报告品种：白糖

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一、云南产糖量创新高，境外蔗增加助力

云南2025/26榨季甘蔗入榨量2236.49万吨、产糖量293.83万吨，双双创历史新高；榨季时长为241天。

数据来源：云南省糖业协会/泛糖科技

2025/26榨季产糖同比增加约52万吨，贡献最大的为糖料蔗供应量，其中境外甘蔗的稳定补给成为支撑云南糖产量增长的“第二曲线”，10年间进口量增幅超4.5倍。

2025/26榨季境外蔗420.52万吨，约占云南入榨总量的19%；过去三个榨季其占比稳定在17%～19%，贡献了云南近1/5的原料供给。

数据来源：海关总署/泛糖科技-柱内为缅甸/老挝分项，柱顶为总进口量

缅甸、老挝是我国主要的甘蔗进口来源国。缅甸进口占比从2015/16榨季的77.2%降至2021/22榨季40.41%，而后再度回升至2025/26榨季的67.8%。老挝进口占比则从22.8%升至59.59%后回落至31.93%。数据变化的背后是各国罂粟替代种植政策推进节奏及边境政治形势变化方面的差异。

数据来源：海关总署/泛糖科技

二、2026/27榨季生产预期与核心变量

1、开榨时间整体略有提前

预计2026/27榨季云南开榨糖厂为51家，开榨时点整体较往年略有提前。首家糖厂开榨时间为11月2日；集中开榨窗口期为11月中下旬至12月中旬。

综合地方糖协数据，2026/27榨季云南甘蔗种植面积整体呈小幅增长趋势，产糖量预计再创新高至340万吨。

2、境外蔗进口政策为影响产糖量的关键

（1）甘蔗返销计划数量

甘蔗替代种植是我国面向缅北、老挝北部罂粟种植区开展的特殊农业合作项目，根据国家及地方相关政策规定：利用境外替代种植项下农产品返销政策报关入境，免征关税及进口环节增值税，但每年下达的进口返销计划有限。云南省返销计划约200万吨，其中甘蔗返销数量计划维持在95万吨左右，约占返销计划的48%。根据前文可知，返销计划额度与境外蔗实际进口量并非一致：2025/26榨季云南境外蔗实际进口已达420.50万吨，计划外进口占比较高。

（2）甘蔗进口关税

根据《中华人民共和国进出口税则（2026）》，我国甘蔗（税则号1212.9300）的普通税率为70%，最惠国税率为20%，协定关税税率为0%～17.3%不等（从东盟等16个国家/地区进口的协定关税税率为0%），特惠税率为0%（从柬埔寨、老挝、缅甸等国家进口享特惠税率0%）。

（3）增值税

《云南省国家税务局关于境外罂粟替代种植农产品增值税有关问题的公告》（云南省国家税务局公告2012年第2号）规定：持《云南省境外罂粟替代种植企业证书》的替代种植企业，报关进口后直接销售，免征增值税；进口加工后产品仍属农产品，免征增值税。

（4）2026年政策变化及影响

2026年1月1日起施行的《增值税法》重申了“农业生产者销售的自产农产品”免征增值税，但“农业生产者”的界定回归为境内直接从事种植、收割的主体。因此，境外替代种植农产品“视同自产农产品”免征增值税的政策基础发生实质性变化，境外甘蔗在云南省内销售环节不再适用视同自产自销免征增值税的处理。

政策影响：进口货物一般增值税税率为13%，农产品适用9%低税率。若境外甘蔗不再享受免税优惠，或将适用农产品进口一般税率9%。以2025/26榨季境外蔗不含税平均进口价480元/吨测算，应缴增值税43.2元/吨；按产糖率13.14%折算，若增值税完全由制糖环节承担，对应食糖成本增量约330元/吨，对云南糖成本中枢影响显著。

解决方案：如计划外境外蔗进口缴纳的增值税不得抵扣进项，以受影响量按320万吨总量上限计，制糖企业税负成本最多增加约1.38亿元。

据企业反馈，地方政府正向国家争取延续或过渡政策，但不确定因素大、企业无法等待，只能先想办法降成本。比如，将境外蔗收购价改为含税价，税负向境外供方转嫁，相当于境外农民到手甘蔗价格下调约8.26%（9%÷1.09）；现实中更可能是部分转嫁、供给收缩与企业吸收并存，这将影响境外种植意愿与下一榨季入榨量。若该情形出现，2026/27榨季可能成为云南境外蔗种植生产的阶段性高点。

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