燃料油2009日内逢高抛空:大越期货6月29早评
设为首页 | 加入收藏 | 今天是2020年07月04日 星期六

聚合赢家 | 引领财富
产业和金融智库服务平台

七禾网首页 >> 合作伙伴机构研究观点

燃料油2009日内逢高抛空:大越期货6月29早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-06-29 10:37:20 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


铁矿石:

1、基本面:周日港口现货成交83.4万吨,环比下降31%。成交量维持在相对高位 偏多

2、基差:日照港PB粉现货785,折合盘面874.6,基差103.6;适合交割品金布巴粉现货价格724,折合盘面823.5,基差52.5,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存10781.1万吨,环比增加163.94万吨,同比减少783.93万吨 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:本周澳洲与巴西发运量继续小幅减少,北方港口的到港量明显增加,港口出现累库,目前铁矿能否上行仍将取决于终端需求,若成材后市疲软无法支撑起目前的利润结构,盘面将迎来调整,预计短期盘面仍将维持高位震荡。I2009:逢高抛空


螺纹:

1、基本面:近期供应端产量达到峰值后,利润逐渐收缩,实际产量继续远高于往年同期,供应压力持续存在,需求方面受到南方雨季影响有所走弱,整体需求处于缓慢转弱过程中,但短期消费仍超出同期水平,上周去库有所累积;偏空。

2、基差:螺纹现货折算价3718.3,基差108.3,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存767.89万吨,环比增加1.64%,同比增加35.6%;偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:螺纹主力持仓空增;偏空。

6、结论:上周螺纹期货价格小幅下跌,当前价格仍处短期高位,当前需求逐渐走弱,市场预期下降,不过近期下方空间不大,操作上建议10合约短线3530-3630区间内逢高做空操作。


热卷:

1、基本面:近期热卷基本面继续回暖,供需均在小幅回升,供应方面产量反弹至同期水平。需求方面受国内基建政策刺激,表观消费继续回暖,下游挖掘机等销量有较大提升,海外市场也开始好转,整体需求较前期有明显好转;中性

2、基差:热卷现货价3730,基差127,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存247.69万吨,环比减少0.37%,同比增加9.54%,中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓多减;偏多。

6、结论:上周热卷期货价格高位小幅回调,未能继续上行,不过近期板材行情恢复较好,预计短期继续维持高位震荡运行,操作上建议热卷10合约短线3550-3650区间操作。


焦煤:

1、基本面:下游焦炭持续上涨下原料采购积极性略有提升,焦煤价格也止跌转稳,煤矿近期多处在去库存环节;中性

2、基差:现货市场价1360,基差170;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存778.94万吨,港口库存532万吨,独立焦企库存748.24万吨,总体库存2059.18万吨,较上周增加12.2万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净空,空增;偏空

6、结论:焦炭持续上涨下,焦煤需求回升,焦钢利润表现良好,焦煤价格有望转稳,预计短期焦煤跟随焦炭波动,价格持稳为主。焦煤2009:1170-1200区间操作。


焦炭:

1、基本面:焦企在高利润刺激下多处满产状态,钢厂高炉开工高位,原料采购需求良好;偏多

2、基差:现货市场价2040,基差84.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存463.82万吨,港口库存315万吨,独立焦企库存39.63万吨,总体库存817.45万吨,较上周减少13.22万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,多增;偏多

6、结论:目前仍处于供需两旺状态,但近期环保政策相对宽松,钢材成交转弱、淡季风险仍在。预计短期焦炭偏稳运行。焦炭2009:1930-1970区间操作。


动力煤:

1、基本面:沿海日耗小幅回落,港口与终端出现累库,近期三峡流量迅速上升,CCI指数持稳 中性

2、基差:现货570,09合约基差27.6,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存473万吨,环比减少5万吨;六大发电集团煤炭库存总计1566.71万吨,环比减少6.15万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数25.56天,环比减少0.61天 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:港口调入量大增使得港口供给相对宽松,秦皇岛港库存快速积累,同时下游需求比较清淡,目前沿海日耗呈现连续下滑,与水电快速增加形成鲜明反差,短期受水电挤占效应明显,预计盘面仍旧以震荡盘整为主。ZC2009:短期观望为主


2

---能化


原油2008:

1.基本面:全球确诊病例超1000万,死亡病例超50万。新冠曲线表明疫情加速已蓄势待发,美英公共卫生专家警告不要过早取消封锁措施,美国新增病例迭创新高,但总统特朗普和副总统彭斯均淡化疫情风险,强调疫情爆发集中在少数地区,并且死亡人数下降;美国油服公司贝克休斯公布的数据显示,截至6月26日当周,石油钻井总数减少1座至188座,总钻井总数减少1座至265座;中性

2.基差:6月26日,阿曼原油普氏现货价为42.27美元/桶,巴士拉轻质普氏现货价为44.18元/桶,卡塔尔海洋油普氏现货价为42.09美元/桶,基差10.70元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至6月19日当周API原油库存增加174.9万桶,预期增加36.7万桶;美国至6月19日当周EIA库存预期增加29.9万桶,实际增加144.2万桶;库欣地区库存至6月19日当周减少99.1万桶,前值减少260.8万桶;截止至6月24日,上海原油库存为3467万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线上方;偏多

5.主力持仓:截止6月23日,CFTC主力持仓多增;截至6月23日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:节假日期间,随着美国新冠肺炎感染人数大幅反弹使得部分州推迟重启计划及EIA报告中美国原油产量在连续11周下滑下首次出现增加,供应端与需求端的双重打击使得原油大幅下挫,在技术面上,上方缺口迟迟未能弥补,多头动力衰弱,有震荡下跌的势头,短线276-284区间操作,长线远月多单轻仓持有。 


甲醇2009:

1、基本面:端午节后国内甲醇市场有所转弱,内地市场昨日多未出新价,然山西、西南及河南部分装置重启,预计短期上述地区或承压走弱,关注今日西北新价情况。港口方面,受国际疫情持续影响,原油承压下行,短期能化品期货或再次走弱,昨日现货及纸货虽有降价,然买盘尚可;中性

2.基差:6月28日,江苏甲醇现货价为1575元/吨,基差-184,现货贴水期货;偏空

3、库存:截至2020年6月28日,华东、华南两大港口甲醇社会库存总量为97.15万吨,较上周增0.15万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在47万吨附近,较上周增4万吨;中性

4、盘面:20日线偏平,价格在均线上方;中性

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空

6、结论:国内甲醇市场延续区域化行情,内地及港口表现各异。内地市场方面,周初多维持前期弱势行情,上半周局部低价货出货尚可,且周内部分装置停车检修,加之部分计划重启装置推迟重启时间,供应面有所收缩,目前多数地区价格企稳。预计短期内地偏弱震荡为主。进口方面,外盘装置开工尚可,月内进口量维持高位,港口供应充裕;而终端消耗相对有限,实质性需求难以改善,原油整体震荡下跌,甲醇预计跟随。短线1700-1760区间操作,长线09多单轻仓持有。


PTA:

1、基本面:PX供需格局有所好转,在成本端原油的推动之下有明显的上涨,使得近期PTA加工费出现明显下滑,但下游聚酯产业链需求绝对高度仍不足,整体跟随原油波动 偏空

2、基差:现货3605,09合约基差-101,盘面升水 偏空

3、库存:PTA工厂库存6.5天,环比增加0.5天 偏空

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:汉邦220万吨、上海石化40万吨,扬子石化35万吨装置先后恢复,货源供应增加。在新装置投产的预期之下,整体累库的压力较大,预计盘面仍旧维持偏弱震荡。TA2009:3600-3800区间操作


MEG:

1、基本面:目前乙二醇供需格局边际回暖,油头利润有一定的压缩,开工率维持低位运行,但高库存压力仍旧抑制盘面有效反弹 偏空

2、基差:现货3560,09合约基差-113,盘面升水 偏空

3、库存:华东地区合计库存126万吨,环比减少3万吨 偏多

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:盘面上方的压力依旧明显,高库存压制以及6月下旬集中的码头到货依然压制市场情绪,预计后期仍将维持区间震荡。EG2009:3550-3850区间操作


塑料 

1. 基本面:全球疫情方面美国及南美出现反弹,原油节日期间高位下跌,石化库存去库良好,产业上游利润高,现货近期持稳,盘面进口利润-70,乙烯CFR东北亚价格涨至851,乙烯单体继续走强,预计盘面短期调整,当前LL交割品现货价6850(+0),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2009基差-25,升贴水比例-0.4%,中性; 

3. 库存:两油库存65.5万吨(-4.5),PE分项27,偏多;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,减空,偏空;

6. 结论:L2009日内6650-6900区间震荡操作; 


PP

1. 基本面:全球疫情方面美国及南美出现反弹,原油节日期间高位下跌,石化库存去库良好,产业上游利润高,现货近期持稳,盘面进口利润-150,丙烯CFR中国价格持平至781,预计盘面短期调整,当前PP交割品现货价7700(-0),中性;

2. 基差:PP主力合约2009基差226,升贴水比例3.0%,偏多;

3. 库存:两油库存65.5万吨(-4.5),PP分项38,中性;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:PP主力持仓净空,翻空,偏空;  

6. 结论:PP2009日内7200-7500区间震荡操作;


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:现货10150,基差-175 偏空

3、库存:上期所库存环比减少,同比减少 中性

4、盘面:20日线向上,价格20日线下运行 中性

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:多单破10250平仓


PVC:

1、基本面:工厂开工继续走高,库存有所累积,社会库存下滑空间缩窄,供应总体增加;需求整体表现一般。短期利好逐步消化,市场心态有所转弱,期价高位回落,短期现货市场或跟随期货走低。中性。

2、基差:现货6260,基差90,升水期货;偏多。

3、库存:PVC社会库存环比减少1.37%至28.88万吨;中性。

4、盘面:价格在20日下方,20日线向上;中性。

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2009:日内偏空操作。


纸浆:

1、基本面:进口针叶浆现货市场平稳,后期货源供应稳定;下游成品纸市场仍处于淡季,需求整体弱稳;偏空

2、基差:智利银星山东地区市场价为4320元/吨,SP2009收盘价为4398元/吨,基差为-78元,期货升水现货;偏空

3、库存:国内青岛港、常熟港、保定地区、高栏港纸浆库存较上周持平,库存仍处于高位;偏空

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:纸浆供给平稳、需求较弱,短期仍将维持震荡偏弱运行。纸浆2009:日内偏空操作,止损4415


燃料油:

1、基本面:原油成本端支撑走弱;燃油东西方套利窗口打开,西方至亚太、新加坡供给量增加;疫情存在二次爆发风险,低硫船用燃油需求回暖或将受阻叠加高低硫价差低位,高硫燃油需求偏悲观;偏空

2、基差:舟山保税380高硫燃料油为287美元/吨,FU2009收盘价为1717元/吨,基差为308元,期货贴水现货;偏多    

3、库存:新加坡高低硫燃料油库存录得2663万桶,周涨幅3.66%;偏空

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:成本端原油走弱,燃油基本面利空,短期燃油存在回调风险。燃料油2009:日内逢高抛空,止损1735


沥青: 

1、基本面:节内国际原油小幅下跌,对沥青市场支撑力度有所减弱。供应端来看,下周山东地区滨阳燃化计划转产沥青,东北地区辽河石化或两套装置生产沥青,整体资源供应有望小幅增加;需求端来看,未来大范围降雨较多,对于市场实际刚需或有一定的影响。短期来看,在国内整体资源供应压力不大的情况下,国内沥青市场有望维持稳定为主。中性。

2、基差:现货2545,基差-81,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周增加1.6%为32.8%;中性。

4、盘面:20日线向上,期价在均线上方运行;偏多。 

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2012:日内偏空操作。


3

---农产品


豆油

1.基本面:5月马棕库存减少4%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加61.7%,马棕逐步进入增产季,但供应端马棕降低至0关税,印尼对生柴补贴,稍有利多消费及出口但冠状病毒影响需求,上涨空间有限;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:豆油现货5800,基差56,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月25日豆油商业库存81万吨,前值83万吨,环比-2万吨,同比-41.87% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:油脂触底反弹,前期受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,但目前短期出现部分利多消息推动行情反弹,马来关税下降,及印度进口棕榈油,短期来看出口有所好转,但增产季反弹压力增大。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但大豆供应增加,预豆油累库使得价格弱势,另外炒作豆油收储,未出现明确信息,基本面判定豆油弱菜棕。前几价格反弹较猛,上升力度不足,投机止赢离场,大跌后可少量试多。豆油Y2009:回落做多,区间5450-5850


棕榈油

1.基本面:5月马棕库存减少4%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加61.7%,马棕逐步进入增产季,但供应端马棕降低至0关税,印尼对生柴补贴,稍有利多消费及出口但冠状病毒影响需求,上涨空间有限;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:棕榈油现货5330,基差226,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月25日棕榈油港口库存51万吨,前值53万吨,环比-2万吨,同比-34.43% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂触底反弹,前期受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,但目前短期出现部分利多消息推动行情反弹,马来关税下降,及印度进口棕榈油,短期来看出口有所好转,但增产季反弹压力增大。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但大豆供应增加,预豆油累库使得价格弱势,另外炒作豆油收储,未出现明确信息,基本面判定豆油弱菜棕,短期反弹,回落做多棕榈油P2009:回落做多,4800附近入场,止盈5050


菜籽油

1.基本面:5月马棕库存减少4%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加61.7%,马棕逐步进入增产季,但供应端马棕降低至0关税,印尼对生柴补贴,稍有利多消费及出口但冠状病毒影响需求,上涨空间有限;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏空

2.基差:菜籽油现货8110,基差589,现货贴水期货。偏多

3.库存:5月25日菜籽油商业库存18万吨,前值19万吨,环比-1万吨,同比-54.95%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:菜籽油主力空减。偏空

6.结论:油脂触底反弹,前期受冠状病毒影响,全球油脂消费下降,但目前短期出现部分利多消息推动行情反弹,马来关税下降,及印度进口棕榈油,短期来看出口有所好转,但增产季反弹压力增大。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费水平恢复,短期油脂库存下行,但大豆供应增加,预豆油累库使得价格弱势,另外炒作豆油收储,未出现明确信息,基本面判定豆油弱菜棕,短期反弹,回落做多菜籽油OI2009:回落做多,7250附近入场,止盈7500


豆粕:

1.基本面:美豆震荡回落,美豆生长状况良好以及中国采购尚有变数。国内豆粕窄幅震荡,国内进口大豆到港进入旺季,油厂压榨维持高位,国内大豆和豆粕库存持续回升,供应显著增多现货贴水压制价格。肺炎疫情在巴西日趋严峻,后期关注巴西肺炎疫情是否会影响其大豆出口进度。中性

2.基差:现货2659(华东),基差调整(现货减90)后基差-249,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存90.03万吨,上周75.09万吨,环比增加19.9%,去年同期85.28万吨,同比增加5.56%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单增加,资金流出,偏多

6.结论:美豆预计850上方震荡;国内豆粕偏空的现实和看涨的预期左右盘面,关注巴西大豆出口和美豆种植天气。

豆粕M2009:短期2800附近震荡偏弱,短线操作为主。期权买入浅虚值看跌期权。


菜粕:

1.基本面:油菜籽短期进口到港偏少,加拿大油菜籽进口尚无定论,消息面稍利多支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化,近期水产养殖受南方普降暴雨影响,加上北京新冠确诊病例在海鲜市场出现,影响短期水产需求,菜粕价格整体跟随豆粕走势,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上升空间。中性

2.基差:现货2240,基差-91,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存2.35万吨,上周2.65万吨,环比减少11.32%,去年同期1.9万吨,同比增加23.68%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出,偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡运行,菜粕库存较低和需求较好支撑价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内菜粕需求情况。

菜粕RM2009:短期2300附近震荡,区间短线操作为主。期权观望。


大豆:

1.基本面:美豆震荡收跌,美豆生长状况良好以及中国采购尚有变数。国产大豆价格收购价维持高位,大豆现货贴水过大压制价格,盘面剧烈波动,且国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货4200,基差-508,贴水期货。偏空

3.库存:大豆 库存518.35万吨,上周508.6万吨,环比增加1.92%,去年同期448.02万吨,同比增加15.69%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出。  偏多

6.结论:美豆预计850上方震荡;国内大豆期货再创新高但基本面变化不大,短期波动加剧,需注意风险。

豆一A2009:短期高位震荡,观望为主或者短线操作。


白糖:

1、基本面:ISMA:印度20/21年度糖产量同比增加12%至3050万吨。普氏能源资讯:巴西中南部6月上半月糖产量同比大增50%。咨询公司FCStone:19/20榨季全球食糖供应缺口从860万吨下调至310万吨,20/21榨季全球食糖供应过剩50万吨。2019年5月底,19/20年度本期制糖全国累计产糖1040.72万吨;全国累计销糖631.09万吨;销糖率60.64%(去年同期61.97%)。2020年5月中国进口食糖30万吨,环比增加18万吨,同比减少8万吨。中性。

2、基差:柳州现货5450,基差346(09合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至5月底19/20榨季工业库存409.63万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势不明朗;偏空。

6、结论:西方各国复工复产,同时疫情有再度恶化可能。本年度消费总体疲软,近期印度雨季到来,糖产量有望提高,目前主产国除泰国外,巴西和印度产量均有所增加,基本面总体略偏空。技术面上看,主力合约经过斜三角形调整后,受压60日均线,即将选择突破方向。从目前国内价格偏高,未来白糖供需基本面利空等因素判断,向下突破的概率偏大。


棉花:

1、基本面:6月美国农业部报告调高库存,小幅利空。5月份我国棉花进口7万吨,环比减5.48万吨,同比减10.83万吨。ICAC6月全球产需预测,19/20年度全球消费2300万吨,同比减少11.3%,产量预计2620万吨,同比增加2%,期末库存增加到2175万吨,为近五个年度最高。农村部6月:产量568万吨,进口200万吨,消费780万吨,期末库存757万吨。中性。

2、基差:现货3128b全国均价11863,基差213(09合约),升水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度6月预计期末库存757万吨;中性。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线下方,中性。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:国内疫情缓解,纺织行业内销略有回暖。进口同比减少,随着外围国家部分开始复工,基本面利空略有减弱,价格提前基本面走出底部区间,主力合约震荡上行,进三退二,09合约下方支撑11500附近。


4

---金属


黄金

1、 基本面:端午期间外盘金价大幅震荡上行。上周五美股大跌超2%后,周一亚市开盘,市场明显处于谨慎模式中,现货黄金短线拉升触及1775美元,逼近8年高位,与此同时,原油价格扩大跌幅至2%;中性

2、 基差:黄金期货400.06,现货397.1,基差-2.96,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单1890千克,减少12千克;偏多

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:疫情担忧下美国多个州暂停重启计划,避险情绪快速升温,金价再度明显拉升;COMEX金继续维持在1780以上;今日关注英国央行行长讲话,纽约联储主席威廉姆斯讲话;目前支撑金价因素较多,疫情的影响具有多面性,目前对金价影响偏多,今日或创新高,多头继续持有,勿追高。沪金2012:观望为主。


白银

1、基本面:端午期间外盘金价大幅震荡上行。上周五美股大跌超2%后,周一亚市开盘,市场明显处于谨慎模式中,现货黄金短线拉升触及1775美元,逼近8年高位,与此同时,原油价格扩大跌幅至2%;中性

2、基差:白银期货4356,现货4294,基差-62,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2091822千克,增加9626千克;偏空

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:银价跟随金价震荡上行;COMEX银继续维持在18以上,内盘银收于4297。银价受金价拉动明显回升,但整体较为疲软,依旧震荡为主。沪银2012:4170-4400区间操作。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应收紧缓和,疫情袭来沪铜消费更加疲软,5月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.6%,较上月小幅下降0.2个百分点,保持在50%以上;偏空。

2、基差:现货 48215,基差355,升水期货; 偏多。

3、库存:6月24日LME铜库存减2400吨至226050吨,上期所铜库存较上周减9998吨至99971吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空减;偏空。

6、结论:在国内库存出现持续去库和全球宽松背景下,沪铜高位震荡,端午回来国外小幅上涨,沪铜2008: 短线48000以上试空,持有 48000看跌期权。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,疫情来袭导致消费更加疲软;偏空。

2、基差:现货14010,基差405,升水期货,偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周减14988吨至223715吨,库存高位;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空增;偏空。

6、结论:在国外疫情快速发展有所缓解和全球宽松背景下,沪铝维持强势上扬,但是继续向上空间有限,沪铝2008:13700附近空持有,止损14000。


沪锌:

1、基本面: 伦敦6月17日消息,世界金属统计局(WBMS)公布的报告显示,2020年1-4月全球锌市供应过剩5.1万吨,2019年全年则为供应短缺7.5万。偏空

2、基差:现货16880,基差+140;偏多。

3、库存:6月26日LME锌库存较上日减少250吨至123025吨,6月24上期所锌库存仓单较上日减少125吨至37250吨;偏多。

4、盘面:今日沪锌震荡下跌走势,收20日均线之上,20日均线向上;偏多。

5、主力持仓:主力净空头,空增;偏空。

6、结论:供应转为过剩;沪锌ZN2008:多单出场观望


镍:

1、基本面:矿价依然坚挺,成本角度对价格形成支撑。但与之对比的镍铁价格持续小幅回落,对下方支撑力在减弱。电解镍自身供应维稳,需求没太大的增长,所以很难有单边的行情发生。不锈钢库存小幅反弹,但300系冷轧的库存依然在下降,下游整体仍表现较佳,但对于价格拉升的作用明显不足,需求持续增长的动力与可能性不太足。中性

2、基差:现货101750,基差110,中性,俄镍101150,基差-490,中性

3、库存:LME库存233970,+408(假期间),上交所仓单27801,+655,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向上,中性

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多

6、结论:沪镍08:区间震荡运行,10万左右多头尝试,站回104000小心多头平仓。


5

---金融期货


期指

1、基本面:端午假期海外股市下跌,美欧贸易战升级,媒体称证监会计划向商业银行发放券商牌照,央行二季度例会强调流动性合理充裕,创设更多货币工具,证监会核发5家IPO;中性

2、资金:融资余额11155亿元,增加41亿元,沪深股净买入18.56亿元;偏多

3、基差:IF2007贴水29.39点,IH2007贴水28.47点,IC2007贴水44.89点;中性

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IC、IF、IH在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力空增,IC主力空减;偏空

6、结论:受疫情和欧美贸易战升级影响,假期海外股市调整,预计对国内市场会造成低开,不过整体市场处于投多局面,操作上建议低开逢低买入。IF2007:低开逢低买入,止损4040;IH2007:低开逢低买入,止损2870;IC2007:多低开逢低买入,止损5660。


国债:

1、基本面:工业企业效益状况持续改善。5月全国规模以上工业企业利润总额同比增长6.0%,为今年以来首次转正。

2、资金面:6月28日央行公开市场进行1000亿逆回购操作,市场净投放1000亿元。

3、基差:TS主力基差为-0.085,现券贴水期货,偏空。TF主力基差为-0.0645,现券贴水期货,偏空。T主力基差为0.3276,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;T 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空。

6、主力持仓:TS主力净多,空翻多。TF主力净空,多翻空。T主力净多,多减。

7、结论:短线试多。,多减。TF主力净多,多减。T主力净多,多增。 

7、结论:暂时离场观望。

责任编辑:唐正璐

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

七禾网

七禾网

价值君

价值投资君

投资圈APP

七禾网APP投资圈(安卓版)

投资圈APP

七禾网APP投资圈(苹果版)

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

线上视频课

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:4008-277-007
          0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾网融界教育总经理:章水亮
电话:0571-85803287
Email:516248239@qq.com

七禾研究员:唐正璐/李烨/刘文强
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾网上海分部负责人:果圆
电话:13564254288

七禾网深圳分部负责人:叶晓丹
电话:18368886566

七禾财富管理中心
电话:4007-666-707

七禾网

七禾产业

价值投资君

七禾网APP(安卓版)

七禾网APP(苹果版)

七禾网投顾平台

融界教育

傅海棠自媒体

沈良自媒体

© 七禾网 浙ICP备09012462网络信息服务许可证-浙B2-20110481 七禾网通用网址证书号 20110930138884940 软件开发/网络推广营业注册号 330105000154984

浙公网安备 33010802010119号

增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481]
认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“互联网金融委员会”委员单位

七禾网是您的互联网私人银行,是个人投资和家族财富管理综合服务平台。

[关闭]
[关闭]
[关闭]