一、全球煤炭贸易格局概述

根据国际能源署《煤炭2024》报告，2023年国际煤炭贸易量增长10%，总计达 15.1 亿吨，动力煤与炼焦煤贸易量分别增长1亿吨、4200万吨至11.57亿吨、3.52亿吨。2023年，全球煤炭生产量89.93亿吨、需求量86.87亿吨，贸易量约占全球煤炭需求量的17%，且超过四分之三的贸易煤炭为动力煤；海运贸易占所有贸易煤炭的90%以上。

2023年，亚太地区在全球煤炭进口中的占比继续提升，占全球煤炭贸易总量的84%；相反，大西洋地区的煤炭贸易出现下降。上述现象由西方对俄罗斯煤炭的禁令与制裁、欧洲整体需求降低以及亚洲（特别是中国）对煤炭进口需求的强劲增长所共同导致。2023 年，中国煤炭进口量最高，约为 4.81 亿吨，其次是印度（2.48 亿吨）和日本（1.67 亿吨）。这三个国家2023 年的煤炭进口量几乎占全球煤炭进口总量的60%。最大的出口国为印度尼西亚（5.21 亿吨），主要供应动力煤，其次是澳大利亚（3.53 亿吨）和俄罗斯（2.11 亿吨），三者合计占 2023 年全球煤炭出口的近四分之三。2023年，中国煤炭的进口量与印度尼西亚煤炭的出口量均达到了前所未有的水平。值得注意的是，在 2022年欧盟禁止进口俄罗斯煤炭后，2023 年俄罗斯的出口显著转向东方地区。2022年，俄罗斯出口的三分之二流向亚洲市场，而在2023年，这一比例飙升至约84%。

预计 2024 年全球煤炭贸易量将达到 15.45 亿吨的历史新高。动力煤贸易量估计将增加 2700 万吨，总计达 11.78 亿吨，而炼焦煤贸易量预计将增加 1800 万吨，达到 3.68 亿吨。进口量的增长仍由中国引领，2024年中国煤炭进口量超过 5 亿吨。相比之下，2024年，由于西方制裁、基础设施中断和盈利问题，俄罗斯的煤炭贸易面临的困难日益增加，预计其出口总量将下降 6%。

到 2027 年，国际能源署预计全球煤炭贸易将出现趋势逆转，这一变化将由中国和印度引领。中国国内煤炭产量稳定，煤炭需求持平，这将降低其进口需求。印度国内动力煤产量的持续增长预计将超过其需求的增长。虽然东南亚其他国家预计对动力煤进口的需求会增加，但许多西方国家计划逐步淘汰燃煤发电，其进口量减少很可能抵消东南亚其他国家煤炭进口量的增加。

二、全球动力煤贸易格局

2023年，全球动力煤贸易量增长了近10%，总量达到11.57亿吨。中国和印度的动力煤进口量占全球动力煤进口量的一半左右，高于前一年约40%。相反，由于燃煤发电量下降，欧盟和日本的煤炭进口量大幅减少。

中国是2023年全球最大的动力煤进口国，进口总量达到3.69亿吨。由于2023年国内生产增长放缓，动力煤需求的增长很大程度上依赖于进口，以满足电力行业的需求。2023年印度动力煤进口量达到1.76亿吨，增加了400万吨。相反，欧盟动力煤进口量在2022年因天然气价格高企而短暂上升后，再次下降，自2022年的8200万吨降至2023年的5100万吨。欧盟自2022年8月起对俄罗斯煤炭实行进口禁令，这阻止了俄罗斯煤炭出口到欧盟。其他主要进口国在2023年的动力煤进口量也出现了适度下降，部分原因是天然气相对煤炭更具竞争力，其中日本进口量下降了9%，韩国降低了6%，中国台湾地区减少了9%。

2023年，中国和印度动力煤进口的增长主要由印度尼西亚和澳大利亚的出口增加所满足，其中，印度尼西亚出口增加5000万吨至5.15亿吨，澳大利亚出口增加2200万吨至2.02亿吨。中国对澳大利亚的煤炭禁令解除后，自澳大利亚进口煤炭数量有所恢复。俄罗斯受西方制裁的严重影响，但对中国的出口增加缓解了对欧盟出口的减少，2023年俄罗斯出口动力煤与前一年持平，为1.62亿吨。2023年，美国动力煤出口增加了900万吨，总量达到4500万吨。

2024年，全球动力煤贸易预计增长1.8%，成熟经济体如日本、韩国和欧盟的进口量预计将因燃煤发电量下降而出现适度减少，而中国、印度和越南等其他亚洲国家的情况则相反。总体而言，动力煤进口量预计达到11.78亿吨，贸易主要集中在亚洲。

国际能源署预测，2027年预计全球动力煤进口量将降至10.25亿吨。进口量的下降主因中国，因其需求趋于平稳、国内产量增加以及2021-2024年间强劲的库存累积。印度预计也将出现类似的进口下降趋势，主要是由于其国内产量的增长和减少进口的决心。西方国家正在努力逐步淘汰煤炭，未来进口量下降更为确定。未来三年内动力煤进口量显著增长的国家可能是菲律宾、越南和孟加拉国，进口总量预计将增加500万吨至1600万吨。

三、全球炼焦煤贸易格局

2023年全球炼焦煤贸易量增长13%至3.52亿吨，增长主要由中国需求增加所推动，而欧盟和日本的进口量则略有下降。尽管炼焦煤贸易量仅占煤炭贸易总量的约四分之一，但贸易对炼焦煤市场的重要性却十分突出，炼焦煤贸易量约占炼焦煤总需求的三分之一。

炼焦煤的前两大进口国是中国和印度，两国合计占全球炼焦煤进口量的一半左右。中国炼焦煤进口主要是对国内供应进行补充，印度炼焦煤需求则更多依赖进口。2023年，因需求增长、国内炼焦煤产量下降，中国炼焦煤进口量猛增49%，达到 1.12 亿吨。印度炼焦煤进口量增长16%，达到7100万吨，因其需求增长而国内炼焦煤产量较低。由于经济增长乏力，欧盟炼焦煤进口量下降1.5%至 4400万吨；日本炼焦煤进口量减少300万吨至3800万吨。

国际炼焦煤市场的供应主要由少数几个国家主导。2023年全球炼焦煤出口占比如图4所示。2023年，澳大利亚炼焦煤出口量下降约5%至1.51亿吨，尽管中国解除了进口禁令，但由于天气扰动加剧、部分煤矿停产，以及俄罗斯以折扣价出口炼焦煤，澳大利亚炼焦煤出口量下滑。俄罗斯炼焦煤出口量增长约13%，达到4900万吨，尽管遭遇欧盟和日本的进口禁令，但俄罗斯大幅增加了对中国和印度的炼焦煤出口量，2023年俄罗斯炼焦煤出口量的近四分之三流向了这两个国家。

国际能源署估计2024年全球炼焦煤贸易将增长5%，总量达到 3.68 亿吨。中国2024 年炼焦煤进口量增至近1.22亿吨（中国海关数据）。印度作为炼焦煤进口的传统增长引擎，预计2024年进口量将增加200万吨。欧盟、日本经济表现疲软，对其炼焦煤需求造成压力，预计2024年炼焦煤进口量分别为4300万吨和3600万吨，低于2023年的4400万吨和3800万吨。

国际能源署预测，2027年全球冶金煤进口量将减少4000万吨，降至3.29亿吨，主要是中国的冶金煤需求将大幅下滑。日本和韩国的冶金煤进口量预计均将减少400万吨，欧洲的冶金煤进口量预计将减少300万吨。相反，印度由于国内炼焦煤供应有限而需求在不断增加，未来炼焦煤进口量仍有望增长。此外，印度尼西亚正在扩大其焦炭生产能力，未来有望进口更多的焦煤。