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预计护铝短期回调整理:浙商期货10月20日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2014-10-20 15:05:05 来源:期货中国

美联储最新公布的会议纪要意外鸽派,美元短期出现回落,同时国内微刺激政策陆续出台,铜价下跌意愿有所减弱。目前国内铜冶炼企业开工良好,后期供应压力有所增大,库存开始逐渐回升,后市若无利好消息提振,铜价将维持弱势,操作上不建议做多,震荡偏空思路操作。

反弹抛空

陈之奇

057187219355

由于前期铝价的低迷迫使国内外生产商持续减产,同时印尼禁止铝土矿出口推高了电解铝成本,铝市过剩现象得到缓解,对铝价构成支撑。预计沪铝短期维持回调整理,建议震荡短线思路操作。

观望或短线

陈之奇

057187219355

国外数个锌矿关闭导致供应不及预期,全球锌市未来面临供应短缺,但当前国内建筑市场依然疲软限制其部分需求,短期将维持高位震荡,操作上建短线操作。

观望或短线

陈之奇

057187219355

黄金

白银

美国消费者信心指数及新屋开工数据良好,令美欧股市大涨,避险需求消退,打压金价。有美联储官员亦称应考虑暂缓结束购债,限制利率反弹,目前金价反弹料进入阻力区,建议短多获利了结并观望。白银方面,国内9月信贷数据尚可,且央行将对股份制银行实施2000亿常设便利信贷(SLF),但预计仍未能打消经济下滑的疑虑,鉴于季节性工业需求刚刚转淡,预计4100/千克阻力难以逾越,建议中线盈利空单持有。

黄金短多止盈并观望;白银1412合约4000/千克以上盈利空单持有。

王琳

057187219355

钢铁

螺纹钢供求弱平衡的格局下,并不存在持续上涨的驱动。虽然需求端,房地产政策持续放松,但在高库存影响下,新开工数据料仍将维持弱势。地方财源紧张的情况下,基建投资亦缺乏足够的推动。供给端,开工和产量依然处于相对高位,螺纹钢生产依然有一定利润。另一方面,期价大幅贴水现货,已经兑现了市场对后市弱势的预期,且市场期待十八大四中全会可能会出台更多政策利好基建,也不适合继续做空。螺纹将在2550-2700范围内震荡盘整,密切关注后市政策面的消息。

观望或短线

李晓东

0571-87219355

焦炭

全国钢厂开工率持续保持高位运行,钢厂利润尚可,重点钢厂库存小幅回落,焦炭采购积极性有所提高,钢厂焦炭库存保持低位,焦化厂焦炭库存假期略有上涨,同时港口库存也在逐步消减,出口需求较好。我们认为01合约将处于日线级别的震荡整理中。

多单持有

童俊杰

0571-87396383

焦煤

需求维持平稳,焦化厂开工率稳定,焦煤库存依然维持在低位,8月焦煤进口回落,上周港口库存下降迅速,已跌至今年以来的低点。港口最便宜可交割现货折合盘面价格仍然维持在755/吨。假期国内炼焦煤市场稳定,下游有补库的动作,同时发改委近日敦促大型煤企减产保价,未来焦煤价格可能见底,利好1501合约,我们认为01合约将处于日线级别的震荡整理中。

多单持有

童俊杰

0571-87396383

动力煤

需求端,六大电厂电煤库存可用天数维持25天以上,终端需求疲软;中转端,沿海煤炭运价维持低位,秦港锚地船舶数维持平稳,秦港库存下降缓慢,;供给端,煤炭产量维持平稳,重点煤矿煤炭库存高位,压制煤价反弹;内外价差收窄,进口影响偏多;政策面预期逐步兑现,暂对现货市场影响有限。动力煤进口关税上调5-6%。低位多单少量持有,关注现货端需求启动情况。

低位多单少量持有,关注现货端需求启动情况

王楠

0571-87219355

 

天胶

自上周传来泰国全国橡胶政策委员会批准了一项300亿泰铢重建橡胶库存计划后,上周末又有主要产胶国联手制定1500美元最低底价的消息。不过市场反应清淡,近期维持区间震荡格局,目前制约胶价主要还在于消费疲软,而市场鉴于泰国政府以往的执行能力也持有怀疑态度。操作上,考虑到11月老胶注销和进口胶到港成本,反而给予较好的逢高抛空机会。近期关注13000-13300位置,日内短线或观望,等待13000上方的试空机会。

近期关注13000-13300位置,日内短线或观望,等待13000上方的试空机会。

汤海伦

0580-2061728

大豆/豆粕

美豆11月合约900附近构成强支撑,关注980附近压力;国内沿海油厂豆粕库存继续下滑,基本面强于美豆,豆粕1月关注3100压力。

豆粕1月关注3100压力

胡华挺

057187219375

菜籽菜粕

菜粕单边走势暂难脱离豆粕,基本面弱于豆粕,短线或观望。

短线或观望

胡华挺

057187219375

豆油

豆油库存持续攀升,豆油空单以10天线止损持有。

空单以10天线止损持有

 

胡华挺

057187219375

棕榈油

油脂整体弱势难改,且马棕压力仍在,棕榈油暂难走出独立行情。谨慎投资者空单暂时观望。

谨慎投资者空单暂时观望

胡华挺

057187219375

鸡蛋

 

当前鸡蛋现货处于季节性下跌格局,但由于目前市场上在产蛋鸡存栏仍偏少,鸡蛋供应偏紧格局难改,预计蛋价下滑幅度有限。操作上,建议JD1501多单持有,止损/止盈上移至4650

JD1501多单持有,止损/止盈上移至4650

陈少文

057187219375

白糖

广西库存量大减的传闻造就郑糖短期强势,暂不论传言真假,糖厂依然致力于积极消化旧糖库存将对供应端起到改善作用,有助于抬升价格重心。周五1501合约在4700压力位遇阻回落,技术上进入反弹中的震荡反复期。本周关注现货和原糖价格的抬升节奏。操作上除持有少量底仓外剩余多单滚动。

前期多单滚动持有

王俊啟

057187219375

棉花

国内1501合约价格正在直补新体系下摸索新棉定价,仓单成本对价格重心的影响很大。由于降温和大风天气,新疆地区出现一定“抢收”现象,略微推高籽棉收购价,主流资源仓单成本略微上移引起期货的短期上行。但从进口成本和仓单成本考虑,14300以上实盘抛压较重且相对进口棉将不具竞争优势,后期现货成交放量或机采棉大量上市将令价格重新回落。操作上暂时观望等待郑棉反弹至此位置附近后短空。

观望

王俊啟

057187219375

PTA

原油近期有所起稳,但是PX与石脑油价格依然惯性下挫,PX与石脑油价差依然较大。PTA开工回升,PTA供应短期或将明显增加。从下游开工来看,旺季并不明显,后期需求对行情带动有限,短期行情难有起色。短期底部震荡剧烈,操作上,偏空操作为主。

偏空操作为主

 来斌

0571-87213861

 

LLDPE

原油价格小幅反弹,但石脑油、乙烯跌势未止;石化库存压力仍偏大;下游库存低位,旺季刚需之下市场成交尚可。成本塌陷冲击之下,石化定价抵抗性下跌。需要注意的是,当前期货价格逐步接近回收塑料价格,同时贴水现货幅度过大,或限制进一步下行空间。操作上观望或短线。另买LPP头寸持有,空仓者可择机介入。

观望或短线。买LPP头寸持有,空仓者可择机介入

 马惠新

057187213861

玻璃

周末以来现货市场表现不佳,大多生产企业难以保持产销平衡,市场信心不足。沙河地区连续降价,出库情况一般。其他地区大多产销情况也不理想,生产企业促销压库。

01建议短线操作

沈潇霞

0571-87213861

甲醇

甲醇港口库存仍高,期价经历前期大幅下挫后跌势暂缓,预计短期以弱势震荡格局为主,但后期多个MTO项目将陆续投产,甲醇需求将有所增加,十月或成价格拐点,操作上建议观望为主,不做空。

观望为主,不做空

吴铭

0571-87213861

铁矿石

上周北方港口铁矿石库存继续大幅下降近200万吨,且主流矿货减少。而钢厂进口铁矿石库存可用天数从28天增长至31天,钢厂短期库存行为或是矿石本轮反弹的产业面因素。铁矿石长期增产格局下,整体反弹抛空思路不变;但短期在钢厂补库及宏观不确定因素影响下暂时回避空头操作。观望。

观望

王楠

0571-87219355

两板

 纤板行情仍处于61-63一线震荡之中。目前价位工厂参与1月合约卖出交割积极性有限。持仓连续下行,行情后期仍以震荡为主。但是由于生产成本短期较难出现明显下行,成本支撑下,短期价格较难出现大幅下行。操作上,短期观望为宜,若下行至60附近,可少量试多。

    胶板大幅下行后维持弱势。胶板仓单成本的下行以及各类板芯的参与交割,使得胶板价格重心下移。从下游需求来看,旺季不旺现象明显,使得后期工厂参与卖出套保意愿进一步增强。操作上,空单继续持有,133-134一线前期减持空单可重新介入。

fb短期观望为宜,若价格下行至60日线附近可少量试多;bb空单继续持有,133-134一线前期减持空单可重新介入。

来斌

0571-87396381

股指

股指进入压力区域,四中全会今日召开,政策不确定性较强,股指建议观望。

观望

黄贤爱

0571-87215357

国债

SLF消息确认现券收益率继续下行,期债涨势明显,建议多单。

建议多单

沈文卓

0571-87215357

 

责任编辑:翁建平

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合作期货公司基本信息: 东吴期货 华鑫期货 东航期货 前海期货

东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
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华鑫期货: 华鑫期货有限公司(以下简称华鑫期货)是由华鑫证券有限责任公司独资控股的国有金融企业,注册资本为2.9亿元人民币。华鑫期货拥有国内所有期货交易所会员资格和交易结算资格,同时也是中国期货业协会首批会员单位和上海市期货同业公会的理事单位。为客户提供金融期货经纪业务、商品期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理等期货及其他衍生品服务。 华鑫期货提供全市场、多品种极速期货交易开户、期货合约及期货期权合约买卖、期货交易风险管理的服务,通过专业的投资咨询服务为客户提供在期货市场中的套期保值及财富管理。作为券商系期货公司,金融期货是华鑫期货的优势业务板块,特别是在股指期货、国债期货等品种的开发和服务上形成了自己的特色。 官网链接:https://www.shhxqh.com/home/index.html
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东航期货: 东航期货有限责任公司成立于1995年2月11日,前身是中国东方航空公司期货部,是国内首批成立期货公司之一,也是中国民航届唯一从事期货服务的企业。公司目前注册资本金为4.5亿元,东航产融投资管理有限公司为公司唯一股东。公司是上海市期货同业公会理事单位;上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的会员单位和中国金融期货交易所的交易结算会员。公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。2018年1月公司全资子公司东航物网风险管理有限公司正式成立,业务范围涵盖定价服务及合作套保。 公司是中国期货界知名实盘赛事——“蓝海密剑”的主办方,赛事自2008年创办至今,权益峰值突破145亿元,已成为行业内检验交易能力、培育专业投资者的重要平台;作为国内证券期货行业互联网线上开户的探索者,近年来,公司不断创新、优化业务软件,推动金融业务与服务数字化、线上化、智能化,在电子商务、客户交易系统、内部管理系统、增值服务等领域不断推出公司特色平台和产品,着力构建综合金融服务体系;同时,自2019年起,公司持续深耕“保险+期货”项目,落地交易所及社会帮扶资金赋能农户、助力乡村振兴,相关项目多次荣获交易所奖项,以实际行动践行金融服务国家战略。 官网链接:https://www.cesfutures.com/
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前海期货: 前海期货有限公司是经中国证监会批准,深圳市市场监督管理局核准登记注册的专业期货公司。公司总部位于前海深港现代服务合作区及大湾区核心地带,公司股东是广西三威家居新材股份有限公司、广州永润泰投资控股有限公司、前海金融控股有限公司。公司成立于1995年7月,注册资本2.5亿元,是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心会员,具有商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询等业务资格,在上海、广东、江苏、湖北、山东等地设立15家分支机构,服务全国产业客户、产品客户以及个人投资者。 前海期货将始终牢记服务实体经济的初心,积极践行国家金融强国、生态强国及美丽中国战略,始终坚持以服务实体经济和赋能行业发展为己任。公司锚定“数字金融、科技金融、绿色金融”建设目标,创建“勇于担当、持续创新、追求卓越”的企业文化,建设一支能担当、能打硬仗、能胜利的员工队伍,争创国内国际“双一流”,努力在较短时间内打造国内具有一定影响力的一流的特色期货公司,并立志通过5~10年时间,建成全球领先的金融衍生品综合服务平台。 官网链接:https://www.qhfco.net/
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