更广泛的看，一旦停止收储，中国几乎所有的商品现在都显得贵。

市场比较乱，市场的表现似乎也并没有坚实的基础支撑，如欧美的金融市场表现远好于经济数据，政策博弈对市场的影响在现阶段远比经济基本面对市场的影响更大，也就是说全球经济其实还是很脆弱，还没有恢复到可以依靠自身的力量健康运行，而是还需要依赖大量的变化莫测的政策来维持，中外似乎皆如此。我总的感觉，就是对现在的行情不自信，无论涨跌，都持怀疑态度，涨了，可能难以持续，跌了，可能很快出现一个拯救措施，又大幅反弹。周末国内豆类的暴跌，是否意味着政策饭要结束？再想远一点，是否08年以来的政策债要开始还了？

欠债总是要还，如果不还，要么耍赖，要么灭口，但都会带来除经济之外的社会问题。中国近十年的高速发展，其实都是依赖债务在运行，也是债务高速扩张的十年。关键的是，最近十年的发展，主要是以基建为主，这些项目，效益低下，甚至亏损，但短时期内可以提高GDP，现在似乎到了要还债的时候了。我个人认为，中国的问题，其实就是发展太快的问题，发展成果分配不合理的问题。高速发展，必然依赖高杠杆高负债，在不需要还债的时候，全社会都很风光(全民参与高利贷也曾使某些地方风光无限)；经济只要稍有下滑，债务问题就会显著暴露。现在的债务，其实不仅政府高，个人同样高。美国是借钱消费，我们是借钱买楼建楼。这种模式，钱的来源不能有一点闪失，稍有不慎，资金链就可能断裂从而导致债务全面爆发。再依赖债务搞投资已经走不通(所以，即使城镇化开始搞，也难以回到4万亿那种热火朝天的局面)，而同时又没有新的钱的来源，这就是当下的状况。所以，中央政府可能要上了，代替地方政府搞基建。这也是新一届政府比较自信的地方之一，有信心保7%的原因之一。

工业品近期的反弹来自于这样的信心，但这样的保底线不等于形成涨势，而只是形成一种支撑而已。近期最稳健的反弹品种就是螺纹钢，它是最直接的受益品种，其次就是焦炭等相关品种。在产能没有实际下降之前，我们没有办法对螺纹钢的后势太乐观，最多就是一个反弹而已。螺纹的反弹得益于政策调整，大豆的暴跌也来自于政策调整。

所以，是不是到了还政策债的时候了？是不是政府也扛不住了，不得不调整政策了？各种行业政策，比如收储，都是临时性的，没有长远考虑，一般都是顾了屁股顾不了头的。屁股保住了，但头却很疼，现在头疼的要命，又要顾头不顾屁股了？几年下来，很明显，政府对市场的干预政策对市场的健康都是破坏性的，本质上我认为都是出于维稳的目的而已，收储也好、抛储也好、停止收储也好、强制关停污染企业也好，我认为都不是出于经济目的，而是出于维稳目的。这其中也折射出中国社会的深层次问题，那就是中国既不是资本主义，也不是封建主义，也不是什么社会主义，而是家长主义，中国到目前为止，依然是一个家长社会。什么是家长社会呢？那就是家长的利益就是全社会的利益，家长的意志就是全社会的意志，家长的意见就代表全社会的意见，除了家长，其余的人都是家里的子女、亲戚、佣人、帮工，大家都要听家长的话，不能违背家长的意见，一切的行动都是为了家长的利益。除了家长，其余的成员，只剩下听话这一功能、按家长的意见干活这一功能。大家把劳动成果全部上缴给家长，家长来分配全社会的劳动成果，听话的，就多给一点，不怎么听话的，就少给一点，反抗的，就没饭吃。听不听话，成为财富分配的核心原则(奴才盛行)，而不是能不能干。你再能干，如果不听话，不让你干，饿死你。在这样的社会里，争夺家长的位置就成为永恒的追求，类似于猴群，一旦老猴王身体不行了，就会有新的身强力壮的猴子出来干掉老猴王，夺取猴王的位置(中国几千年的社会一直如同猴群一样更迭)，从此可以妻妾成群，发号司令。中国的社会，真的很像猴群，哪有什么先进与落后，谁来做猴王，都是那一套。所以，各种临时性政策，都是出于维护家长的利益着想，不是出于全社会发展进步着想。很遗憾的是，人毕竟不是猴，所以中国现在面临很多不好处理的问题，迫使家长不得不经常变换政策，但都是临时性政策，长期的政策，即家长制，却不肯变。所以，折腾会成为永恒。中国人对成功的理解，不是创造财富、引领社会进步，而是如何用最小的代价获得最大的财富，不劳而获是最高境界，特权是最高境界，人人都想如此。判断一种社会是否先进文明，我认为有一个很简单的标准：尊重生命还是尊重利益。尊重生命的就是现代文明社会，利益重于生命的就是野蛮落后社会。大家可以对比看看，哪里是文明，哪里是野蛮落后。

一旦全面停止收储，对棉花来讲，首先是内外价差的缩小，其次是供求决定在哪个位置缩小和统一，所以价格下跌是必然的。更广泛的看，一旦停止收储，中国几乎所有的商品现在都显得贵。中国想用计划经济的模式躲过经济周期的规律，这个努力付出了很大的代价，在全球低谷的时候，我们帮助全球；在全球好转的时候，别人抛弃我们，我们却失去竞争力，人定胜天实在是愚不可及的想法。

确实需要做好政策全面调整的准备，推而广之，确实要做好中国准备接受经济周期规律的准备。

操作方面，我现在没有很好的思路和措施，也没有看到很好的机会，现在处于政府与经济周期规律抗争的阶段，政府现在手里还有一些筹码抗争，但我相信长期来看政府肯定架不住，因为成本太高(棉花收储导致中国纺织业全面低迷、大量资金沉淀在库存上)。等等看看，总会有一方扛不住导致新的不平衡出现的，这就是机会。

漆志云

(本文作者介绍：中投天琪期货有限公司研究所所长。)