王中伟：永安期货副总经理

　　编者按：本次国庆后的暴跌行情着实让不少投资者损失惨重，也让较多期货公司感到头疼甚至伤到筋骨，但是对优秀的期货公司来说，它只会在风暴中坚守和成长，而不是放弃或沉沦。

　　期货中国沈良1：十一以来的这波暴跌行情对永安期货影响大不大？有没有重大穿仓事件发生？

　　王中伟：十一之后至今，我公司穿仓客户数共计10来户(全为自然人)，总穿仓金额6.5万元。具体以下方面数据可以看出，对公司总体经营没有造成明显的影响：

　　①客户权益：本公司在节后的客户权益呈现上升趋势，较节前( 9月26日)的客户权益，增长20%左右，目前公司客户的总权益基本维持在18亿元。

　　②客户出入金情况：十一之后至今，公司客户出入金差值为净入金2.62亿元。

　　③总体交易量：公司日均保持30万手的成交量，没有下降的趋势。

　　期货中国沈良2：在这波行情前后，永安具体采取了哪些风控措施？

　　王中伟：公司采取的风险处置措施：

　　(一)、公司在10月5日(节后开市前)上午召开了风险控制专题会议，全面评估了此次国际国内期货市场的系统风险，全面部署了风险处置工作，向有关部门提交了《关于处理期货市场重大风险事件的建议》。

　　(二)、全公司高度重视，以“合法合规、对公司负责、对客户负责”为风控前提，从组织保障、交易运作、客户服务各方面确保公司对风控制度的有效执行。

　　1、组织保障：全公司建立有效的风控体系，从总经理室到相关各部门到相关员工都确保职责到位、人员到位、分工协作，并保证交易系统、通讯系统的畅通。

　　2、交易运作：

　　(1)、从10月5日起，公司每日进行连续跌停三天的风险测算，预估公司承受风险的最大穿仓金额。

　　(2)、从10月6日起，在每日收盘前测算客户透支金额，留有足够的自有资金进行应急垫付。

　　(3)、每日收盘即时预算客户风险度，确保在公司风险率大于100%的有风险客户在收盘后即可电话通知到位，尽量给客户争取追补保证金的时间。

　　(4)、每日结算后，交易风控部根据客户风险率大小、客户持仓结构及持仓量大小，细致安排好拟强行平仓的客户名单、平仓顺序、平仓合约、数量等，以提前做好充分准备。

　　(5)、保证金方面，在国庆长假前，公司已经预计到一定的风险隐患，在节假日前提高了各品种的保证金，并建议客户合理持仓。针对10月6日开市后连续停板的系统性风险的出现，公司又逐步提高了各品种的保证金比例，如豆类提高至15%，铜、胶提高至17%，有效化解了新开仓客户的潜在风险，为应对后续风险争取了宝贵的时间及空间。

　　3、客户服务：

　　(1)、以网站通知、交易行情软件通知、短信通知、电话通知等多种形式对客户发送风险提示、交易所规则及交易提示，让客户及时了解期货市场及期货帐户的最新情况。

　　(2)、在做好风控工作的同时，做好客户的安抚工作，经过风险的反复强调及风控原则的解释，客户基本上都接受交易所及公司的强平处理结果。

　　(3)、在投资者教育方面，主动向客户解释交易所关于连续停板的处理措施，采取挂单等积极的手段，来主动参与自我风险的控制，增强客户对风险的自我保护意识。

　　期货中国沈良3：一般而言，期货公司的风控体系包括哪些层面？

　　王中伟：如上所述，期货公司的风控体系并不是依靠一个风控部门来搭建与实现的，完整的风控体系一定要有一定的高度及广度，是一个从总经理室直至交易风控部门及各个风控人员的纵向贯穿；是一个交易风控部门至市场业务部门、各营业部横向延伸；是一个风险部门对风控措施执行至研发部门对市场风险的研判、至财务部门对公司风险的资金补足机制等多向交融的紧密的体系。

　　期货中国沈良4：在永安平时的日常工作中，风控是如何进行的？

　　王中伟：永安在日常的工作中，一直贯穿“合法合格经营、对公司负责、对客户负责”的风控理念，一直将风控工作作为经纪业务的核心工作来抓。

　　首先，从制度层面上，公司有“风险管理基本制度”为期货公司风险管理的基本纲领，有“交易风险管理细则”为风控基本原则，有“风控工作指引”为具体实施风控工作指导。

　　其次，公司在交易风控上采取“集中负责，分级管理”的风险控制措施，由交易运作总部直接负责控制整个公司的交易风险，各业务部门应配合交易运作总部做好交易风险控制工作。交易运作总部下设交易风控部，指定专门的风险控制人员进行日常交易风险的控制，交易风控部风险控制人员负责强行平仓通知的初始发出与强行平仓的最终执行。各个业务部门及营业部(以下简称各业务部门)必须设置风险控制协助人员，协助交易风控部风险控制人员进行各自部门的风险控制，及时联系客户本人，监控客户交易风险。

　　期货中国沈良5：客户因素(比如风险意识、诚信、行情把握等)在风控中起着怎样的作用？

　　王中伟：客户的风控意识加强对期货公司的风控工作起到很重要的作用。成熟的客户往往有一定的风险承受能力，有一定的期货专业知识及行情研判能力，并且对交易所、期货公司的风险处置措施有一定程度的了解，在日常交易过程中，关心自已的权益，始终保持合理的持仓，及时追加保证金，自我风险意识较强，因此，减轻了期货公司的风控工作压力。相信我们的客户在经历了这次百年一遇的期市风暴后，更加成熟，更加坚强并会把握住更多的投资机会。

期货中国网www.7hcn.com

采访：沈良

2008年11月3日