预计短期焦炭偏稳运行:大越期货10月16早评
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预计短期焦炭偏稳运行:大越期货10月16早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-10-16 09:08:19 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


铁矿石:

1、基本面:15日港口现货成交176.9万吨,环比上涨26.9%。节后港口成交恢复 中性

2、基差:日照港PB粉现货868,折合盘面965.8,01合约基差178.3;适合交割品金布巴粉现货价格839,折合盘面947.2,01合约基差159.7,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存12238.52万吨,环比增加177.62万吨 偏空

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:本周澳洲发货量平稳,巴西方面明显减少,由于澳矿部分船舶提前到港,本周到港小幅减少,疏港下滑,港口库存大幅积累,采暖季限产压力下需求受到抑制。终端钢材需求季节性走弱,补库意愿不强。行情以修复钢厂利润为主。I2101:750-830区间操作


焦煤:

1、基本面:焦炭价格持续上涨下整体原料需求上升,同时山西各地安全检查趋严,个别煤矿产量略有收紧,煤矿销售转好;偏多

2、基差:现货市场价1390,基差57;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存842.15万吨,港口库存348万吨,独立焦企库存825.58万吨,总体库存2015.73万吨,较上周减少32.38万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净多,多减;偏多

6、结论:焦煤市场供需局面有所转好,煤矿逐步去库,销售压力明显缓解,预计短期内焦煤市场将偏强运行。焦煤2101:1320-1350区间操作。


焦炭:

1、基本面:供应方面国庆期间焦企维持高位开工,整体出货稳定,多数厂内焦炭库存低位,焦企心态乐观,部分持看涨心态,需求方面钢厂要货积极性不减,个别钢厂节后焦炭库存明显下滑;偏多

2、基差:现货市场价2180,基差94.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存452.62万吨,港口库存248万吨,独立焦企库存28.16万吨,总体库存728.78万吨,较上周减少4.84万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,多减;偏多

6、结论:焦企开工依旧高位,环保政策相对宽松、在利润良好刺激下焦企多处满产状态,焦炭供需依旧两旺,预计短期内焦炭偏稳运行。焦炭2101:2060-2090区间操作。


螺纹:

1、基本面:供应端由于当前螺纹钢利润水平仍偏低且部分地区限产政策影响,近期钢厂开工情况继续小幅回落,供应端压力小幅缓解;需求方面近期表观消费数据回暖,高库存下去库速度有所加快,预计十月份整体需求有望回升至较高水平,中性。

2、基差:螺纹现货折算价3852.2,基差234.2,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存777.68万吨,环比减少6.52%,同比增加80.04%;偏空。                

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向下;中性

5、主力持仓:螺纹主力持仓多增;偏多。

6、结论:昨日螺纹期货价格震荡偏弱小幅回落,现货价格回调,单日建材成交量恢复至20万吨以上,高库存仍对价格产生压制作用,预计本周维持区间震荡走势,建议01合约日内3560-3650区间操作。


热卷:

1、基本面:供应端节后受利润和政策影响产量高位回落至接近同期水平,短期供应压力缓解,需求方面表观消费小幅回升,从宏观来看整体下游制造业、基建等行业继续保持良好态势,出口也处在边际好转过程中,预计中期需求仍较为乐观;中性

2、基差:热卷现货价3890,基差133,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存294.62万吨,环比减少4.03%,同比增加23.94%,偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向下;中性

5、主力持仓:热卷主力持仓多翻空;偏空。

6、结论:昨日热卷期货价格继续小幅下跌,不过在区间下方价格存在一定支撑,预计接下来短线继续下跌空间不大,操作上建议热卷01合约日内3680-3750区间偏空操作。


玻璃:

1、基本面:成本端纯碱支撑走弱;全国浮法玻璃产量持续增加,对市场供应冲击有限;下游加工市场原片库存消化至较低水平,维持刚需采购为主,地产赶工进程加快,需求有所释放;中性

2、基差:浮法玻璃主流生产区域河北沙河安全出厂价1837元/吨,FG2101收盘价为1716元/吨,基差为121元,期货贴水现货;偏多    

3、库存:全国浮法玻璃生产线库存3851万重量箱,较前一周下降67万重量箱;偏多

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向下;中性

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多

6、结论:玻璃基本面维持紧平衡,短期预计震荡运行为主。玻璃FG2101:日内1700-1730区间操作


动力煤:

1、基本面:10月9日全国重点电厂库存为8841万吨,库存可用天数28天,为历史同期最高水平;全国重点电厂日耗为302万吨。大秦线检修如期展开,港口库存处于低位,日耗进入回落周期,水电发电情况较好,港口现货价格持稳 偏多

2、基差:现货613,11合约基差11.4,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存499万吨,环比增加5万吨;六大电数据停止更新 偏空

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:冷冬预期下冬季需求支撑较强,主产区供应缓慢恢复但仍旧偏紧,港口煤价进入红色区间,政策端的压力逐渐显现。海关总署公布国内1-9月份煤及褐煤进口同比下降4.4%,近期盘面上涨的主要逻辑在于内外贸煤的紧缺,价格已反应现实,预计再发动一轮行情比较困难。ZC2011:逢高试空,上破615止损



2

---能化


原油2012:

1.基本面:美国众议长佩洛西与财长姆努钦的刺激协议谈判取得一些进展。姆努钦周四告诉佩洛西,如果他们能达成刺激协议,特朗普会亲自游说,让不情愿的参议院共和党人也支持;消息人士:欧佩克+在9月补偿前几个月的生产过剩方面的进展甚微,欧佩克+仍需补偿性减产233万桶/日,一个月前为238万桶/日;一些欧洲国家正在恢复宵禁和封锁,以试图控制新冠病毒病例的增加。预计英国将从周五午夜开始对伦敦实施更严格的疫情限制,法国三分之一的人口已经处于宵禁状态,以应对不断攀升的感染病例;中性

2.基差:10月14日,阿曼原油现货价为42.26美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为44.05美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为41.96美元/桶,基差16.56元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至10月9日当周API原油库存减少542.1万桶,预期减少338.7万桶;美国至10月9日当周EIA库存预期减少381.8万桶,实际减少381.8万桶;库欣地区库存至10月9日当周增加290.6万桶,前值增加47万桶;截止至10月15日,上海原油库存为3582.5万桶;偏多

4.盘面:20日均线偏平,价格在均线附近;中性

5.主力持仓:截止10月6日,CFTC主力持仓多增;截至10月6日,ICE主力持仓多减;中性;

6.结论:尽管OPEC秘书长称暂未考虑延长二阶段减产和全球二次疫情恶化不断,隔夜原油出现V型走势,从内盘原油夜盘时间开始大幅反弹,叠加EIA原油库存下降利好及美国宏观层面救助法案分歧减少利好消息,反弹动力强劲,宏观层面的不确定性仍不断影响油价,投资者操作注意仓位控制,短线272-278区间操作,长线多单持有。 


甲醇2101:

1.基本面:国内甲醇各地均有不同程度走高,然内地新价成交有所转弱,且下周国内外均有停车装置重启,包括新疆、甘肃、伊朗及马来西亚等地,同时下周进口船货预报量亦较为集中,上旬部分推迟货物或陆续卸货,预计下周甲醇供应面或有较大增量,而需求面则需关注山东重启MTP以及陕西新建烯烃原料外采情况;中性

2.基差:10月15日,江苏甲醇现货价为1935元/吨,基差-121,现货贴水期货;偏空

3、库存:截至2020年9月30日,华东、华南港口甲醇社会库存总量为82.25万吨,较上周降6.5万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在29万吨附近,较上周减少近6万吨;偏多

4、盘面:20日线偏平,价格在均线上方;中性

5、主力持仓:主力持仓多单,多减;偏多

6、结论:当前下游需求相对稳健,及烯烃增量预期、上游库压相对可控情况下,短期甲醇市场或延续相对偏强趋势;部分甲醇企业利润仍欠佳,局部成本面支撑尚可;外盘部分装置停车检修,一定程度上支撑港口市场;部分烯烃外采,下游阶段性补货下走货尚可,且山东部分MTP装置计划后期重启,后期存外采可能,隔夜原油大幅反弹利好能化,短线2020-2070区间操作,长线多单持有。


PTA:

1、基本面:PTA加工费有所修复,不排除部分计划检修装置推迟。聚酯产品利润继续回升 偏空

2、基差:现货3415,01合约基差-173,盘面升水 偏空

3、库存:PTA工厂库存7.5天,环比不变 中性

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之上 中性

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:仪征65万吨PTA装置停车,福化450万吨装置周内降负至7成,近日恢复,能投100万吨装置原计划10月中检修,目前检修计划推迟。社会流通库存阶段性去化。终端市场需求超预期,聚酯产品产销火爆。近日聚酯产销略有回落,但贸易商买盘居多,少量聚酯递盘,成交仍放量。TA2101:空单离场观望 


MEG:

1、基本面:国内乙二醇负荷有明显回升,但国内新增装置多有推迟,中化泉州一体化装置开车,中科装置或推迟开车。高库存压力抑制盘面有效反弹 偏空

2、基差:现货3850,01合约基差-68,盘面升水 偏空

3、库存:华东地区合计库存128.4万吨,环比增加6.7万吨 偏空

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之上 中性

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:国庆期间,进口报关减少,本周CCF口径下港口库存微增,但整体保持下降趋势。到港预报处于低位,10月份进口减量仍可期待。聚酯开工高位维持,市场心态有所提振。成本端走强以及终端需求释放对盘面形成一定支撑。EG2101:短期观望为主


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:现货12775,基差-545 偏空

3、库存:上期所库存环比增加,同比减少 中性

4、盘面:20日线向上,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:日内13200-13400短线交易


塑料 

1. 基本面:节后盘面价格反弹,去库存较快,原油夜间上涨,产业上游利润高,进口价格较强,乙烯单体较强,现货标准品稳,乙烯CFR东北亚价格871,当前LL交割品现货价7700(+0),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2101基差275,升贴水比例3.7%,偏多; 

3. 库存:两油库存73.5万吨(-0),中性;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线上,中性; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净多,增多,偏多;

6. 结论:L2101日内7350-7550震荡操作; 


PP

1. 基本面:节后盘面价格反弹,去库存较快,原油夜间上涨,产业上游利润高,进口价格较强,丙烯单体较强,现货标准品稳,丙烯CFR中国价格911,当前PP交割品现货价8250(+0),中性;

2. 基差:PP主力合约2101基差314,升贴水比例4.0%,偏多;

3. 库存:两油库存73.5万吨(-0),中性;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,增多,偏多;  

6. 结论:PP2101日内7850-8100震荡操作;


沥青: 

1、基本面:十一期间油价先跌后涨,“V”形反转,成本端与节前相比变化不大,沥青炼厂利润50元/吨附近;供需方面,沥青仍属炼厂高利润产品,利润驱动下,炼厂沥青产量维持历史高位水平,加上大量社会库存,整体供应资源充裕,需求方面,终端需求同期增长20%以上,但暂时仍无法消化高产量,库存维持偏高水平,同时节假期间物流存在受限,炼厂库存大概率有一定上升。中性。

2、基差:现货2275,基差-105,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周减少1%为38.6%;偏空。

4、盘面:20日线向下,期价在均线上方运行;中性。 

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将弱势震荡为主。Bu2012:日内偏空操作。


燃料油:

1、基本面:高硫燃油供给偏紧,发电和炼厂进料需求走弱;东西方套利窗口打开,低硫燃油供给压力较大叠加新冠疫情反弹,航运需求预期一般,低硫燃油消费趋弱;中性

2、基差:舟山保税380高硫燃料油为305美元/吨,FU2101收盘价为1933元/吨,基差为122元,期货贴水现货;偏多    

3、库存:截止10月8日当周,新加坡高低硫燃料油库存录得2424万桶,环比前一周增加0.79%;中性

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:成本端原油上行,高硫燃油基本面较为坚挺,短期预计震荡运行为主。燃料油FU2101:日内1910-1950区间偏多操作


PVC:

1、基本面:工厂开工上升,厂库、社库均下滑,整体基本面支撑依旧存在。节后首日,受整体商品氛围转暖提振,PVC市场积极走强,短期基本面变化有限,或维持高位震荡走势。持续关注原油、宏观等对市场的影响。中性。

2、基差:现货7060,基差200,升水期货;偏多。

3、库存:PVC社会库存环比降2.2%至24.92万吨;中性。

4、盘面:价格在20日上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内偏强震荡为主。PVC2101:日内偏多操作。


3

---农产品


豆油

1.基本面:9月马棕库存增加1.24%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加13.3%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱;国内积极购买美豆,美豆依旧存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突显。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货7270,基差182,现货贴水期货。偏多

3.库存:10月9日豆油商业库存134万吨,前值133万吨,环比+1万吨,同比-0.70% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:豆油主力多减。偏多

6.结论:油脂价格回暖,豆油受收储支撑,国内积极购买美豆,以及USDA报告利多造成美豆上涨,美豆油此前拉动全球油脂价格上行。棕榈油出口稍有回暖,但增产季高峰期增库概率较大,具体看主要进口国补库情况。中加关系再度紧张,菜籽进口困难,菜油库存紧缺,为有价形成有利支撑。担忧欧盟二度疫情爆发,以及前期盈利较大,恐回调再度出现,追多需谨慎。中长期就收储及主要进口国库存紧缺补库情况偏多。豆油Y2101:回落做多6900附近入场


棕榈油

1.基本面:9月马棕库存增加1.24%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加13.3%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱;国内积极购买美豆,美豆依旧存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突显。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货6590,基差450,现货贴水期货。偏多

3.库存:10月9日棕榈油港口库存35万吨,前值30万吨,环比+5万吨,同比-35.88% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格回暖,豆油受收储支撑,国内积极购买美豆,以及USDA报告利多造成美豆上涨,美豆油此前拉动全球油脂价格上行。棕榈油出口稍有回暖,但增产季高峰期增库概率较大,具体看主要进口国补库情况。中加关系再度紧张,菜籽进口困难,菜油库存紧缺,为有价形成有利支撑。担忧欧盟二度疫情爆发,以及前期盈利较大,恐回调再度出现,追多需谨慎。中长期就收储及主要进口国库存紧缺补库情况偏多。棕榈油P2101:回落做多5900附近入场


菜籽油

1.基本面:8月马棕库存增加1.24%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加13.3%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱;国内积极购买美豆,美豆依旧存在拉尼娜炒作,出口及各方面利多突显。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货9690,基差539,现货贴水期货。偏多

3.库存:10月9日菜籽油商业库存20万吨,前值20万吨,环比-0万吨,同比-57.62%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格回暖,豆油受收储支撑,国内积极购买美豆,以及USDA报告利多造成美豆上涨,美豆油此前拉动全球油脂价格上行。棕榈油出口稍有回暖,但增产季高峰期增库概率较大,具体看主要进口国补库情况。中加关系再度紧张,菜籽进口困难,菜油库存紧缺,为有价形成有利支撑。担忧欧盟二度疫情爆发,以及前期盈利较大,恐回调再度出现,追多需谨慎。中长期就收储及主要进口国库存紧缺补库情况偏多。菜籽油OI2101:回落做多8900附近入场


豆粕:

1.基本面:美豆震荡收涨,中国采购需求支撑美豆价格和技术性反弹。国内豆粕探底回升,短期高位震荡,中国加大采购美豆力度支撑美豆但限制国内豆类上涨空间。国内进口大豆到港量仍较高,油厂压榨维持高位,现货贴水压制价格,但中下游节后成交商好,豆粕库存高位回落支撑盘面。中美贸易关系不确定性仍在,以及国内生猪养殖业复苏势头良好支撑豆粕价格。中性

2.基差:现货3170(华东),基差调整(现货减90)后基差-151,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕豆粕库存93.96万吨,上周96.09万吨,环比减少2.22%,去年同期52.51万吨,同比增加78.93%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出,偏多

6.结论:美豆短期1050点附近震荡;国内受美豆上涨带动和国内需求良好支撑,关注国庆长假后成交情况。

豆粕M2101:短期3250附近震荡,短线操作为主。期权观望。


菜粕:

1.基本面:油菜籽短期进口到港偏少,加拿大油菜籽进口仍旧受限,短期供应偏紧支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化。近期水产养殖需求尚好,需求端保持良好支撑价格,菜粕价格整体跟随豆粕走势,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上升空间。中性

2.基差:现货2460,基差-35,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕菜粕库存0.4万吨,上周0.1万吨,环比增加300%,去年同期2.95万吨,同比减少86.44%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流出,偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡运行,菜粕库存较低和需求较好支撑价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内菜粕需求情况。

菜粕RM2101:短期2480至2530区间震荡,短线操作为主。期权观望。


大豆:

1.基本面:美豆震荡收涨,中国采购需求支撑美豆价格和技术性反弹。国产大豆收购价维持高位和中美贸易不确定性支撑盘面,但国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货4500,基差-49,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存596.35万吨,上周569.61万吨,环比增加4.69%,去年同期408.79万吨,同比增加45.88%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流入,偏多

6.结论:美豆预计1050点附近震荡;国内大豆期货高位回落,短期波动加剧,需注意风险。

豆一A2101:短期4550至4600区间震荡,观望为主或者短线操作。


白糖:

1、基本面:StoneX:20/21年度全球糖市供应缺口扩大至220万吨,此前预计缺口为130万吨。Rabobank:20/21年度全球食糖小幅过剩。ISO预计全球糖市在20/21年度出现72.4万吨小规模缺口,因消费在疫情后出现反弹。2020年9月底,19/20年度本期制糖全国累计产糖1041.51万吨;全国累计销糖984.89万吨;销糖率94.56%(去年同期96.71%)。2020年8月中国进口食糖86万吨,环比增加37万吨,同比增加21万吨。中性。

2、基差:柳州现货5640,基差395(01合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至9月底19/20榨季工业库存56.62万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏多,净持仓多减,主力趋势不明朗;偏多。

6、结论:白糖近期走势较强,外糖价格走强,疫情导致边境管理严格走私减少,现货坚挺,近期偏多交易思路,盘中回落短多为主。


棉花:

1、基本面:USDA10月报告下调期末库存,小幅利多。8月份我国棉花进口14万吨,环比减6.7%,同比增54.1%。ICAC10月全球产需预测,20/21年度全球消费2430万吨,产量预计2460万吨,期末库存2197万吨。农村部10月:产量585万吨,进口200万吨,消费780万吨,期末库存733万吨。偏多。

2、基差:现货3128b全国均价14306,基差-19(01合约),贴水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度10月预计期末库存733万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓多翻空,主力趋势不明朗;偏空。

6:结论:新棉开始陆续上市,01合约本周大幅快速上涨,短时间出现逼空行情,节前空单基本被洗出局。连续上冲,有回调动力,关注14000附近多空争夺。


4

---金属


黄金

1、基本面:因美国总统特朗普再次点燃人们对在大选前通过新冠病毒刺激计划的希望,美股收窄跌幅,美元上涨,黄金价格周四上涨。现货黄金收报1907.58美元/盎司,上涨0.38%;中性

2、基差:黄金期货404.04,现货402.06,基差-1.98,现货贴水期货;中性

3、库存:黄金期货仓单2265千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:美国财政刺激预期继续反复,金价小幅回升;COMEX黄金反弹早盘在1910以上震荡;今日关注美国9月零售销售、10消费者信心、欧元区CPI终值;财政刺激预期再起,金融资产价格继续震荡。近期风险事件较多,反复性强,金价震荡为主。沪金2012:400-406区间操作。


白银

1、基本面:因美国总统特朗普再次点燃人们对在大选前通过新冠病毒刺激计划的希望,美股收窄跌幅,美元上涨,白银价格小幅震荡。现货白银继续在24.25左右震荡;中性

2、基差:白银期货5149,现货5101,基差-48,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2346280千克,减少6460千克;偏多

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:银价跟随金价小幅反弹;COMEX银小幅反弹,早盘小幅走高在24.3左右震荡。风险偏好对银价有所压制,多空持仓都明显增加,多空拉锯继续。银价依旧主要跟随金价为主,依旧将震荡偏弱。沪银2012:5050-5230区间操作。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应紧张,疫情袭来沪铜消费更加疲软,9月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.5%,比上月上升0.5个百分点,表明制造业景气有所回升;中性。

2、基差:现货 51320,基差60,升水期货;中性。

3、库存:10月15日LME铜库存减1050吨至168875吨,上期所铜库存较上周增1383吨至156454吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:在国全球宽松和南美供应偏紧背景下,疫情二次来袭消费疲软,沪铜多空矛盾,短期还是震荡运行为主,沪铜2011:51500空持有,止损52000,持有51000看跌期权。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,疫情来袭导致消费更加疲软;中性。

2、基差:现货14960,基差280,升水期货,偏多。

3、库存:上期所铜库存较上周增1383吨至156454吨,库存高位;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:在国外疫情快速发展有所缓解和全球宽松背景下,沪铜继续延续震荡为主,沪铝2011:14500空持有,止损14800。


镍:

1、基本面:从短线来看,镍矿价格对成本支撑依旧,镍铁价格继续保持坚挺,不锈钢库存回落表明终端消费不差。短期的主要矛盾是镍铁与电解镍价差,目前情况是已经到了可替代的水平,价格在11万一线有较强的反弹买盘。同时要注意16号之后镍豆可以交割,情绪影响会大一点。中性

2、基差:现货118850,基差990,偏多,俄镍117700,基差-160,中性

3、库存:LME库存237306,+150,上交所仓单26936,+952,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空增,偏空

6、结论:沪镍12:短期表现还是比较强劲,回调做多为主,短线操作。


沪锌:

1、基本面:外媒10月9日消息:世界金属统计局( WBMS )最新报告显示,2020年1-7月全球锌市供应过剩21万吨,2019年全年则为供应短缺7.4万吨。偏空

2、基差:现货19450,基差+185;偏多。

3、库存:10月15日LME锌库存较上日增加825吨至218825吨,10月15上期所锌库存仓单较上日增加4667至25325吨;偏空。

4、盘面:今日沪锌震荡反弹走势,收20日均线之下,20日均线向上;中性。

5、主力持仓:主力净多头,多增;偏多。

6、结论:供应依然过剩;沪锌ZN2011:空单持有止损19500。



5

---金融期货


期指

1、基本面:受到欧洲第二波疫情影响,隔夜欧美股市回调,昨日两市缩量调整,上次热点减少;中性 

2、资金:融资余额14268亿元,增加68亿元,沪深股净卖出3.33亿元;偏多

3、基差:IF2011贴水16.74点,IH2011贴水6.6点,IC2011贴水63.04点;中性

4、盘面:IH>IF> IC(主力合约),IF、IH、IC在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力多增,IH主力多减,IC主力多增;偏多

6、结论:国内指数连续两天大涨后,短期调整阶段。IF2011:区间操作,4750-4820;IH2011:区间操作,3330-3400;IC2011:区间操作,6340-6460。


国债:

1、基本面:中国9月CPI同比上涨1.7%,为2019年2月以来首次重回“1时代”,预期涨1.8%,前值涨2.4%。9月PPI同比下降2.1%,预期降1.7%,前值降2%。

2、资金面:周四央行公开市场进行500亿元逆回购与5000亿MLF投放,净投放5500亿元。

3、基差:TS主力基差为0.1114,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.0006,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.5989,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;T 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏多。

6、主力持仓:TS主力净空,空增。TF主力净空,空增。T主力净空,空增。

7、结论:短线超跌反弹。

责任编辑:唐正璐

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