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沪铜短期或有超跌反弹:浙商期货3月18日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2014-03-18 16:56:56 来源:期货中国
美国2月工业产出超预期,环比增0.6%,短期对铜价有所提振。目前,国内现货铜维持小幅升水,下游厂家在低位虽有采购,但追涨意愿较弱,同时伦铜库存出现回升迹象,人民币贬值对融资铜需求的挤压风险犹在,短期或有超跌反弹,操作上建议待反弹后抛空,近期需关注美联储的议息会议。

待反弹后抛空
陈之奇
057187219355
电解铝新增产能在今年将达到顶峰,由于国内西北地区低成本产能集中投放,后期电解铝产量料将走高,同时国内电解铝减产规模有限,对市场影响较小,铝价整体依然处于弱势,但受成本及电解铝厂惜售情绪的影响,下行阻力有所增加,建议逢高短空。

逢高短空
陈之奇
057187219355
国外锌矿供应不及预期,全球锌供应过剩有所收窄,伦锌库存持续走低以及国内铁路行业得到提速对锌价有所支撑,上游惜售出货意愿低,下游逢跌采购,成交尚可。短线或有回调,但预计空间有限,暂时建议观望。

观望

 
陈之奇
057187219355
黄金
白银
乌克兰公投平静结束,避险需求大幅回落打压金价,美国指标利率升至2.7%附近,中期来看利率走升压力将明显抑制金价,技术上短期有见顶迹象,建议参考1400美元止损少量抛空,第一目标位1280美元,同时警惕美联储利率决议 (北京时间周四凌晨2点)对金价的不确定性风险。“超日债”违约事件引发连锁反映,恐将对国内商品融资形成明显打压,同时金融属性退化中线继续看空银价,但短期工业金属可能技术性反弹,建议白银暂时观望或短线操作。

黄金逢反弹抛空;白银观望或短线。
王琳
057187219355
钢铁
社会库存下降的同时钢厂库存也小幅下降,显示了终端需求存在小幅改善的可能,后市钢厂利润可能步入增长周期,绝对价格偏低的情况下后市可能出现小幅反弹。
10月空单减持,等待加仓机会
徐涛
0571-87213861
焦炭
钢厂在采购原材料进行生产有利润的情况下可能重新步入增产走起来改善现金流,焦炭再库存化或可能逐步终止,后市焦炭有望逐步企稳,期价短期底部震荡。
空单离场,不建议继续做空

徐涛
0571-87213861
焦煤
需求方面,日均粗钢产量重新上升至208万吨,需求利空有所削弱;库存方面,钢企及焦化企业库存近期出现下降,港口库存依然维持较高水平。港口最便宜可交割现货折合盘面价格跌至865元/吨。随着宏观系统性风险的释放,期价有望出现反弹。观望。 

 
观望
王楠
0571-87219355
动力煤
节后电煤需求重新企稳,电企库存有所下滑;中转端,秦港煤炭库存下破700万吨,沿海煤炭运价已连续一个月反弹,锚地船舶数有回升迹象,预示一波补库行情在即;2、3月份进口量回落;4月大秦线检修。近期动力煤基本面较节后已有改善,有望在宏观风险释放后,在成本支撑和补库需求启动下企稳反弹。
逢低接多,参与反弹。
王楠
0571-87219355
 
天胶
天胶弱势震荡,日内受阻13日均线,短线为主
 
短线为主
宋超
057187213861
大豆/豆粕
美豆前期挤仓行情基本结束,但基于旧作合约的供需面及价差结构,以及仍有基金天量净多在旧作合约上,预计美豆后市弱势震荡为主。国内豆粕供给充足,下游需求疲软,前期囤货的贸易商低价抛售,现货市场信心低迷,期货初露企稳迹象,稳健投资者继续观望或短线为主。 
 
观望或短线

周俊
057187219375
菜籽菜粕
菜粕未执行合同仍大,油厂仍在挺价,不过前期已签订近月基差合同的贸易商风险较大,关注其后续动态。比豆粕的优势还在于大持仓下的交割障碍及价差排列。 
观望或短线
周俊
057187219375
豆油
国内油脂近期现货坚挺,并有成交配合,中下游积极补库;油粕比3月通常有季节性反弹(因豆粕疲软),不过静态基本面暂不支持反转,因油脂终端需求并不好,中长期去库存压力仍在,国内油脂近月基差处高位,不追空,91反套仍可滚动持有。价差逢回调可考虑继续逐步布局买 y 抛 p,不追涨。                                   
 
91反套继续滚动持有
周俊
057187219375
棕榈油
国内油脂终端需求并不好,中长期去库存压力仍在,但近期现货坚挺,并有成交配合,中下游积极补库;谨慎者单边观望,不追空。价差逢回调可考虑继续逐步布局买 y 抛 p,不追涨。
 
价差逢回调可考虑逐步介入买y抛p,不追涨
周俊
057187219375
鸡蛋
 
禽流感持续打击下蛋鸡养殖业补栏意愿低迷,对后期鸡蛋供应潜力构成压制,鸡蛋现货价格出现回暖迹象,期货资金流出带来下跌压力,操作上前期5月、9月多单止盈后观望等待重新买入机会。
 
前期5月、9月多单止盈后观望等待重新买入机会
陈少文
057187219375
白糖
近几日,随着期货价格的回调,基差出现理性回归,这个趋势还将延续。短期内进口因素不再提振盘面,市场等待糖会上有新的利多释放。糖会召开对消息面较为敏感,技术上继续关注60天线支撑。
 
    
观望
朱晓燕
057187219375
PTA
下游终端企业开工逐步回升,近日采购积极性有所提升。但是下游库存压力仍在,需求端有所好转,价格拉动有限。国内TA开工下滑,目前来看对现货价格支撑程度有限。PX库存高企,导致近期大幅下挫。盈利不佳,国内TA工厂近期集中推出检修计划,后期将影响TA供应。操作上,建议前期空单逢低减持,空仓者建议观望为主。
 
 
前期空单逢低减持,空仓者建议观望为主。
 来斌
0571-87213861
 
LLDPE
虽然农膜生产步入旺季,但备货需求一般,并且四川石化投产压力逐步显现,当前线性供给压力不减。但上周石化库存有明显下降,石化出厂价格调涨,现货价格受提振企稳小幅回升。L1409短线反弹,空单逢低减持。


 
空单逢低减持
 马惠新
057187213861
玻璃
周末以来现货市场出库情况较前期略有好转,但整体库存,尤其是生产企业的库存依然偏高。此轮降价基本上接近尾声,在产能增速仍处于2位数的格局下,玻璃去产能压力较大,现货企业利润或仍有下滑空间,价差收敛格局下暗示企业去库存格局较为明显,价差见底的影响下绝对价格接近底部。


 
介入买9卖5头寸并持有
徐涛
0571-87213861
甲醇
船货较多增加库存上升预期,西北限气逐步结束导致市场供给量存在上升预期,烯烃装置利润较差,但传统需求端开始走强,港口与东南亚价差仍然较大,后市现货阶段性买货结束,现货走弱格局下期价却有技术上反弹需求。
空头低位减仓,等待再次加仓机会
徐涛
0571-87213861
铁矿石
港口现货出现反弹,港口库存仍处于上升通道之中,未来需求难有起色,新加坡掉期价格低于国内期货价格,可能产生潜在的套利头寸,期价与现货价差在现货下跌过程中保持稳定,短期市场在终端回暖格局下可能短期见底,但现货在供需失衡加剧格局下远期继续看空。

短期可尝试买9月矿石卖10月螺纹的操作,单边趋势空单减持,等待加仓机会
徐涛
0571-87213861
两板
bb大幅下挫,目前价位已经低于可交割货源成本,建议125以下多单继续持有。fb在65以上空单继续持有。
 
bb125以下多单继续持有。fb在65以上空单继续持有。
宋超
0571-87213861
股指
受全球风险偏好提升与改革题材趋动,今日个股普涨,股指短线企稳。然近期风险事件仍旧频发,以震荡偏多思路为主,建议观望或轻多。
 
建议观望或轻多
黄贤爱0571-87215357
国债
 
央行仍在通过本外币市场等各种方式进行总量调控,以引导货币市场利率处于合意水平,在平稳政策基调下回笼保证流动性不至于过于泛滥。
建议逢高做空
沈文卓
0571-87215357
责任编辑:翁建平

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合作期货公司基本信息: 东吴期货 华鑫期货 东航期货 前海期货

东吴期货: 东吴期货是国内较早成立的具有券商背景的期货公司之一,公司注册地在上海,注册资本15.318亿元,现有三家国资背景股东单位,东吴证券持股80.66%,苏州交投持股14.71%,苏州营财持股4.63%。主要业务范围包括期货经纪业务、交易咨询业务、资产管理业务,另全资设立风险管理子公司——上海东吴玖盈投资管理有限公司,从事以风险管理服务为主的业务。 自成立以来,公司坚持稳健经营,秉持“待人忠、办事诚、共享共赢”的核心价值观,积极践行金融强国战略,努力发展成为长三角区域内优秀的衍生品综合服务商,为服务实体经济贡献力量。 官网链接:https://www.dwfutures.com
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华鑫期货: 华鑫期货有限公司(以下简称华鑫期货)是由华鑫证券有限责任公司独资控股的国有金融企业,注册资本为2.9亿元人民币。华鑫期货拥有国内所有期货交易所会员资格和交易结算资格,同时也是中国期货业协会首批会员单位和上海市期货同业公会的理事单位。为客户提供金融期货经纪业务、商品期货经纪业务、期货投资咨询、资产管理等期货及其他衍生品服务。 华鑫期货提供全市场、多品种极速期货交易开户、期货合约及期货期权合约买卖、期货交易风险管理的服务,通过专业的投资咨询服务为客户提供在期货市场中的套期保值及财富管理。作为券商系期货公司,金融期货是华鑫期货的优势业务板块,特别是在股指期货、国债期货等品种的开发和服务上形成了自己的特色。 官网链接:https://www.shhxqh.com/home/index.html
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东航期货: 东航期货有限责任公司成立于1995年2月11日,前身是中国东方航空公司期货部,是国内首批成立期货公司之一,也是中国民航届唯一从事期货服务的企业。公司目前注册资本金为4.5亿元,东航产融投资管理有限公司为公司唯一股东。公司是上海市期货同业公会理事单位;上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的会员单位和中国金融期货交易所的交易结算会员。公司经营范围为:商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理。2018年1月公司全资子公司东航物网风险管理有限公司正式成立,业务范围涵盖定价服务及合作套保。 公司是中国期货界知名实盘赛事——“蓝海密剑”的主办方,赛事自2008年创办至今,权益峰值突破145亿元,已成为行业内检验交易能力、培育专业投资者的重要平台;作为国内证券期货行业互联网线上开户的探索者,近年来,公司不断创新、优化业务软件,推动金融业务与服务数字化、线上化、智能化,在电子商务、客户交易系统、内部管理系统、增值服务等领域不断推出公司特色平台和产品,着力构建综合金融服务体系;同时,自2019年起,公司持续深耕“保险+期货”项目,落地交易所及社会帮扶资金赋能农户、助力乡村振兴,相关项目多次荣获交易所奖项,以实际行动践行金融服务国家战略。 官网链接:https://www.cesfutures.com/
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前海期货: 前海期货有限公司是经中国证监会批准,深圳市市场监督管理局核准登记注册的专业期货公司。公司总部位于前海深港现代服务合作区及大湾区核心地带,公司股东是广西三威家居新材股份有限公司、广州永润泰投资控股有限公司、前海金融控股有限公司。公司成立于1995年7月,注册资本2.5亿元,是上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心会员,具有商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询等业务资格,在上海、广东、江苏、湖北、山东等地设立15家分支机构,服务全国产业客户、产品客户以及个人投资者。 前海期货将始终牢记服务实体经济的初心,积极践行国家金融强国、生态强国及美丽中国战略,始终坚持以服务实体经济和赋能行业发展为己任。公司锚定“数字金融、科技金融、绿色金融”建设目标,创建“勇于担当、持续创新、追求卓越”的企业文化,建设一支能担当、能打硬仗、能胜利的员工队伍,争创国内国际“双一流”,努力在较短时间内打造国内具有一定影响力的一流的特色期货公司,并立志通过5~10年时间,建成全球领先的金融衍生品综合服务平台。 官网链接:https://www.qhfco.net/
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