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沪铝多单逢高减持:浙商期货7月31日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-07-31 17:16:17 来源:浙商期货

美国总统特朗普的医改政策计划遇挫给美元施压,且随着美联储近日偏鸽派声明的发布后,美元持续受压下滑,对铜价起到明显支撑。中国6月规模以上工业企业利润总额同比增加19.1%,增幅环比加快,表明了企业效益持续好转,消费疲软忧虑可能不需过度担忧。此外,海外铜矿罢工超预期、中国禁止固废进口等多个利多因素提振铜价。建议关注伦铜6100美元/吨、沪铜4.9万支撑,前期盈利多单谨慎持有。

多单持有

铝去产能进程效果明显,但库存仍处高位下半年亦有合规新增产能投放,目前铝价进入到基本面与预期之间的博弈当中。9月政策节点前,铝企减产提速的可能性小,因此期间基本面难有明显改善,价格也缺乏进一步上涨动力。

多单逢高减持

锌矿整体供应开始回升,但锌锭库存短期内仍将处于低位,锌锭终端需求进入淡季,镀锌需求也将难有明显回升,预计锌价维持高位震荡走势。

观望

钢铁

中钢协数据显示7月上旬钢厂库存回升7%,mysteel数据显示钢厂库存和社会库存均出现回升,供应端缓慢回升,淡季需求有所走弱,多单减持或止盈,注意风险

多单减持或止盈,注意风险

铁矿石

钢厂补库接近尾声,开工率回升空间有限,港口库存维持高位,下半年海外矿石发货量依然维持高位,矿石反弹空间有限。i01观望或反弹抛空。

i01观望或反弹抛空

焦炭

钢厂利润维持高位,短期焦炭需求依然尚可,虽然钢厂焦炭库存充裕,但采购仍未收紧,对焦企的提涨诉求也未出现抵触;焦企第四轮提涨基本落实到位,焦化企业利润明显改善,华东地区因环保限产开工依旧维持低位,焦企依然维持焦炭低库存,预计焦炭价格仍将继续走高。J09逢低短多。

J09逢低短多

焦煤

需求端,虽然近期山东地区环保限产,焦煤需求有所弱化,但整体而言,焦企利润明显改善后,采购意愿良好,采购积极;供应端,煤矿库存小幅回升,四大焦煤集团减产执行情况有待继续观察,港口进口焦煤到港情况良好,但由于进口煤价格优势消失,成交一般。本周焦煤市场强势运行,各地焦煤价格普涨,预计短期仍有上涨空间。焦煤09合约逢低短多。买JM01卖J01滚动持有。

焦煤09合约逢低短多。买JM01卖J01滚动持有

动力煤

需求端,工业用电稳中走弱,民生用电上升使日耗维持高位;中转端,沿海煤炭运价稳中又升,港口锚地船舶数维持高位,环渤海港口煤炭库存量高位回落。需求回升,供应端继续受到安全督查影响,另一方面,发改委数次发声稳定保障供应。zc09多单滚动持有

zc09多单滚动持有

天胶

东南亚主产区进入全面开割期短期供应不紧,原料收购价格宽幅下跌,美金市场价格呈现震荡下行。国内云南、海南产区进入开割,国内现货短期货源较为充足,全乳胶、合成胶价差顺挂拉大,对于现货价格支撑力度下降,关注后市库存情况。当前国内轮胎厂开工率短期小幅下降,轮胎厂成品库存小幅下降,下游工厂刚需预计尚可关注库存节奏,预计轮胎厂开工率同比低位。短期供应暂无利多后期轮胎开工率回升,基本面有变化不大期货持仓持续高位,整体盘面继续走强,短期不追多。

整体盘面继续走强,短期不追多

大豆/豆粕/菜粕

天气炒作时期,行情波动加大,短期将跟随天气变化反复震荡。市场整体供需格局尚未扭转,目前仍是偏空基本面与季节性天气炒作之间的博弈,供应充裕将抑制美豆上方空间,上涨仍需实质天气问题配合。

粕类维持震荡思路,关注美豆1050 美分压力,950 美分支撑

豆油/棕榈油/菜油

马棕6月棕榈油产量较5月下降8.5%至151万吨,出口下降8.4%至138万吨,而库存较上月下降1.9%至153万吨。马棕6月产量因斋月放假,以及工作日少一天,导致产量环比降幅较大。但随着斋月结束,6月延迟采摘的油棕果将在7月收获,压力移至7月,7月产量将环比增加高达两位数。同时,出口也将有所下滑,至少出口增幅不及产量增幅,7月库存将增加。

油脂单边暂观望,菜棕、菜豆扩大长线看好

玉米/玉米淀粉

临储拍卖继续推进,随拍卖节奏加快,拍卖粮陆续流入市场,叠加南方早熟玉米上市,供应面整体趋向宽松,市场供应压力持续增加,玉米价格将承压。但在新玉米大规模上市前,优质玉米供应依旧偏紧,临储优质玉米普遍高溢价成交,且运力紧张运费上涨,临储出库成本支撑陈玉米价格,限制下行空间。玉米淀粉受玉米供应增加打压,且需求恢复缓慢,整体偏弱运行。

市场供应逐步趋于宽松,玉米震荡偏空

白糖

新蔗进入生长关键期,广西最新产量预估为570-580万吨,增幅10%。目前白糖现货销售一般,价格稳中有跌,接下去8-9月份的销售将对本年度影响尤为重要,若销售偏差,转接库存偏高,则将影响本年度的糖价和下年度新糖的销售,关注现货走货量、价的情况。目前国内现货偏弱,但原糖此前的上涨带来一定的支撑,建议日内短线操作为主。

目前国内现货偏弱,但原糖此前的上涨带来一定的支撑,建议日内短线操作为主

棉花

上周受抛储延期传闻影响,纺企放慢备货节奏,且工厂负荷下降,上周抛储成交价、成交率均下落,本周轮出销售底价将上调72元/吨;另外,41.4万吨疆棉将进入国储抛售已确定,将调节年度末的棉花结构性问题,缓解之前的炒作氛围,期棉承压回落。本年度末棉花青黄不接可能性小,关注新疆新棉上市时间和国储新疆棉投拍时间。国储延期传闻继续发酵,但当前现货价格稳定。郑棉期价继续下跌空间有限,激进投资者多单轻仓持有,下方止损14550附近。

郑棉期价继续下跌空间有限,激进投资者多单轻仓持有,下方止损14550附近

PTA

PTA供需端,原料走强压缩下游利润,织造开工快速走低,聚酯产销走弱促使库存见底回升,短期聚酯在高利润下或延续高开工,但面临走弱风险,且8月上旬恒力石化重启将使PTA重回累库阶段,供需驱动有所走弱。操作上TA709多单离场观望,买1抛9可介入。

TA709多单离场观望,买1抛9可介入

沥青

沥青现货端,终端项目需求稳定,炼厂出货保持顺畅,加上前期多套炼厂停产,当前炼厂库存降至低位,8月份开始多套主要炼厂恢复生产,但进口量偏低,供应仍呈偏紧局面,预计现货维持稳中偏涨格局;基差来看,华东沥青9月基差平水附近,基差走强亦将制约调整空间。操作上沥青1709多单可继续持有,止损上移至2520。买9抛12持有。

沥青1709多单可继续持有,止损上移至2520。买9抛12持有

LLDPE、PP

市场对于禁废文件事件认识趋于理智,关注点转向套保及库存,前期期价大幅拉涨后LPP大量套保盘介入,交割库库存快速上升,对价格造成压制,关注后市基差及社会库存变化,短期维持弱势震荡判断,操作上,L暂观望,PP空单8100左右离场。

L暂观望,PP空单8100左右离场

玻璃

玻璃现货市场整体走势稍显平淡,生产企业出库也有一定幅度的放缓,价格基本以零星调整为主,很难出现趋势性上涨行情。究其原因,一方面下游加工企业订单环比增量有限,另一方面供给端持续增加的压力也让生产企业难有喘息的机会。因此虽然生产成本稳中有升,并不能带来市场价格的上涨幅度增加。

短线操作

甲醇

内地方面,国内开工率维持高位,甲醇供应较为充裕。传统需求依然疲软,限制甲醇上方空间。港口方面,内地货源冲击港口市场,加之进口货源到港,甲醇港口库存有明显增加。操作上建议,前期空单部分可止盈离场,剩余空单谨慎持有。

前期空单部分可止盈离场,剩余空单谨慎持有

股指

规模以上企业盈利前景好转支撑市场,国家队转战创业板提升风险偏好,期指震荡偏强,多IC空IH持有。

震荡偏强,多IC空IH持有

国债

当前市场情绪较不稳定,市场出现大幅波动,需保持谨慎,期债短空操作。供参考

期债短空操作


责任编辑:七禾编辑

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合作期货公司基本信息: 东吴期货 华鑫期货 东航期货 前海期货

东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
客服电话:400-680-3993
华鑫期货: 华鑫期货有限公司(以下简称华鑫期货)是由华鑫证券有限责任公司独资控股的国有金融企业,注册资本为2.9亿元人民币。华鑫期货拥有国内所有期货交易所会员资格和交易结算资格,同时也是中国期货业协会首批会员单位和上海市期货同业公会的理事单位。为客户提供金融期货经纪业务、商品期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理等期货及其他衍生品服务。 华鑫期货提供全市场、多品种极速期货交易开户、期货合约及期货期权合约买卖、期货交易风险管理的服务,通过专业的投资咨询服务为客户提供在期货市场中的套期保值及财富管理。作为券商系期货公司,金融期货是华鑫期货的优势业务板块,特别是在股指期货、国债期货等品种的开发和服务上形成了自己的特色。 官网链接:https://www.shhxqh.com/home/index.html
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东航期货: 东航期货有限责任公司成立于1995年2月11日,前身是中国东方航空公司期货部,是国内首批成立期货公司之一,也是中国民航届唯一从事期货服务的企业。公司目前注册资本金为4.5亿元,东航产融投资管理有限公司为公司唯一股东。公司是上海市期货同业公会理事单位;上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的会员单位和中国金融期货交易所的交易结算会员。公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。2018年1月公司全资子公司东航物网风险管理有限公司正式成立,业务范围涵盖定价服务及合作套保。 公司是中国期货界知名实盘赛事——“蓝海密剑”的主办方,赛事自2008年创办至今,权益峰值突破145亿元,已成为行业内检验交易能力、培育专业投资者的重要平台;作为国内证券期货行业互联网线上开户的探索者,近年来,公司不断创新、优化业务软件,推动金融业务与服务数字化、线上化、智能化,在电子商务、客户交易系统、内部管理系统、增值服务等领域不断推出公司特色平台和产品,着力构建综合金融服务体系;同时,自2019年起,公司持续深耕“保险+期货”项目,落地交易所及社会帮扶资金赋能农户、助力乡村振兴,相关项目多次荣获交易所奖项,以实际行动践行金融服务国家战略。 官网链接:https://www.cesfutures.com/
客服电话:4008-889-889
前海期货: 前海期货有限公司是经中国证监会批准,深圳市市场监督管理局核准登记注册的专业期货公司。公司总部位于前海深港现代服务合作区及大湾区核心地带,公司股东是广西三威家居新材股份有限公司、广州永润泰投资控股有限公司、前海金融控股有限公司。公司成立于1995年7月,注册资本2.5亿元,是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心会员,具有商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询等业务资格,在上海、广东、江苏、湖北、山东等地设立15家分支机构,服务全国产业客户、产品客户以及个人投资者。 前海期货将始终牢记服务实体经济的初心,积极践行国家金融强国、生态强国及美丽中国战略,始终坚持以服务实体经济和赋能行业发展为己任。公司锚定“数字金融、科技金融、绿色金融”建设目标,创建“勇于担当、持续创新、追求卓越”的企业文化,建设一支能担当、能打硬仗、能胜利的员工队伍,争创国内国际“双一流”,努力在较短时间内打造国内具有一定影响力的一流的特色期货公司,并立志通过5~10年时间,建成全球领先的金融衍生品综合服务平台。 官网链接:https://www.qhfco.net/
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