本周（6月28日至7月2日，下同），尽管A股三大股指震荡下跌，市场投资情绪较弱，但机构调研热情仍然较高，中报业绩超预期优质品种备受关注。展望七月A股市场的走向，机构普遍认为，7月份市场维持震荡，继续精选结构，重点掘金科技成长品种，特别是中报业绩超预期的龙头品种值得关注。

私募排排网基金经理胡泊表示，受央行流动性及市场预期影响，预计7月份市场将会是震荡调整的行情。上市公司陆续披露2021年上半年业绩预告，受二季度不确定的因素影响，市场将偏向谨慎的态势。建议关注基本面优秀、估值合理的公司长期持有，持续关注半导体、新能源和人工智能等科技类品种投资机会，尤其是中报业绩超预期的科技龙头品种上涨概率或更高。

40家公司本周获10家以上机构扎堆调研

据同花顺统计，本周，沪深两市共有117家上市公司接待了包括基金公司、证券公司、海外机构、阳光私募、保险公司、QFII等在内的多家机构调研。其中，有40家公司期间累计接待参与调研的机构家数超过10家，尚品宅配、赛微电子、万里扬、国民技术等4家公司期间累计接待参与调研的机构家数均在100家及以上，分别为133家、124家、109家、100家，中晶科技、北京君正、珀莱雅、深圳华强、胜宏科技、百川畅银、森马服饰、盈康生命、三花智控、杭可科技等10家公司期间也均受到30家以上机构联袂调研。

可以看到，中报业绩预期向好仍是吸引机构频繁调研的重要原因之一。在上述被机构调研的117家公司中，截至目前，有21家公司披露2021年上半年业绩预告，19家公司业绩预喜，占比逾九成。森马服饰、楚江新材、东威科技、鸿路钢构、伊之密、焦点科技、苏州固锝等7家公司预计2021年上半年净利润变动幅度上限均实现同比翻番。

“对于好资产的价值问题，我觉得要从长期和短期两个角度考虑：短期来看，优质龙头股股价已经上行，估值上近期可能并不便宜。但是，如果以十年的视角，现在白龙马股的价格是较低的，因为优质龙头股是真正的核心资产，随着经济的发展，这些行业龙头仍有较大盈利上升空间，尤其是今年中报业绩超预期的龙头品种值得期待。”前海开源基金首席经济学家杨德龙表示。

“业绩高增长主导结构性机会。”银河证券策略团队认为，七月是中报及中报预告披露期，业绩高增长主导结构性机会：经济金融环境暂维持相对利好权益资产，但是A股市场已反弹至高位，增量资金进场缓慢，后续需谨慎追涨，适当降低预期。中报及中报预告披露期是关键窗口，把握业绩高增长的结构性机会。个股独立行情的持续性在于短期有催化剂、业绩有支撑、资金持仓集中度低；景气度向上、中报业绩高增长是主线。

近期市场做多资金也纷纷加仓部分机构调研品种。统计显示，上述117只个股中，本周共有33只个股呈现大单资金净流入态势，合计吸金18.86亿元。爱尔眼科、星源材质、晶盛机电、日发精机、正邦科技、涪陵榨菜最受追捧，期间累计大单资金净流入分别为3.14亿元、2.44亿元、2.37亿元、1.46亿元、1.05亿元、1.01亿元，永太科技、超华科技、通合科技、英飞特、东威科技等5只个股期间均受到5000万元以上大单资金抢筹。

机构称七月市场仍有上涨机会

消费与科技仍是本周机构调研重点。行业角度方面，上述获机构调研的117只个股主要扎堆在机械设备、电子、医药生物等三行业，涉及个股数量分别为22家、17家、12家。

成恩资本董事长王璇表示，“我们看好市场长线投资机会，但是短期内由于节日效应上涨后下跌，市场波动放大也在预期之内。在本周大盘快速下跌之后，市场或将再次进入震荡走势。我们建议布局兼具行业景气向上和个股估值合理偏低的投资标的。行业方面，我们看好生物医药、科技等板块。”

展望七月的投资逻辑，方正证券策略团队表示，七月之后行情将调整结构，向中小市值方向下沉。配置方面，中报行情展开，围绕成长和景气两条主线布局。

东方证券策略团队展望7月份行情，认为市场最大的阻力在于电新、食品饮料、半导体、医疗服务、创业板指等板块和指数的估值分位处于历史相对高位，且相关部分公司积累了较大的涨幅，有一定回调的需求。另外，7月份开始，A股将进入中报的集中披露期，考虑到去年同期低基数，以及上游、下游以及部分高成长赛道的业绩景气较高，基本面将会对市场构成较为坚实的支撑。

东莞证券最新研报显示，大盘呈现震荡上行趋势，技术面逐步走稳，市场量能释放扩大，随着短期通胀压力缓和、政策持续落地以及新增资金陆续入场，有望提振市场信心，预计7月份市场仍有震荡上涨机会。操作上建议关注中报业绩预期较好品种，优选行业龙头，择机布局。

盈利驱动市场上行，成长仍是七月主线。光大证券表示，7月份A股市场大概率仍将呈震荡态势，成长风格有望继续占优。当前流动性环境整体保持平稳，但投资者对国内经济形势存在一定分歧，后续仍需要经济数据加以验证，在此背景下，存量资金博弈大概率将使得市场维持震荡走势，关注量能释放。同时，随着市场进入中报业绩披露期，中报业绩增速较高的部分成长板块有望继续获得市场青睐。

表：本周获超千万元大单资金抢筹的机构调研股一览