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余文豪

41岁，江西南昌人，现居上海，专职交易者。2007年开始做股票，2008年接触外汇保证金交易，2015年底进入期货市场。有多套长短线交易系统，以技术分析为主，手动交易。曾获得蓝海密剑晋衔奖，夺冠高手重量组第6名等奖项。

精彩观点

9年多的期货交易生涯中，除了2017年微微亏损以外，其余年份均有或大或小的盈利。

我认为止盈是交易各环节中最重要的，也是最难做的。

我现在基本已经形成了条件反射，亏钱有时候并不会让我很难过，但是如果执行没有到位我会坐立不安，很不舒服。

基本上每个交易日我都会花费半个小时到一个小时来制定当日的交易计划，然后就是执行。

如果想以交易为生，首先得有两三年稳定盈利的经历和经验，确保你的利润可以完全覆盖家庭的每年开销。

专职交易，以交易为生，可能就是我命中注定要走的一条路。

我更新完善交易系统时，可能都是一些细节的迭代，大的框架没有变。这个框架首先是以那些被前人验证过的经典交易理念为基础，比如做趋势都知道“截断亏损，让利润奔跑”这句话，就是这一类格言，以及《孙子兵法》中的一些理念。然后在行情中复盘，用归纳法验证交易中增长的实盘经验，从而不断更新和完善交易系统。

我从2015年底开始做期货以来，执行力就在95%以上，而且越来越严格，越来越完善，好像成了我的信念一样，非常执着。

仓位方面我比较激进，行情来的时候我会满仓，甚至加资金超仓。

手工交易很有趣，我每天都会做盘前计划，盘后总结，这已经是我9年多来雷打不动的工作了。

年复一年的持续盈利会带来正面反馈，慢慢会对自己的交易系统形成一种坚定不移的信念，甚至信仰。

交易是生活的一部分，也是我自己一辈子要做的一件事，并且是想一辈子都做好的一件事，但是又不是生活的全部。

个人觉得2025年可能对于我们中长线交易员来说，会是一个大年份，行情会比较大，波动也会变大，充满了机会与挑战。

市场很大，机会很多，各种策略，各类交易员都能有属于自己的机会。

七禾网1、余文豪先生您好，感谢您在百忙之中和七禾网、东航金融进行深入对话。您从2007年涉足股票市场到2008年尝试外汇保证金交易，再到2015年底开始期货交易，这一系列的交易经历对您的投资理念和交易风格产生了哪些影响？

余文豪：2007年，在工作之余，看到当时的大牛市，就头脑一热进场了。记得当时买了中国铝业，一进去就连续3天涨停板，可谓非常惊喜，可能是新手红包运吧。记得2007年冬天，请病假在家里看股票，室友让我推荐股票，我就根据技术分析推荐了一个，说今天必涨停，结果当天收盘真的涨停了。A股达到6124点以后，就经历了2008年暴跌。本来我是一个短线选手，就做了蜗牛，套在那里不管了。

2008年暴跌以后，我的资金都被套牢了，很长时间没有交易可做。后来，无意间通过朋友看到了外汇保证金交易，不需要多少资金，而且能练手，我马上就开始了外汇的短线交易。记得当时个人短线最高连赢记录是连续300单盈利，账户收益率丰厚，但结果都是爆仓。就这样一直持续很多年，工作赚了钱就全部投入进去，有一年甚至所有年终奖在一个礼拜内就输光了。后来，2013到2014年，我放弃了交易大约一年时间，因为输得实在没有钱投入了。

2014年重回市场，我发现股市似乎要迎来牛市。当时，我看了许多交易书籍，关于技术类的、心理类的等等，看了很多很多，每天研究到半夜一两点，就此确定放弃短线交易转做中长线交易。当时，我研究出了一套中长线交易系统，遇到了2014-2015年的股票牛市，收益颇丰厚。但我的交易系统是右侧获利平仓，后面在2015年股灾时，天天跌停板，到了自己的止盈点却平不出来，回吐了很多利润，有些心灰意冷。

我忘了2015年时是怎么接触到期货的，我发现期货有杠杆，可以更充分利用资金，而且可以做空，实现双向交易。当时，我真的感觉找到了宝贝一样，认为可以完全发挥自己那套股票交易系统，进行多品种的中长线交易。后来，2016年，我利用这个交易系统大赚，运气也很不错，一进入期货市场就遇到了2016年的顺畅行情，这更加坚定了我坚持中长线技术交易的信念。一直到现在，2025年了，9年多的期货交易生涯中，除了2017年微微亏损以外，其余年份均有或大或小的盈利。这么多年的期货交易过程中，我一直在完善更新我的这套长线交易系统的细节，并且也开发了两套波段交易系统。最近两年也开始涉足主观交易，看到有感觉的图形我就会进场下单，也是有些收获吧。

七禾网2、在股票、外汇和期货这三个市场中，您认为它们各自有哪些独特的交易特性和挑战？在进入期货市场时，您是如何利用之前两个市场的交易经验的？

余文豪：以我现在的认知来看，我觉得股票更适合进行大长线交易，对于A股而言，可能择时是非常有必要的。外汇现在的波动相较于10多年前已经小了很多，因此更加适合波段交易。期货市场，无论是国内还是国外的商品期货，既适合长线趋势追踪，也适合波段交易，显得更加多元化。在期货交易中，我拿过时间最长的一个单子接近快1年，好像是白糖的空头，期间一直换月持有。

我进入期货市场时，基本上是移植了当时的股票交易系统，后来不断改进了一些细节，主要是针对止盈这个环节。我认为止盈是交易各环节中最重要的，也是最难做的。所以，我的止盈会分比较多种情况来执行，甚至有时候是主观介入。

七禾网3、过去9年来，您的资金年化增长率达到了60%到70%，您认为取得这一成绩的关键因素是什么？

余文豪：最重要的肯定是执行力，我是手工交易，基本上我的执行力在98%到99%吧。因为只有切实执行交易策略，无论盈亏，只要长期正期望值就可以。我现在基本已经形成了条件反射，亏钱有时候并不会让我很难过，但是如果执行没有到位我会坐立不安，很不舒服。

七禾网4、成绩无疑是支撑一名投资者成为专职交易者的重要原因，此外，就您看来期货投资者要以交易为生，需要做好哪些准备？您当初又是如何下定决心开始专职交易的？

余文豪：我是2019年辞职并全职以交易为生的，基本上每个交易日我都会花费半个小时到一个小时来制定当日的交易计划，然后就是执行。我觉得，如果想以交易为生，首先得有两三年稳定盈利的经历和经验，确保你的利润可以完全覆盖家庭的每年开销。我当时辞职，已经为家庭准备了3年的生活开销资金，并且这部分资金我是不投入交易的。如果3年没有很好的表现，那我肯定会重新考虑是否适合以交易为生。

我以前是房屋结构设计工程师，多年的设计及其管理工作已经达到了职业瓶颈，基本上就是重复过去的设计经验和流程，职业生涯中不太可能再遇到更具挑战性的工程了。再加上我大学刚毕业时候，就对交易产生了浓厚的兴趣，那时候虽然没钱，但我通过看书和浏览各个论坛的帖子来学习和储备知识，交易确实对我有着非常大的吸引力。反反复复9年时间，中途也放弃过一次，最终还是入门了。其实就是我觉得交易非常有趣，可以一直和数据打交道。我从小就喜欢数学这门课程，基本上可以运用简单的数学知识去赚钱，所以专职交易，以交易为生，可能就是我命中注定要走的一条路。

七禾网5、您在市场中最想赚趋势的钱，长线赚大趋势，波段赚小趋势，请问您是如何识别并捕捉这些趋势的？

余文豪：基本面交易员通常通过分析基本面来获取未来可能出现的大趋势行情，但是对我个人来说，无论大趋势还是小趋势，我没有办法事先识别。我抓住大趋势的唯一办法就是跟踪趋势，有时跟踪半年甚至一年的趋势也是常有的事，毕竟涉及的交易品种众多。通俗点说就是规则，有的规则让你捕捉到大趋势，有的规则则是捕捉小趋势波段行情。

七禾网6、您拥有多套长短线交易系统，能否分别介绍一下这些系统的核心逻辑？随着经验的增长，您是如何不断更新和完善这些系统的？

余文豪：我有一个波段交易系统，核心逻辑就是抓住一段比较流畅的行情，可以根据这个逻辑去复盘，寻找这些流畅行情的共同特征，并探索如何更好的抓住这段流畅的行情。例如，一段流畅的上涨行情，通常是沿着5日均线一根根阳线搭起来的。

关于长线趋势追踪，我研究过很多品种，国内外的都有，商品、债券、外汇、股指等等，各有特点。比如商品期货，如果在盈利基础上，加一次仓可以大大提高绩效，再加一次仓，甚至还能提高一些绩效，但是换到外汇行情可能又行不通了，最简单的办法就是不断的复盘。

我更新完善交易系统时，可能都是一些细节的迭代，大的框架没有变。这个框架首先是以那些被前人验证过的经典交易理念为基础，比如做趋势都知道“截断亏损，让利润奔跑”这句话，就是这一类格言，以及《孙子兵法》中的一些理念。然后在行情中复盘，用归纳法验证交易中增长的实盘经验，从而不断更新和完善交易系统。有时候，新的想法会突然涌现，就需要花时间去复盘验证。

七禾网7、在执行交易系统的过程中，您认为最重要的因素是什么？您如何确保自己的交易行为严格遵循系统信号？

余文豪：最重要就是100%的执行，所以有很多程序化交易员。但是对于有特别大利润的止盈，我个人觉得偶尔需要打破交易系统主观一下，这也是我不愿意去研究程序化的一个原因吧。我从2015年底开始做期货以来，执行力就在95%以上，而且越来越严格，越来越完善，好像成了我的信念一样，非常执着。

七禾网8、您提到自己小波段和中长线都做，能否分享一下在不同时间框架下，您的交易策略有何不同？在进行小波段交易时，您通常关注哪些市场信号或指标？而在中长线交易中，这些信号或指标是否有所不同？

余文豪：波段和中长线最大的不同，其实就是做对以后持有的时间不一样，说白了就是用的时间周期不同而已，相同点就是做错了，都会迅速止损。

对于波段交易，我就是多强的，空最弱的，当价格突破高点时我会进场，做多遇到回调，比如形成W形态时，我也会进场。但重要的是，从大的日线周期来看，我选择的一定是表现最强的那几个品种。

中长线和小波段是两套独立的交易系统，有时它们的信号可能会产生冲突，但这不是问题。交易员必须明白自己正在执行的是哪一套系统，系统信号冲突不应引起个人的执行冲突。

七禾网9、您是如何平衡小波段交易带来的快速收益与中长线交易可能带来的更大利润潜力的？

余文豪：中长线交易一般我是做复利增长，出金非常少。小波段交易盈利以后我经常出金，奖励自己以及家人，改善生活。

七禾网10、在期货交易中，您的仓位一般控制在多大范围？什么情况下会重仓？

余文豪：仓位方面我比较激进，行情来的时候我会满仓，甚至加资金超仓。这样做有利有弊，有时候行情戛然而止带来的回撤会很大，但若是行情持续时间长，短时间获取翻倍大收益也更容易。不过未来我会慢慢降低仓位，慢慢以稳为主。