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股指震荡偏弱:浙商期货3月7日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-03-07 17:52:23 来源:浙商期货

美国2月非农数据大幅好于预期,失业率持平预期,但小时工资数据意外下滑,薪时增速放缓或令美联储3月升息预期有所减弱。铜矿加工费近期出现下滑,且冶炼商联合减产,精铜产量增速或有所放缓。同时,中国陆续推出房地产去库存新政,促进国内房地产销售回暖,有利于后期家电等行业去库存。在中国预期进一步宽松政策以及消费旺季临近的情况下,料铜价短期有望震荡走高,前期盈利多单可谨慎持有。

盈利多单持有

国内铝企纷纷减产,对铝价形成支撑,但当前电解铝产能退出渠道不畅,在产能出清之前,预计铝价或有反复。下游企业逐步开工,需求略有回升,短期或有反弹。

盈利多单持有

国内锌矿山品位低且成本较高,不少中小矿山面临亏损减产或停产,同时海外精矿紧张初现端倪,锌精矿加工费有所下滑,进口矿的紧张预期或将向国内传导。国内汽车销售有所回暖,部分基建订单亦有所增加,预计锌价短期或有反弹。

盈利多单持有

钢铁

终端需求有季节性回暖,下游采购逐渐恢复。但近期主要因楼市销售好转带动,叠加货币政策和财政政策转向宽松,推升宏观经济好转预期和一二线城市地产投资边际改善预期,点燃了钢材期货和现货市场的看多气氛。周五夜盘黑色商品集体涨停,周末钢坯上涨240元/吨,各品种钢材现货涨幅约150元/吨左右。铁矿石现货大涨约80元/吨,市场看涨气氛火爆。钢厂高炉开工虽有所恢复,但仍处于相对低位。整体库存水平不高。供应偏紧格局没变。钢材整体多头格局不变,需要警惕的是剧烈拉涨后的多头回补,不建议逆势做空。激进投资者可逢回调试多,止损参考10日线。追多风险很大。

观望或逢回调轻仓做多,严格止损

焦炭

需求,钢厂焦炭库存下降,后市开工回升将增加焦炭需求,焦企出货情况良好;供给,焦企开工低位微升,焦炭库存低位继续下滑,供应短缺偏紧,港口焦炭库存微幅回升。短期供小于求,焦化有提价意愿,关注3月焦化厂开工回升情况。观望。

观望

焦煤

需求,钢厂焦煤库存下降,焦化厂炼焦煤库存维持低位,后市若开工回升则需求回暖;供给,节后煤矿开工情况低于预期,货源不多。短期供小于求,关注3月煤矿开工情况。观望。

观望

动力煤

需求端,信贷扩张,楼市分化上涨,但料难提振工业产出,节后气温逐步回升,整体电煤需求维持弱稳;电厂维持常规补库,电煤库存及电煤库存可用天数或稳中有降,暂未出现集中补库。中转端,沿海煤炭运价持续走低,秦港锚地船舶数维持历史低位,黄骅港锚地船舶数历史高位,吞吐量超过秦港,环渤海港口煤炭库存历史低位。供给端,国内煤炭产量下降,2月产地煤炭库存大幅下降7.5%,节后煤矿复工缓慢,不及预期;内贸煤反弹致内外价差扩大,1季度进口量或明显增加。需求无亮点,供给端是当前矛盾点,节后煤矿复产不及预期,后市复产依然存在不确定性。此外,关注进口量是否增加。单边暂建议观望。

平水附近尝试买zc1701卖zc1605。

天胶

近期国内外割胶旺季,供应充足,合艾原料市场窄幅震荡,下游工厂无囤货意向,保持按需小单采购,市场交投不活跃。10月中国进口橡胶继续上涨,基本面继续维持疲弱状态,终端需求持续低迷。不过近期天胶移仓换月,波动较大。短期建议天胶空单离场。

空单离场

大豆/豆粕/菜粕

本周将公布USDA供需报告,美豆继续关注900美分之上的出口压力,短期可能炒作南美物流,下方关注800-850美分支撑;国内现货有所反弹,但预期后市南美低价豆带来冲击;菜粕则为淡季且库存不低。商品普遍大涨,豆粕菜粕考虑到现货压力,预计反弹后仍需震荡整理,暂观望。

观望,不追涨。

豆油/棕榈油

马棕受厄尔尼诺影响偏多,关注马棕减产利多的兑现情况,震荡偏多格局暂时不变;国内豆油库存压力仍较轻,但菜油抛储成交放大,压制上方空间,关注加拿大菜籽进口标准提高的消息,这可能对远期菜粕菜油带来一定支撑,油脂近期调整完毕后再次走高,继续按震荡偏多操作。

激进投资者棕榈油5天线止损短多

菜油

国内继续面临菜油抛储压力,本周三将继续抛储菜油15万吨,确认4月1日中国调降加拿大菜籽进口杂质标准至1%,目前2-2.5%。

观望,单边抄底菜油仍未到时机

玉米/玉米淀粉/鸡蛋

价格补贴政策利空兑现,且2016玉米补贴幅度仍不确定,后市仍有反复。现货因国储大量收储并无压力,市场等待玉米抛储方案。

激进投资者以1950止损重新抛空淀粉1609合约,以1620止损抛空玉米1609合约;鸡蛋暂观望

白糖

食糖现货价格较为坚挺,偏低的基差为期价提供有力支撑。前期进口、仓单利空基本消化,临储实施收紧短期,弱化淡季价格压力。打私行动仍在持续进行中,近期走私有所低头,但持续性依然存疑。当前基本面整体偏多,但是2月全国销量或仅有53万吨左右,证实了现货淡销的局面,因现货成交尚未放量,期价短期上行空间受限。操作上中期维持宽幅震荡判断,当前价位在区间下沿附近,存在买入机会。609合约成为主力,前期技术短多在60天线处了结后暂时观望,短线暂无机会,消息面关注云南陈糖清库情况及现货成交情况,糖会维持低位震荡概率较大。

观望

棉花

商品普涨氛围下棉花大幅跟涨,基本面看仍然缺乏买盘,激进投资者609合约可以考虑逢高抛空。由于绝对价格回升,605合约面临现货压力,59正套和单边空9月逻辑风险基本一致,了结后观望。

观望为主

PTA

上周油价波动剧烈,价格在30附近上下波动,短期仍维持震荡判断。上游PX价格走势偏强,成本端有一定支撑,供应端检修装置增加,开工下滑,下游需求偏弱,供应暂未出现偏紧状况,短期走势或仍偏强,操作上建议PTA05多单4500附近可逐步止盈。

PTA05多单4500附近可逐步止盈

LLDPE

短期原油价格维持震荡判断,成本端影响有限。L来看,供应端线性与低压开工率仍处高位,市场供应相对充足;节后下游工厂开工缓慢回升,需求端情况暂未明朗;库存累积,但整体仍处可控范围。目前基本面上缺乏利多因素,同时5月期价已经升水于现货,仅从产业链来看,已缺乏向上趋动因素,但宏观预期转好,吸引资金入场,工业品需求预期整体回暖,短期仍有上升可能。操作上建议,L1605前期多单于9000以上逐步离场,谨防后市宏观预期转向带来的下跌风险。L1605-L1609套利头寸于750以上逐步平仓,上移止损线至700。PP开工率及拉丝比例仍处高位,需求上与PE类似,下游情况尚不明朗,关注元宵后下游开工情况,PP暂以日内短线为主。

日内短线为主

玻璃

国内产区停割,市场国产胶现货有限,东南亚产区逐渐开始减产,原料供应放缓,加之亚洲主产国计划限制出口消息的提振,美金船货报盘高企,合艾原料价格小涨,不过市场对高价胶接盘意向不高,成交低迷,进入三月份后,市场出货量增多,厂家开工积极性有所提振,呈现逐日上涨态势。2月底青岛保税区橡胶库存下降,2月份国内重卡市场销售好转,基本面有所回暖,近期短线仍是多头反攻行情,逢回调后做多。 

逢回调后做多

甲醇

上周西北部分企业停售,且有消息表明西北新建烯烃装置计划于月底投料试车,本周或从西至东各地有止跌企稳迹象,然不排除局部地区因传统下游复工缓慢及采购有限而继续回调可能。同时,山东菏泽某烯烃装置亦将于3月中旬附近投产,近日将有原料采购意向,亦将支撑区域内市场;港口方面,目前浙江两大烯烃装置运行欠佳,加之中上旬附近有部分进口船货集中到港,供应增加、需求减弱前提下,港口市场或仍有继续下滑可能。总体来看,甲醇市场钳制因素集中,如装置春检陆续展开、传统下游恢复不足等,短期内地与港口市场或延续不一。同时关注原油及进口货源对甲醇市场的影响。操作上甲醇05暂时观望。

甲醇05暂时观望

铁矿石

受贸易商看涨情绪浓厚,近期矿价迅速拉涨,当前普氏53.5美元/吨,周五夜盘黑色商品集体涨停,周末钢坯上涨240元/吨,各品种钢材现货涨幅约150元/吨左右。铁矿石现货大涨约80元/吨,市场看涨气氛火爆。钢厂开工回升,但因为矿价过高,而钢厂对后市终端需求能否改善不确定,补库仍比较谨慎。近期海运发货回升至11月平均水平,后市供给或将维持宽松。但在货币财政政策利好推动下,终端需求预期仍利多矿价。虽然近期矿价上涨过快,可能出现一定调整。但仍是多头格局,且期价贴水现货,不建议做空。激进投资者可逢回调试多,止损参考10日均线。追多风险很大。

观望或逢回调轻仓做多,严格止损

股指

注册制延缓有利市场,但市场风险偏好仍然脆弱,期指震荡偏弱。

震荡偏弱

国债

稳增长预期强化或对债券产生压力,期债仍处于调整。仅供参考。

调整


责任编辑:黄荣益

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合作期货公司基本信息: 东吴期货 华鑫期货 东航期货 前海期货

东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
客服电话:400-680-3993
华鑫期货: 华鑫期货有限公司(以下简称华鑫期货)是由华鑫证券有限责任公司独资控股的国有金融企业,注册资本为2.9亿元人民币。华鑫期货拥有国内所有期货交易所会员资格和交易结算资格,同时也是中国期货业协会首批会员单位和上海市期货同业公会的理事单位。为客户提供金融期货经纪业务、商品期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理等期货及其他衍生品服务。 华鑫期货提供全市场、多品种极速期货交易开户、期货合约及期货期权合约买卖、期货交易风险管理的服务,通过专业的投资咨询服务为客户提供在期货市场中的套期保值及财富管理。作为券商系期货公司,金融期货是华鑫期货的优势业务板块,特别是在股指期货、国债期货等品种的开发和服务上形成了自己的特色。 官网链接:https://www.shhxqh.com/home/index.html
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东航期货: 东航期货有限责任公司成立于1995年2月11日,前身是中国东方航空公司期货部,是国内首批成立期货公司之一,也是中国民航届唯一从事期货服务的企业。公司目前注册资本金为4.5亿元,东航产融投资管理有限公司为公司唯一股东。公司是上海市期货同业公会理事单位;上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的会员单位和中国金融期货交易所的交易结算会员。公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。2018年1月公司全资子公司东航物网风险管理有限公司正式成立,业务范围涵盖定价服务及合作套保。 公司是中国期货界知名实盘赛事——“蓝海密剑”的主办方,赛事自2008年创办至今,权益峰值突破145亿元,已成为行业内检验交易能力、培育专业投资者的重要平台;作为国内证券期货行业互联网线上开户的探索者,近年来,公司不断创新、优化业务软件,推动金融业务与服务数字化、线上化、智能化,在电子商务、客户交易系统、内部管理系统、增值服务等领域不断推出公司特色平台和产品,着力构建综合金融服务体系;同时,自2019年起,公司持续深耕“保险+期货”项目,落地交易所及社会帮扶资金赋能农户、助力乡村振兴,相关项目多次荣获交易所奖项,以实际行动践行金融服务国家战略。 官网链接:https://www.cesfutures.com/
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前海期货: 前海期货有限公司是经中国证监会批准,深圳市市场监督管理局核准登记注册的专业期货公司。公司总部位于前海深港现代服务合作区及大湾区核心地带,公司股东是广西三威家居新材股份有限公司、广州永润泰投资控股有限公司、前海金融控股有限公司。公司成立于1995年7月,注册资本2.5亿元,是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心会员,具有商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询等业务资格,在上海、广东、江苏、湖北、山东等地设立15家分支机构,服务全国产业客户、产品客户以及个人投资者。 前海期货将始终牢记服务实体经济的初心,积极践行国家金融强国、生态强国及美丽中国战略,始终坚持以服务实体经济和赋能行业发展为己任。公司锚定“数字金融、科技金融、绿色金融”建设目标,创建“勇于担当、持续创新、追求卓越”的企业文化,建设一支能担当、能打硬仗、能胜利的员工队伍,争创国内国际“双一流”,努力在较短时间内打造国内具有一定影响力的一流的特色期货公司,并立志通过5~10年时间,建成全球领先的金融衍生品综合服务平台。 官网链接:https://www.qhfco.net/
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