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期指震荡偏强:浙商期货6月29日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-06-29 18:27:12 来源:浙商期货

近期中国央行的连续逆回购投放缓解了年中考核季市场流动性可能带来的负面影响,资金紧张情况略有好转。美国经济增长放缓且欧洲复苏势头加速,美元指数或继续维持弱势震荡整理。当前铜市供需两淡,下游以按需采购为主,但海外铜矿罢工以及废铜供应偏紧提振铜价,持货商惜售挺价。预计铜价短期维持震荡反弹,建议震荡短多参与。
多单

多单持有

近期受国内新疆出台清理违规产能以及魏桥减产25万吨电解铝消息影响刺激铝价走高,但国内库存居高不下限制铝价上涨幅度。如果后期在电解铝供给侧改革政策上出现进一步明确减产消息,停建不合规的在建与拟建产能,铝价重心蒋逐步上移,预计沪铝波动区间1.36-1.42万,逢低少量买入。

多单持有

锌矿整体供应开始回升,但锌锭库存短期内仍将处于低位,锌锭终端需求进入淡季,镀锌需求也将难有明显回升,预计锌价维持高位震荡走势。

观望

钢铁

受南方大范围降雨影响,沪市线螺终端采购量大幅下降;但钢厂库存及社会库存均出现下降,显示供应短期依然趋紧,钢厂利润维持高位。目前中频炉清理接近完成,钢材库存较低,但同时市场对电弧炉的增量也有争议,期价依然贴水,时间对多头有利。螺纹热卷前期多单滚动持有,买HC10卖RB10滚动持有。

螺纹热卷前期多单滚动持有,买HC10卖RB10滚动持有

铁矿石

港口进口矿市场整体震荡运行,钢厂继续以按需补库为主,其中高品位的矿石需求表现良好,疏港量有所回升;本周,港口库存再创历史新高,达到1.45亿万吨,巴西、澳洲铁矿石发货量一增一减,整体仍维持高位;国内矿山开工率继续下滑,内矿出货有所好转,钢企采购表现积极;短期矿价低位震荡,铁矿石09合约仍以观望。短期不做空。

短期不做空

焦炭

钢厂利润维持,开工率仍将维持高位,支撑焦炭需求;大型焦企尚有薄利,而中小型焦企利润在盈亏平衡线附近,产能利用率几已见顶,提升空间不大,而本周山西环保再度收紧,部分焦企有限产现象,焦企开工有所回落,受此影响,焦企焦炭库存小幅回落。目前焦企心态好转,焦钢博弈加剧,预计现货将企稳且有小幅上涨可能。此外,成本端焦煤价格企稳,预计短期焦炭市场震荡偏强。J09贴水得到快速修复,多单逢高止盈观望,买9卖1持有。

9-1正套头寸中01空单部分离场

焦煤

山西环保政策再度收紧,焦企开工受限,短期焦煤需求受到一定影响;供应端,煤矿焦煤库存回升势头放缓,港口进口焦煤库存小幅回落。消息称国内四大焦煤供应商将计划减产,若消息属实,供需情况将边际改善。焦煤09合约暂不做空,买9卖1持有。

9-1正套头寸中01空单部分离场

动力煤

需求端,工业用电稳中走弱,居民生活用电大幅上升,日耗升至66.6万吨,短期内料继续维持,后市随气温升高或继续上升;中转端,沿海煤炭运价大幅上涨,港口锚地船舶数维持低位,环渤海港口煤炭库存量高位回落。需求回升,供应端继续受到安全督查影响。动力煤期货转变做空思路,短期观望,远期关注ZC01逢低做多机会,或作为对冲中的多头配置。不做空,买zc801卖zc709滚动

不做空,买zc801卖zc709滚动

天胶

东南亚主产区进入全面开割期短期供应不紧,原料收购价格宽幅下跌,美金市场价格呈现震荡下行。国内云南、海南产区进入开割,国内现货短期货源较为充足,全乳胶、合成胶价差顺挂拉大,对于现货价格支撑力度下降,关注后市库存情况。当前国内轮胎厂开工率短期小幅回升,轮胎厂成品库存小幅下降,下游工厂刚需预计尚可关注库存节奏,预计轮胎厂开工率同比低位。短期供应暂无利多不过轮胎开工率回升,基本面有变化不大期货持仓持续高位,7月初主产国限制出口会进一步协议,短期空单离场。

短期商品反弹空单离场

 

大豆/豆粕/菜粕

目前产区天气情况良好施压美豆,整体仍维持偏弱震荡,关注900美分支撑,供应压力将限制其反弹空间,上涨仍需实质天气情况配合。关注月底种植面积及季度库存报告。国内方面,大豆到港庞大,豆粕库存维持高位,供应压力依然较大。整体来看,国内粕类基本面压力犹存,基本面未出现实质改变前预计整体仍维持弱势格局。后期美豆生长天气仍是市场焦点,粕类可逢低寻找买入机会,配合天气炒作滚动操作。

逢低寻找买入机会,配合天气炒作滚动操作

豆油/棕榈油/菜油

马棕5月产量为165万吨,较4月的155万吨环比增加6.9%;出口为151万吨,4月为128万吨,环比增加17.3%;库存为156万吨,较4月的160万吨环比下降2.6%。马棕5月供需数据基本符合市场预期,基本无亮点。后期仍将是预期与现实的博弈,交易预期还是交易现实?预期:产量逐渐恢复,而斋月后出口将回落,库存大概率增加。现实:现实产量恢复仍不及预期,单产和出油率均低于15年,产地库存压力不大。国内方面,港口棕榈油库存小幅下降,约为55万吨。

油脂暂观望,菜豆油逢低做扩大

玉米/玉米淀粉

短期区域性粮源供应偏紧支撑玉米价格偏强运行。随着拍卖推进,拍卖逐步回归理性,成交价回归合理区间,拍卖粮陆续流入市场,市场供应量持续增加,供应面整体趋向宽松。而终端需求依旧疲软。继续关注拍卖投放与成交情况。拍卖压力不断增加情况下,玉米预计维持震荡。

拍卖出库压力下玉米预计维持震荡格局

白糖

原糖价格持续走弱,配额外进口糖利润稳步扩大,后续需关注对进口量的控制以及走私糖的情况。据闻,国储糖即将重新启动,若属实则对白糖销售压力增加。市场需求旺季关键期来临,果葡糖浆开工率提升,或挤占白糖需求,本周主产区糖价下调,糖价需更为强劲的销售支撑。主产区甘蔗处于尤为重要的伸长期,关注主产区天气情况对甘蔗的影响。关注近期天气影响,郑糖建议暂观望或短线操作。

郑糖建议暂观望或短线操作

棉花

本周竞拍底价大幅下调,成交率首日好转后下降至前期水平,新疆棉占比幅度稳定。现货市场,内地棉价下滑,部分疆棉亦出现松动,但棉花结构矛盾仍未凸显。新棉种植面积较2016 年增加6.86%,预计增产7%,关注天气对棉苗生长的影响。下游纺企棉花、棉纱库存压力较大,织布厂纱线库存水平较低,但胚布库存较高,上下游的库存结构使得下游需求的传导性不佳,对价格支撑有限。郑棉维持震荡行情,暂观望或短线操作为主。

郑棉维持震荡行情,暂观望或短线操作为主

PTA

供需看,恒力石化突发检修,供应压力进一步缓解,原料走强带动下游利润走好,聚酯开工保持偏高,PTA继续去库存,同时聚酯产销不弱使成品库存稳中有降,短期供需格局依然良好,不过谨防淡季需求走弱;利润端,当前产业链整体保持较好利润,成本支撑有所不足。短期维持4700-4900区间震荡,油价触底回升或使PTA出现一定反弹,建议TA709短多为主。买09卖01持有。

TA709短多为主。买09卖01持有

沥青

炼厂库存仍处高位,全国大范围持续雨水导致终端道路需求仍显清淡,炼厂在库存压力下再次对现货进行调降,韩国进口进口沥青价也出现下滑,7月前现货仍难言乐观;操作上建议BU1709反弹至2300以上短空,止损2350;由于远期供需驱动向上,中线仍需等待低多机会,关注需求改善。

BU1709反弹至2300以上短空,止损2350;中线仍需等待低多机会,关注需求改善

LLDPE、PP

LLDPE: 现货端,L成交转淡,非标价格来看,非标与LLD价差维持稳定,替代暂不明显。供需端,六月中旬后L日产量稳步回升,后市检修装置重启,供应压力将明显提升,需求端正值淡季,暂无亮点。库存端,石化及社会库存维持稳定,但绝对量高压制价格上行空间。

PP:现货端,PP成交清淡,需求端BOPP成品及原料库存低,有小幅补库需求。非标与拉丝价差稳定,替代需求较弱。供需情况,与PE类似,随着检修装置重启,供应压力将明显增加。库存持稳,但库存绝对量仍高。

L1709空单离场,暂观望;PP1709于7600一线支撑较强,建议前期空单离场,可尝试短多操作,上方空间7900

玻璃

玻璃现货市场整体走势稍显平淡,生产企业出库也有一定幅度的放缓,价格基本以零星调整为主,很难出现趋势性上涨行情。究其原因,一方面下游加工企业订单环比增量有限,另一方面供给端持续增加的压力也让生产企业难有喘息的机会。因此虽然生产成本稳中有升,并不能带来市场价格的上涨幅度增加。

短线操作

甲醇

内地方面,装置检修使得内地短期较为坚挺,不过新建装置有一定的投产预期,或增加山东等地供应。港口方面,进口利润仍较为可观,甲醇进口有增加预期,但在内地带动下,或将获得一定的支撑。甲醇逢高试空,2350止损。

逢高试空,2350止损

股指

工业企业利润继续改善支撑市场,但权重分化不利行情持续,期指震荡偏强。

震荡偏强

国债

央行公开市场资金投放减少,关注后续流动性及监管动向,期债多单减持。仅供参考

多单减持


责任编辑:七禾编辑

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合作期货公司基本信息: 东吴期货 华鑫期货 东航期货 前海期货

东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
客服电话:400-680-3993
华鑫期货: 华鑫期货有限公司(以下简称华鑫期货)是由华鑫证券有限责任公司独资控股的国有金融企业,注册资本为2.9亿元人民币。华鑫期货拥有国内所有期货交易所会员资格和交易结算资格,同时也是中国期货业协会首批会员单位和上海市期货同业公会的理事单位。为客户提供金融期货经纪业务、商品期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理等期货及其他衍生品服务。 华鑫期货提供全市场、多品种极速期货交易开户、期货合约及期货期权合约买卖、期货交易风险管理的服务,通过专业的投资咨询服务为客户提供在期货市场中的套期保值及财富管理。作为券商系期货公司,金融期货是华鑫期货的优势业务板块,特别是在股指期货、国债期货等品种的开发和服务上形成了自己的特色。 官网链接:https://www.shhxqh.com/home/index.html
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东航期货: 东航期货有限责任公司成立于1995年2月11日,前身是中国东方航空公司期货部,是国内首批成立期货公司之一,也是中国民航届唯一从事期货服务的企业。公司目前注册资本金为4.5亿元,东航产融投资管理有限公司为公司唯一股东。公司是上海市期货同业公会理事单位;上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的会员单位和中国金融期货交易所的交易结算会员。公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。2018年1月公司全资子公司东航物网风险管理有限公司正式成立,业务范围涵盖定价服务及合作套保。 公司是中国期货界知名实盘赛事——“蓝海密剑”的主办方,赛事自2008年创办至今,权益峰值突破145亿元,已成为行业内检验交易能力、培育专业投资者的重要平台;作为国内证券期货行业互联网线上开户的探索者,近年来,公司不断创新、优化业务软件,推动金融业务与服务数字化、线上化、智能化,在电子商务、客户交易系统、内部管理系统、增值服务等领域不断推出公司特色平台和产品,着力构建综合金融服务体系;同时,自2019年起,公司持续深耕“保险+期货”项目,落地交易所及社会帮扶资金赋能农户、助力乡村振兴,相关项目多次荣获交易所奖项,以实际行动践行金融服务国家战略。 官网链接:https://www.cesfutures.com/
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前海期货: 前海期货有限公司是经中国证监会批准,深圳市市场监督管理局核准登记注册的专业期货公司。公司总部位于前海深港现代服务合作区及大湾区核心地带,公司股东是广西三威家居新材股份有限公司、广州永润泰投资控股有限公司、前海金融控股有限公司。公司成立于1995年7月,注册资本2.5亿元,是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心会员,具有商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询等业务资格,在上海、广东、江苏、湖北、山东等地设立15家分支机构,服务全国产业客户、产品客户以及个人投资者。 前海期货将始终牢记服务实体经济的初心,积极践行国家金融强国、生态强国及美丽中国战略,始终坚持以服务实体经济和赋能行业发展为己任。公司锚定“数字金融、科技金融、绿色金融”建设目标,创建“勇于担当、持续创新、追求卓越”的企业文化,建设一支能担当、能打硬仗、能胜利的员工队伍,争创国内国际“双一流”,努力在较短时间内打造国内具有一定影响力的一流的特色期货公司,并立志通过5~10年时间,建成全球领先的金融衍生品综合服务平台。 官网链接:https://www.qhfco.net/
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