报告品种：棉纱

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调查对象：新疆、山东、河北、河南、江苏、浙江、湖北、安徽、江西、山西、陕西、湖南等省、自治区的棉纺织企业

2026年8月棉纺织行业处于淡旺季转换阶段，市场呈现小幅转暖迹象。服装、家纺终端需求环比改善，减产停机现象有所减少，产销节奏较前期略有加快，产成品库存自高位逐步回落。本月棉花价格持续走高，企业成本压力加大，原料采购较为谨慎，保持随用随采模式，棉花工业库存小幅下降。随着秋冬订单陆续启动，下游需求有望迎来阶段性修复，但复苏力度仍存在不确定性，海外市场波动、行业同质化竞争等问题仍将制约后市行情。

一、终端需求有所改善，纺织生产稳中趋缓

8月纺织生产环比回升，临近“金九银十”旺季，下游客户询价增多，秋冬面料订单少量下达，企业产能略有上调。棉纺企业生产经营呈现分化格局，大型骨干企业开工率稳步提升，中小纺企仍面临成品库存高、利润空间偏薄的压力，但减产、停机现象较前期减少。产品以32S普梳、高配棉纱生产为主，气流纺、涡流纺等新型纺纱产能持续扩张，新疆地区气流纺产能增量明显，一定程度对冲内地传统环锭纺产能收缩。

本月纯棉纱产量环比增长1.6%，同比增长0.2%。调查样本中，纯棉纱占比49.8%，环比下降0.4个百分点；混纺纱、化纤纱合计占比升至50.2%，环比上升0.4个百分点；纯棉布产量环比增加3.3%，同比增长1.2%，占比环比下降0.5个百分点。

二、棉纱价格有所上涨

年度末，国内外棉花期现货价格共振上行，创下年内新高，棉纱销售价格跟随上涨，但企业根据自身库存和经营状况仍存在让利出货行为，市场成交以32S、40S支普梳、精梳及紧密纺品种为主。国产32支纯棉纱，8月均价为23503元/吨，环比上涨175元/吨，涨幅0.75%，同比上涨2810元/吨，涨幅13.58%；进口32支纯棉纱，月均价为23504元/吨，环比上升166元/吨，涨幅0.73%，同比上涨1827元/吨，涨幅8.61%。原料端成本持续抬升，但棉纱价格传导滞后，企业利润收缩，新疆纺企凭借原料、能源成本优势，仍可维持盈利，差异化、高支高密棉纱、功能性纱线产品附加值较高，能够部分转嫁成本压力，盈利状况优于常规普梳、粗梳棉纱。

三、棉纺织企业原料库存下降

8月棉价上涨，中小纱线企业资金压力偏大，普遍以低库存运营，市场采购谨慎，总体以随用随买为主，多竞拍性价比高的储备棉，原料库存小幅下降。据调查，截至8月底纺织企业在库棉花工业库存量为86.6万吨，较上月底减少2.2万吨。纺织企业可支配棉花库存量为98.4万吨，较上月底减少4.3万吨。其中：27%的企业增加棉花库存，33%选择去库存，40%保持不变。

在用棉结构上，继续以消化国内棉花为主，其中新疆棉占总用棉量的81.1%，环比增加1.4个百分点，同比减少8.4个百分点；地产棉比重为6.8%，环比增加0.3个百分点，同比增加0.6个百分点；进口棉比重为12.1%，环比减少1.7个百分点，同比增加7.7个百分点。

四、终端销售小幅修复，产成品库存下降

纱线、坯布成品库存有所分化，纱线库存较前期明显下降，压力有所缓解，全棉坯布去库节奏相对偏慢。上旬纱、布库存延续上月累积态势，中下旬下游织造端需求出现修复迹象，企业刚需采购纱线；全棉坯布市场成交较为平淡，常规品种库存积压明显，差异化、功能性坯布凭借刚需订单，库存周转相对顺畅。贸易商采购小幅好转，但心态偏谨慎，观望情绪仍较浓厚，实质性大单尚未集中释放。

全月纱线销售率为72%，环比上升2个百分点。截至8月底，纺织企业纱线库存21.32天，较上月减少3.57天。坯布库存31.43天，较上月减少2.06天。

五、外需总体稳定出口增速分化

8月，在中美经贸关系趋稳、海外市场补库存、去年同期基数较低等因素的推动下，当月我国纺织品服装出口额同比继续保持较快增长，而环比小幅回落。北半球秋冬订单大量交付、海外零售商补库带动纺织品采购放量，但服装出口因订单集中释放、新单采购放缓环比有所回落。

根据海关总署数据，2026年1—8月我国纺织服装累计出口2033.09亿美元，同比增长3.1%，其中纺织品出口980.3亿美元，同比增长3.7%，服装出口1052.8亿美元，同比增加2.5%。8月当月出口285.68亿美元，同比增长7.7%，环比下降0.8%，其中纺织品出口126.88亿美元，同比增长2.4%，环比增长2.77%，服装出口158.8亿美元，同比增长12.3%，环比下降3.5%。

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