在经过两周的反弹之后，上周市场再度大幅下挫，上证综指冲击4000点未果随即振荡走低。期指三个品种也全线回落，上周IF、IH及IC主力合约分别下跌13.48%、12.62%和14.34%。基差方面，上周主力移仓至次近月合约，由于次近月合约贴水幅度较深，负基差一度扩大。特别是IC期指贴水在上周曾超过600点，之后伴随期强现弱格局显现，贴水幅度有所收窄。截至上周五，IF、IH及IC主力合约分别贴水120.3点、46.96点及405.5点。

　　量能方面，伴随指数持续下跌，市场人气涣散，期指三个品种总持仓一改此前连续增仓的态势，持仓下滑9192手至141475手。其中，IF减仓3914手至98943手，IH减仓2346手至25900手，IC持仓2932手至16632手。

　　主力持仓方面，仅有IH净空单下滑，IF及IC空头力量逐步增加。IH期指由于表现相对抗跌，虽然多空双方均减仓3000手之上，但空头减仓幅度略大于多头，净空持仓降至3157手。与IH不同的是，IF净空单在上周市场持续下挫的过程中增加1836手至11756手，其中多头减仓8459手，空头减仓6596手。IC期指多空方分别增仓1483手和3232手，净空持仓增加1749手至2493手。

　　具体席位方面，伴随市场剧烈振荡，排名前列的席位持仓变化较大。以多头持仓排名第一的国泰君安期货席位为例，上周出现多次多空转换，周二多头净增1866手，净空743手转为净多1175手，周三再度转为净空42手，之后两个交易日由于空头连续减仓，最终净多持仓1338手。另一需要关注的席位是方正中期期货，时隔两月再度多翻空，净空603手，两次净空持仓均是在市场出现大幅下挫之后。同时南华期货席位净持仓也在上周由此前的多头转为空头，净空单持续增至3057手。

　　整体来看，上周在指数暴跌的过程当中，部分多头逐步认赔离场，空头力量暂时占优，显示市场对于未来走势看空氛围渐浓。预计短期期指仍将在低位运行，有进一步下探的可能。