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期债少量空单操作:浙商期货7月27日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-07-27 17:10:15 来源:浙商期货

全球主要经济体制造业PMI表现较好,中国6月财新制造业PMI回升至三个月高位,美国创下26个月新高,欧元区创下近6年新高,表明制造业扩张延续良好的发展态势。国内资金面紧张情况缓解,加之经济数据意外强劲,市场对于前期悲观预期进行修正。同时,市场传言禁止进口废七类的消息使得废铜供应偏紧预期强烈。预计铜价维持震荡偏强的格局,盈利多单持有。

多单持有

继新疆减产落实后,供给侧改革持续推进,市场对政策执行力信心有所恢复。但与此同时当前复产加速,6月铝产量创新高以及现货高库存依然限制铝价涨幅,基本面与预期之间的差异使得铝价多呈高位震荡态势。

多单持有

锌矿整体供应开始回升,但锌锭库存短期内仍将处于低位,锌锭终端需求进入淡季,镀锌需求也将难有明显回升,预计锌价维持高位震荡走势。

观望

钢铁

中钢协数据显示7月上旬钢厂库存回升7%,mysteel数据显示钢厂库存和社会库存均出现回升,供应端缓慢回升,淡季需求有所走弱,多单减持或止盈,注意风险

多单减持或止盈,注意风险

铁矿石

钢厂补库接近尾声,开工率回升空间有限,港口库存维持高位,下半年海外矿石发货量依然维持高位,矿石反弹空间有限。i01观望或反弹抛空。

i01观望或反弹抛空

焦炭

钢厂利润维持高位,焦炭下游需求尚可,本周钢厂焦炭库存微降,近期钢厂需求依旧良好,采货积极性高,支撑焦炭需求;焦企第三轮提涨基本落实到位,焦化企业利润回升明显,但本周华东地区环保检查,焦炉开工出现明显下滑,环保影响将持续至下周,焦企出货情况良好,焦炭库存继续下降。受钢材库存回升影响,黑色期货在后半周普遍下跌,但由于焦企焦炭库存低位对焦炭价格有支撑,09合约不建议做空。

09合约不建议做空

焦煤

焦炉、高炉开工维持高位,本周钢厂、焦化厂焦煤库存回升明显,显示焦煤补库势头不减;供应端,近期煤矿安全检查限制矿山开工,本周煤矿焦煤库存继续下降,四大焦煤集团减产执行情况有待继续观察。港口方面,近期沿海钢厂补充进口焦煤库存,港口焦煤库存下滑明显。焦钢企业的补库需求支撑焦煤价格,且减产预期仍存,虽然后半周焦煤09合约急挫,但不建议追空,观望为主,买JM01卖J01持有。

望为主,买JM01卖J01持有

动力煤

需求端,工业用电稳中走弱,民生用电上升使日耗维持高位;中转端,沿海煤炭运价稳中又升,港口锚地船舶数维持高位,环渤海港口煤炭库存量高位回落。需求回升,供应端继续受到安全督查影响,另一方面,发改委数次发声稳定保障供应。zc09多单滚动持有

zc09多单滚动持有

天胶

东南亚主产区进入全面开割期短期供应不紧,原料收购价格宽幅下跌,美金市场价格呈现震荡下行。国内云南、海南产区进入开割,国内现货短期货源较为充足,全乳胶、合成胶价差顺挂拉大,对于现货价格支撑力度下降,关注后市库存情况。当前国内轮胎厂开工率短期小幅下降,轮胎厂成品库存小幅下降,下游工厂刚需预计尚可关注库存节奏,预计轮胎厂开工率同比低位。短期供应暂无利多后期轮胎开工率回升,基本面有变化不大期货持仓持续高位,整体盘面继续走强,短期不追多。

整体盘面继续走强,短期不追多

大豆/豆粕/菜粕

天气炒作时期,行情波动加大,短期将跟随天气变化反复震荡。市场整体供需格局尚未扭转,目前仍是偏空基本面与季节性天气炒作之间的博弈,供应充裕将抑制美豆上方空间,上涨仍需实质天气问题配合。

维持震荡思路,关注美豆1050美分压力,950美分支撑

豆油/棕榈油/菜油

马棕6月棕榈油产量较5月下降8.5%至151万吨,出口下降8.4%至138万吨,而库存较上月下降1.9%至153万吨。马棕6月产量因斋月放假,以及工作日少一天,导致产量环比降幅较大。但随着斋月结束,6月延迟采摘的油棕果将在7月收获,压力移至7月,7月产量将环比增加高达两位数。同时,出口也将有所下滑,至少出口增幅不及产量增幅,7月库存将增加。

油脂单边暂观望,菜棕、菜豆扩大长线看好

玉米/玉米淀粉

供应偏紧支撑玉米价格,但临储拍卖继续推进,后期随拍卖节奏加快,拍卖粮陆续流入市场,叠加后期新玉米上市压力,市场供应压力逐步增加,供应面整体趋向宽松。

观望

白糖

新蔗进入生长关键期,广西最新产量预估为570-580万吨,增幅10%。目前白糖现货销售一般,价格涨跌不一,接下去8-9月份的销售将对本年度影响尤为重要,若销售偏差,转接库存偏高,则将影响本年度的糖价和下年度新糖的销售,关注现货走货量、价的情况。需求平淡情况下受资金面影响,郑糖下跌,考验6100元/吨支撑,暂观望。

需求平淡情况下受资金面影响,郑糖下跌,考验6100元/吨支撑,暂观望

棉花

受抛储延期传闻影响,纺企或放慢备货节奏,本周抛储成交价、成交率均下落;另外,41.4万吨疆棉将进入国储抛售已确定,将调节年度末的棉花结构性问题,缓解之前的炒作氛围。本年度末棉花青黄不接可能性小,关注新疆新棉上市时间和国储新疆棉投拍时间。郑棉关注前低支撑,投资者可短线参与。

郑棉关注前低支撑,投资者可短线参与

PTA

供需端,聚酯库存偏低,利润回复下聚酯高开工有望延续,保持对PTA的高需求,另一方面,恒力石化仍在停车,加工费高位下或有部分小装置重启,但现货偏紧局面仍无法完全缓解,后期继续关注下游聚酯产销库存情况。操作上TA709多单可逢高止盈,不做空。

TA709多单可逢高止盈,不做空

沥青

现货端,终端需求回升叠加多套炼厂停产检修,炼厂沥青库存压力大幅缓解,后市来看,短期现货仍有小幅上调空间,同时基差快速收敛,对期价形成一定支撑。操作上沥青1709剩余多单可继续持有,止损2430,基差达到50以上多单仍可介入。跨期方面,需求释放缓解库存压力,价差仍有走强动力,买9抛12持有,止损-100,止盈-60。

沥青1709剩余多单可继续持有,止损2430;买9抛12持有,止损-100,止盈-60

LLDPE、PP

LLDPE:供应端边际恶化,一方面,国内装置重启,另一方面,进口顺挂,低价美金货冲击国内市场,需求端尚未有明显改善,思路偏空。操作上建议,L1709空单离场观望。

PP:社会库存下降,进口货量少,一定程度上支撑盘面价格,但拉丝整体供应充足,操作上建议PP多单离场后观望。

L1709空单离场观望;PP多单离场后观望

 

玻璃

玻璃现货市场整体走势稍显平淡,生产企业出库也有一定幅度的放缓,价格基本以零星调整为主,很难出现趋势性上涨行情。究其原因,一方面下游加工企业订单环比增量有限,另一方面供给端持续增加的压力也让生产企业难有喘息的机会。因此虽然生产成本稳中有升,并不能带来市场价格的上涨幅度增加。

短线操作

甲醇

内地方面,国内开工率维持高位,甲醇供应较为充裕。传统需求依然疲软,限制甲醇上方空间。港口方面,内地货源冲击港口市场,加之进口货源到港,甲醇港口库存有明显增加。操作上建议,前期空单部分可止盈离场,剩余空单谨慎持有。

前期空单部分可止盈离场,剩余空单谨慎持有

股指

上市公司整体业绩较好支撑盘面,但政治局会议重申监管不利风险偏好,大盘热点散乱亦增加后市不确定性,期指暂观望。

期指暂观望

国债

央行继续公开市场投放流动性对冲到期量,但当前市场缺乏驱动力,期债少量空单操作。仅供参考

少量空单操作


责任编辑:七禾编辑

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合作期货公司基本信息: 东吴期货 华鑫期货 东航期货 前海期货

东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
客服电话:400-680-3993
华鑫期货: 华鑫期货有限公司(以下简称华鑫期货)是由华鑫证券有限责任公司独资控股的国有金融企业,注册资本为2.9亿元人民币。华鑫期货拥有国内所有期货交易所会员资格和交易结算资格,同时也是中国期货业协会首批会员单位和上海市期货同业公会的理事单位。为客户提供金融期货经纪业务、商品期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理等期货及其他衍生品服务。 华鑫期货提供全市场、多品种极速期货交易开户、期货合约及期货期权合约买卖、期货交易风险管理的服务,通过专业的投资咨询服务为客户提供在期货市场中的套期保值及财富管理。作为券商系期货公司,金融期货是华鑫期货的优势业务板块,特别是在股指期货、国债期货等品种的开发和服务上形成了自己的特色。 官网链接:https://www.shhxqh.com/home/index.html
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东航期货: 东航期货有限责任公司成立于1995年2月11日,前身是中国东方航空公司期货部,是国内首批成立期货公司之一,也是中国民航届唯一从事期货服务的企业。公司目前注册资本金为4.5亿元,东航产融投资管理有限公司为公司唯一股东。公司是上海市期货同业公会理事单位;上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的会员单位和中国金融期货交易所的交易结算会员。公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。2018年1月公司全资子公司东航物网风险管理有限公司正式成立,业务范围涵盖定价服务及合作套保。 公司是中国期货界知名实盘赛事——“蓝海密剑”的主办方,赛事自2008年创办至今,权益峰值突破145亿元,已成为行业内检验交易能力、培育专业投资者的重要平台;作为国内证券期货行业互联网线上开户的探索者,近年来,公司不断创新、优化业务软件,推动金融业务与服务数字化、线上化、智能化,在电子商务、客户交易系统、内部管理系统、增值服务等领域不断推出公司特色平台和产品,着力构建综合金融服务体系;同时,自2019年起,公司持续深耕“保险+期货”项目,落地交易所及社会帮扶资金赋能农户、助力乡村振兴,相关项目多次荣获交易所奖项,以实际行动践行金融服务国家战略。 官网链接:https://www.cesfutures.com/
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