　综合以上各因素，我们对今年考察地区油菜种植面积做出如下预估：
 
　　2010年国内部分地区种植面积预估（单位：千公顷）

同时，由于同为油菜籽产区的云南、四川地区受到较长时间的旱情影响，而笔者尚未对此进行调查。因此，参照本次考察的结果及以往经验，我们以15%的减产幅度来判断，那么，预计今年油菜种植面积减产幅度将超过10%；按照2009年全国720万公顷计算，2010年全国种植面积大致为640万公顷。
 
　　二、天气：3月份土壤持续过湿不利油菜生长
 
　　3月上旬，长江流域出现持续低温多雨天气，降水日数达到7-9天，安徽安庆、湖北荆门、荆州、江西九江地区降水量达到200毫米，日照时数不足40小时。目前长江流域油菜大部分处于抽薹至开花期，低温天气有利于油菜抽薹，但土壤持续过湿不利于油菜根系发育，也容易诱发病虫害，影响油菜产量和品质。
 
　　在江西九江、湖北黄梅、荆州地区，由于2月底天气较好，气温达到15度之上，使得部分油菜花期提前，开花率接近30%；3月上旬冷空气南下使得这些地区出现持续低温阴雨天气，不利于油菜授粉，影响后期产量。据荆州太湖农场预估，当地油菜花期提前将使得单产由09年的200公斤/亩降至160公斤/亩。
 
　　三、成本：油菜与小麦等作物种植收益比较
 
　　走访中发现，农户对种植油菜还是小麦的收益并不是很在乎，考虑更多的是种植习惯和种植棉花的收益。因此大部分农户对菜籽的田间管理较差，投入成本也较少。农户减少对菜籽的拖入也将间接影响菜籽单产。

四、市场：油厂看好后市，菜籽开秤价2.0元/斤
 
　　走访过程中，发现不管是油厂，农户，当地政府官员还是银行对2010年菜油的走势都较为乐观。在九江地区，油厂表示今年的收购价格在1.9-20元/斤；荆门潜江地区油厂表示保底收购价格2.1元/斤；荆州地区油厂表示收购价格不低于2.0元。按照目前湖北地区菜粕2200元/吨，菜油出油率35%计算，那么油厂的加工成本在8200元/吨上方。
 
　　而在国储方面，目前国家储备油接近190万吨，市场传言将在5月前抛售50万吨菜油。由于国家菜籽托市价格1.85元/斤，加工费180-230元/吨，菜粕价格1900元/吨，加上仓储费240元/年，资金利息等等，国家储备油的成本在8300元/吨上方。因此市场预期国家抛售将不会低于8500元/吨，抛售流拍的可能性很大，油厂对后市看好。
 
　　五、建议：8000元/吨下方建立少量菜油头
 
　　通过调查，得出如下结论：2010年，全国油菜种植面积减产10%；单产还要继续关注3月底4月上旬的天气，不确定性较大；市场心态较好，看好菜油后市至8500元/吨上方。
 
　　综合各种因素，我们认为近期菜油下跌空间有限，7800-8000元/吨是底部区间，建议投资者在此区间少量建立菜油头寸，后期可目标看涨至8500元/吨上方。
 
　　对于油厂而言，由于面积减少接近10%，单产可能出现小幅减少，使得今年的菜籽供应将减少130万吨左右；国家限制油菜籽进口也将减少市场上菜籽的供应；另外今年油厂的加工压榨能力比2009年增加180万吨。使得菜籽供需矛盾突出，收购期间抢购菜籽现象可能加剧。在此情况下，油厂一方面应积极在期货上进行相关套保套利，另一方面应进行重点关注进口菜籽动态，适当时候加工压榨进口菜籽。