二、统一风险管理的定位分析

期货公司营业部作为非独立法人的分支机构，虽然商业登记为负责人制的经营主体，但不承担独立的民事法律责任。目前各公司制定的营业部战略定位各不相同，在授权经营范围和风控权限方面存在明显差异。

风控“分权制”

风控“分权制”的思路：总部被视为制定政策和规则的管理职能部门，营业部作为执行处置部门；营业部在分享经营利润的同时应该承担自身客户的风险责任；将各自风险处置前移至营业部能减少总部的风险累积。

风控“分权制”的做法：公司将营业部定位为营销管理为一体的管理体系，下放部分风控管理权限（包括合同审定、风险监控、风险处置等），这是借鉴了证券营业部的管理办法。

风控“集中制”

风控“集中制”的思路：依照四个统一和风控与市场分离原则，公司总部既是风控原则的制定者，也是风控措施的执行者，营业部定位以营销开发为主，并承担一线风控责任和协助总部加强风控效果。

期货公司风险管理架构

公司（高管层）垂直领导，负责总的风险管理及风险事件处理，有较大的处置权限和弹性；风控部（经理层）集中控制体制，负责日常风险监控和处置，及时向上一级请示汇报风险情况，工作权限在授权范围内，弹性不大；营业部（总经理、风控员）分级管理负责执行总部指令，及时与风险客户沟通，实现有效追保，防范业务岗位风险，无弹性。

统一风控六项基本原则

这里的六项基本原则特指交易相关部分，包括统一审核合同、统一预警测试、统一追保通知、统一强制平仓、统一处置投诉、统一错单处理。

风控管理三道防线

第一道防线是营业部（公司保证金防守线）——风险前移，第二道防线是风控部（交易所保证金防守线）——风险递减，第三道防线为风控负责人（风险处置的最后防线）——分线防守。

“分权制”和“集中制”比较

“分权制”有违四个统一原则，冒政策风险，市场与风控分离原则不好控制，风险处置技巧难以把握，存在印鉴管理风险；“集中制”则满足了法人治理结构的要求，增强了风险管理的权威性，操作效果上具有一定优势。

三、营业部风险识别与防范

业务环节中的风险分析

业务环节包括营销、开户、出入金、执行、风控和销户共6个主要业务环节。

营销环节：错误定位在业务初期就会埋下风险隐患。表现形式包括：夸大盈利机会，掩饰市场风险；误导无抗风险能力的投资者入市；不能正确筛选，识别合格投资者。所引发的风险包括：客户盲目入市，增加投机风险；难以承受损失，引发纠纷诉讼；投资者自身风险转向期货公司。

开户环节：在期货合同的签署过程中，操作不规范会直接影响合同的法律效力或受到行政处罚。表现形式包括：委托居间人代办开户手续；未能按实名制办理开户手续；漏签、代签期货合同。所引发的风险包括：违反法规，遭受监管处罚；引发纠纷，被判无效合同；引发纠纷，质疑合同效力。

入金环节：从业人员的道德风险是此环节的主要风险，虽然目前发案率很低，但潜在风险巨大。表现形式包括：票据入金时违规挪用；私自开设银行账户。所引发的风险包括：赔偿损失，名誉受损；经济损失，取消资格。

执行环节：不能正确执行客户交易指令，直接造成公司的经济损失，甚至引起法律纠纷。表现形式包括：错误执行客户电话指令；执行客户指令时无留痕；未经训练的员工上岗。所引发的风险包括：动用风险金，降低抗风险能力；纠纷处理缺乏证据；频繁出现差错。

风控环节：营业部在追保和强平善后工作中如处理不当会直接影响风控的效率和效果。表现形式包括：追保不及时、不果断；履行通知义务意识欠缺；缺乏事前教育和善后工作。所引发的风险包括：客户风险扩大，引发纠纷；动态强平后易造成纠纷；强平后矛盾激化。

销户环节：销户是公司与客户结束合约的必备手续，是风险管理的最后一道防线。不认真对待，将失去对公司的保护能力。未能掌握客户销户动机，不能妥善保管销户文件。可能引发的风险包括：公司失去控制能力，处于被动地位；出现纠纷，降低辩护能力。

内控环节中的风险分析

一是管理准则，期货营业部虽远离总部，但其运行方式决定着整个期货公司是否合规，因此，针对营业部总经理制定管理准则至关重要。