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深圳辖区期货公司今年上半年增产不增利

上半年，国内期货市场继续保持着快速增长态势，这对于仍以经纪业务为主的期货公司来说，应该是增加了不少收入。那么，实际情况如何，期货公司整体经营状况又是怎样的？近日，期货日报记者对深圳、浙江、上海、江苏等国内期货市场主要地区期货公司的总体经营状况进行了摸底。即日起，本报推出相关系列报道，敬请关注。

今年上半年，深圳辖区13家期货公司代理成交额21.7万亿元，同比增长近90%，与全国期货市场交易额增幅相当。然而，深圳一些大型期货公司反映，公司上半年的利润与去年同期基本持平。

手续费收入、净利润双双下降

上半年，深圳辖区期货公司在金融期货上发力效果显著，共计代理成交12万亿元，同比增长123%，跑赢了中金所沪深300指数期货的成交额增幅（117%）；商品期货方面稍逊色些，共计代理成交9.64万亿元，同比增长60%。

与代理成交额的高速增长形成鲜明对比，深圳辖区期货公司整体手续费收入不升反降。据统计，上半年，深圳13家期货公司实现手续费收入4.9亿元，较去年同期下降2.8%。尽管沪深300指数期货贡献的手续费收入达1.35亿元，同比增长62%，但其增速也只有代理成交额增速的一半。从单个公司看，一些具有产业服务特色的期货公司，手续费收入反而有所增长。

净利润降幅更大一些，上半年，深圳13家期货公司净利润1.8亿元，较去年同期的2亿元下降10%。期货日报记者从深圳几家大中型优秀期货公司了解到，由于“强者恒强”的马太效应一直存在，大型期货公司的效益要稍微好些，一些中型期货公司净利润也仅维持在去年同期的水平。

返佣取消、手续费率下降是主因

“今年上半年交易所返佣要么取消，要么大幅减少。”在一位市场人士看来，这是深圳辖区期货公司增产不增利的主要原因。

记者从深圳一家业务规模处在全行业第一方阵的期货公司了解到，上半年，这家公司期货保证金规模增长近20%，而净利润与去年同期基本持平，仅交易所返佣收入就比去年同期减少了7000万元。

除返佣取消或大幅减少外，手续费率也在进一步下降。据有关部门统计，今年一季度，期货行业手续费率降幅在20%左右。这基本上抵消掉了市场规模扩大带来的增量收益。

“成本增加也是导致一些期货公司净利润减少的一个原因。”招商期货有关负责人表示，公司上半年增加员工人数10%，IT方面投入仍在分批进行。

保证金规模6月份明显下降

上半年，全国期货市场保证金水平大部分时间维持在2000亿元以上，最高时达2300亿元，但6月份出现大幅下降，截至6月底保证金规模只有1885亿元。

和全国市场一样，深圳辖区期货公司保证金规模也在6月份出现明显下降。主做有色金属、股指期货的期货公司尤为明显，其保证金余额在4、5月份达到峰值，6月份则急速下降。企业客户占比较高的期货公司保证金流出也比较多。

截至6月底，深圳辖区期货公司保证金余额203亿元，虽较去年年底略有下降，但与今年4月底相比，大幅减少了近40亿元。

对于6月份保证金大幅下降的原因，市场人士分析说，一方面银行流动性暂时紧张，企业贷款比较难，一些企业从期货市场抽走了资金。另一方面，铜等有色金属期货价格下跌，相关企业减少了在期货市场上的套保量。据某期货公司人士介绍，他们公司有一个企业户，账户资金上亿元，6月底收回资金后仅剩3000万元。

“此外，保证金下降还与券商自营在期指上撤回资金有关。”一家券商系期货公司高管表示。

责任编辑：七禾研究

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