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铁矿石预计小幅回落:浙商期货7月7日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-07-07 17:11:16 来源:浙商期货

受英国退欧给市场带来的风险以及美国劳动力市场不景气影响,美联储七月会议加息可能性不大。当前国内现货铜市场进入传统消费淡季,但由于部分冶炼厂停产检修,导致好铜供应偏紧。近期国务院出台《促有色金属转型意见》,强调有色金属供给侧改革,收储预期强烈,或会对铜等有色金属起到一定的支撑作用。预计铜价短期震荡偏强,沪铜下方支撑3.6万附近,上方压力3.9万附近,短线参与。

观望

铝价受电解铝企业减产以及电力成本提高而提振,但产能过剩的矛盾依然存在,随着价格回暖关注铝企复产和开工情况,预计短期高位震荡,短线参与。

短多

国内锌矿山品位低且成本较高,不少中小矿山面临亏损减产或停产,同时海外精矿紧张初现端倪,锌精矿加工费有所下滑,进口矿的紧张预期或将向国内传导。国内汽车销售有所回暖,部分基建订单亦有所增加,预计锌价短期震荡反弹。

多单减持

钢铁

上周全国与唐山地区高炉开工环比持平,盈利钢厂比例回升至60%,伴随钢价反弹,钢厂吨钢平均利润水平回升。利润回升或将带动钢铁产量小幅上行,但7月末唐山地震周年纪念活动仍可能会限产一周,利好钢价而利空炉料需求,钢材供应端总体保持稳定。社会库存延续小幅下降,但6月中旬钢厂库存上升,显示供求总体上维持均衡。近期钢价上涨或带动中下游一定补库热情,但终端需求仍处于淡季,补库需求难以持久。近期价格反弹主要来自宏观宽松预期,虽然我们预期“金九银十”终端需求仍会相对偏好,将带动钢铁产业链上下游需求。但近期期价水平已经充分兑现供求预期,并且预期四季度终端需求将走弱,钢铁上下游产品价格将重新承压。不建议继续做多,前期多单可择机立场。我们认为1月期价已经高估,可关注逢高做空的机会。螺纹钢,建议买10月、5月,空1月的套利头寸仍可持有。

多单分高离场,买10空1持有

铁矿石

矿港口库存回升193万吨至10461万吨,近两周回升超过400万吨。近期海运发货量有所回落,预计到港压力将减轻,本周到港量预计小幅回落,港口库存可暂缓上行压力。6月铁矿石月均价52美元,7月需求好转推动下,矿价预计回升至55-60美元区间。近期在宏观宽松预期带动下商品普遍上涨,港口现货PB粉矿420元/吨,普氏56.25美金,折合盘面464元/吨。9月贴水现货,仍有一定上涨空间。我们认为1月合约存在一定高估,关注逢高抛空机会。买I1609空1701套利继续持有。

买9空1持有

焦炭

钢企重回亏损,打压焦炭价格;钢厂开工稳中有降,焦炭需求中性偏空;大中型钢厂焦炭库存稳中有升。焦化企业利润维持继续下滑,产能利用率维持相对高位,焦企库存低位加速回升,港口库存维持平稳。需求弱化,库存累积,焦炭价格维持弱势。观望

观望

焦煤

需求端:钢厂炼焦煤库存小幅回升,焦企炼焦煤库存可用天数维持低位,钢厂开工下降,焦化厂开工维持高位,炼焦煤需求稳中有降。供给端:山西严格落实去产能政策,国内明显供给收缩,煤企库存偏低,出货顺畅;港口库存维持低位。供应依然不宽松,但受炉料整体弱势,现货上涨乏力,期价单边以震荡思路对待。观望。

逢低试多

动力煤

需求端,工业用电维持弱稳,高温将至,民生用电将反弹,整体电煤需求料低位回升;电厂电煤库存及日耗暂维持低位,库存可用天数中位,暂无大规模补库意愿。中转端,沿海煤炭运价及港口锚地船舶数明显反弹,港口煤炭调入量减少,环渤海煤炭库存稳中有降。供给端,5月原煤产量降幅超预期,国有重点煤矿库存增幅放缓,重点关注后续产量数据。多单暂止盈离场,买zc1701zc1609逢高止盈

多单暂止盈离场,买zc1701zc1609逢高止盈

天胶

国内产区逐步开割,市场国产胶现货有限,东南亚产区即将开割,不过干旱灾情影响,原料供应放缓,美金船货报盘高企,合艾原料价格宽幅震荡,市场对高价胶接盘意向不高,成交低迷,近期厂家开工仍处于相对高位,市场出货量增多,不过伴随逐步转热,厂家开工积极性或将有所下降。4月底青岛保税区橡胶库存下降,4月份国内重卡市场销售好转,基本面短期多空交织,短线操作,买01卖09头寸持有。      

短线操作,买01卖09头寸持有

大豆/豆粕/菜粕

良好的天气前景有利作物生长,打压CBOT大豆价格。后期美豆进入关键生长期,行情仍需天气情况配合。国内方面,降雨洪水短期料对下游需求有所影响,但尚未影响到长期供需结构,短期对市场情绪的影响料大于对基本面的实际影响,之后关注暴雨的持续性。整体来看粕类供需基本面还未发生根本变化,后期主要关注美豆的影响。国内操作上,粕类单边建议暂观望。

暂观望

豆油/棕榈油/菜油

植物油方面,随着大豆集中到港,豆油库存持续积累,加上棕榈油季节性旺产季来临,植物油压力依然较大。

短线参与

玉米/玉米淀粉

优质玉米供应紧缺及下游需求回暖支撑市场价格,但前期拍卖玉米陆续到货,且临储拍卖启动在即,后续关注拍卖节奏。逢高做空思路不变。

逢高做空思路不变

白糖

近期原糖处于高位,对国内白糖支撑较强。现货市场挺价意愿强烈,糖厂调价停报频繁,6月后销售略有起色,6月产销数据基本符合预期,较上月有所好转。操作上,郑糖仍有回调风险,建议观望为主。买入SR609卖出SR701套利控制仓位,止损-400,第一目标位100。

建议观望为主。买入SR609卖出SR701套利控制仓位,止损-400,第一目标位100

棉花

截止5月底,商业库存加剩余抛储量为241万吨,基本满足后续市场需求。近期抛储不见放量,抛储成交率维持高位,成交价格上升,对现货和期货都形成强劲支撑。而9月后的轮入将进一步减少减产年份中的供应量。基本面向好,但在资金推动下,郑棉涨幅过大,下游纺企承受能力有限,存有回调风险,单边暂观望。

单边暂观望

PTA

商品期货普遍大幅回调,油价下跌致PX价格出现下移,PTA期价回落。G20效应逐步显现,下游聚酯需求旺盛,聚酯开工负荷保持高位,但PTA仓单持续大量流入,或对现货市场造成一定打压,价格震荡偏弱,操作上建议,PTA1609暂时观望。

PTA暂时观望

LLDPE

市场分歧加大,商品日内波动率显著上升,L、PP可尝试日内短线操作。

可尝试日内短线操作

玻璃

近期沙河地区出货受到降雨的影响略有减缓,不过生产企业和贸易商库存仍处于低位,部分生产企业的薄板玻璃涨价10元左右。华南地区上涨整体涨价之后,出库一般,没有大幅度增加的迹象。华中地区近期生产企业产销尚可,市场价格稳定为主。短线操作。

短线操作

甲醇

内地企业经过周初放量后,局部库压暂不大,预计近期以窄幅震荡为主。但港口方面,期货持续回调,现货偏弱整理,或将维持弱势。操作上建议,甲醇09空单持有,1985止损。

甲醇09空单持有,1985止损

股指

市场风险偏好改善支撑市场,但二八分化不利行情持续,期指震荡。

震荡

国债

近期债券市场交投情绪偏谨慎,债券收益率下行趋势暂缓,期债高位盘整。仅供参考。

高位盘整


责任编辑:黄荣益

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东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
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