近期沥青价格将震荡为主:大越期货11月11早评
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近期沥青价格将震荡为主:大越期货11月11早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-11-11 09:10:49 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


铁矿石:

1、基本面:周五港口现货成交81.5万吨,环比下降12.83%,钢厂由于前期受到限产烧结影响,基本保持低库存运行,按需采购 中性

2、基差:日照港PB粉现货635,折合盘面712.3,基差112.3;适合交割品金布巴粉现货价格579,折合盘面650.1,基差50.1,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存12585.69万吨,环比减少62.81万吨,同比减少1696.18万吨 偏多

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:随着限产应急响应结束,港口的成交有所恢复,上周港口库存呈现一定的去库状态,但是整体市场对于采暖季限产的预期仍旧比较悲观,下游钢企库存继续维持低位,按需采购,并没有出现大规模的补库行为,总体格局依旧偏空。


动力煤:

1、基本面:上游产区煤价偏弱,日耗60万吨下方运行,在连续多日下跌后CCI指数终于止跌 偏空

2、基差:现货550,01合约基差-2.6,盘面贴水 偏空

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存638.5万吨,环比减少10.5万吨;六大发电集团煤炭库存总计1661.83万吨,环比减少6.93万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数28.41天,环比减少0.35天 偏多

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:周五现货终于企稳,盘面随即给出了反应。贸易商恐慌性抛货有所缓解,且内蒙准旗坑口存在限票。进口煤方面,市场传闻11月1日起全国各地区停止异地报关,12月1日起停止全国全部进口煤报关操作。预计后市进口煤仍将受限,但全年总量宽松已为事实,总体来看反弹理由仍不充分,建议观望为主。


焦煤:

1、基本面:焦炭价格持续走弱,焦企利润压缩严重,焦煤采购情绪较低,部分煤矿近期仍有下调煤价计划;偏空

2、基差:现货市场价1405,基差245;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存848.6万吨,港口库存724万吨,独立焦企库存807.97万吨,总体库存2380.57万吨,较上周减少57.32万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦煤主力净空,空增;偏空

6、结论:下游焦炭需求暂未有明显增加,采购积极性不高,部分矿上库存有所增加,短期焦煤价格或将维持弱稳状态。焦煤2001:1220-1250区间操作。


焦炭:

1、基本面:焦企出货积极性较高,但下游钢厂库存水平中高位,多继续维持按需采购状态,第二轮提降50元/吨基本落地,市场整体情绪不高;偏空

2、基差:现货市场价2050,基差300;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存447.82万吨,港口库存441.5万吨,独立焦企71.48万吨,总体库存960.8万吨,较上周增加减少2.21万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦炭主力净空,空减;偏空

6、结论:钢厂方面仍以按需采购为主,需求支撑较弱,焦炭库存处中高水平,短期压力恐难缓解,预计焦炭继续弱稳运行。焦炭2001:反弹抛空。


螺纹:

1、基本面:上周螺纹钢实际产量高位小幅下行,预计接下来将保持高位缓慢下行,但11月份整体供应水平仍将保持较高,需求方面近期表观消费继续维持较高水平,成交活跃,去库速度仍较快;中性。

2、基差:螺纹现货折算价3903.7,基差491.7,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存343.1万吨,环比减少7.81%,同比增加1.98%;偏多。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:螺纹主力持仓空减,偏空。

6、结论:上周螺纹期货价格先涨后跌,总体小幅回落,未能继续上涨,当前市场供需矛盾不大,对中长线未来预期偏弱,但短期现货成交量继续保持,基差仍有修复空间,价格仍有支撑,建议日内3350-3450区间逢低短多操作为主。


热卷:

1、基本面:热卷上周供应继续小幅反弹,供应端压力增加,不过由于利润偏低,预计继续增长空间较小。需求方面近期表观消费较上周继续增长,去库速度有所加快;中性

2、基差:热卷现货价3530,基差176,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存199.71万吨,环比减少5.1%,同比减少10.98%,偏多。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向下;中性

5、主力持仓:热卷主力持仓多减;偏多。

6、结论:上周热卷期货价格出现回调下跌,现货价格维持平稳走势,近期下游需求反弹上行,前期库存压力缓解,但供应水平亦有一定增长,总体价格继续下跌空间有限,操作上建议短线3300-3400区间操作为主。


塑料 

1. 基本面:PE当前进口利润319,现货标准品(华北煤制7042)价格7380(-20),进口乙烯单体751美元,仓单1248(-35),下游农膜报8500(-0),神华拍卖PE成交率32%, LLDPE华北成交无,华东成交无,华南成交无,偏空;

2. 基差:LLDPE主力合约2001基差180,升贴水比例2.5%,偏多; 

3. 库存:两油库存66.5万吨(-0),PE部分27.67万吨,偏多;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,减空,偏空;

6. 结论:L2001日内7065-7215震荡偏空操作; 


PP

1. 基本面:PP当前进口利润186,现货标准品(华东煤制均聚拉丝)价格8450(-0),进口丙烯单体901美元,山东丙烯均价7354(+0),仓单1(-0),下游bopp膜报10300(-0),神华拍卖PP成交率55%,均聚拉丝华北成交无,华东成交8450,华南成交8470,中性;

2. 基差:PP主力合约2001基差468,升贴水比例5.9%,偏多;

3. 库存:两油库存66.5万吨(-0),PP部分38.83万吨,偏多;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,增多,偏多;  

6. 结论:PP2001日内7825-8035震荡操作;


沥青: 

1、基本面:西北地区道路沥青需求继续下滑,随着项目供货的陆续结束,后期冬储行情将会逐步明确,沥青价格将进入下行走势。东北地区个别炼厂产能倾向焦化,后期焦化资源或将增多,且目前部分炼厂库存压力增加,短期高标号沥青价格有下行可能。山东及周边华中等地部分项目赶工支撑出货,山东地区炼厂整体库存下降,且短期仍有需求支撑,市场成交价保持在低端。华东炼厂与周边山东地区的套利空间收窄,短期沥青价格或稳,不过大部分炼厂仍有优惠政策,且随着北方市场的继续走弱,华东市场仍有望跟随下调。华南需求及炼厂出货不及预期,整体库存略有上升,且受地炼低价资源影响,主力炼厂出货压力增加,后期价格有下调可能,或优惠加大。中性。

2、基差:现货3285,基差311,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周增加1%为38%;中性。

4、盘面:20日线走向下,期价在均线上方运行;中性。 

5、主力持仓:主力持仓净空,多翻空;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu1912:逢高抛空,破3030止损。


2

---能化


原油1912:

1.基本面:美国至11月8日当周石油钻井总数684口,前值691口,石油钻探商连续第三周削减钻井平台数;伊朗总统鲁哈尼表示,在该国西南部石油资源丰富的胡泽斯坦省发现了原油储量规模530亿桶的新油田。这一发现使得伊朗探明的原油储量增加了足足三分之一,达到约2000亿桶(伊朗目前储量约1500亿桶);巴西经济部长盖德斯表示,巴西愿意与欧佩克就能源行业的未来进行讨论,但对加入一个设定价格和限制产量的垄断组织没有兴趣;中性

2.基差:11月8日,阿曼原油现货价为62.21美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为65.31美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为60.81美元/桶,基差-4.16元/桶,现货贴水期货;偏空

3.库存:美国截至11月1日当周API原油库存增加430万桶,预期增加272.1万桶;美国至11月1日当周EIA库存预期增加151.5万桶,实际增加792.9万桶;库欣地区库存至11月1日当周增加171.4万桶,前值增加157.2万桶;截止至11月8日,上海原油库存为244.4万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏下,价格在均线上方;偏空

5.主力持仓:截止11月1日,CFTC主力持仓多增;截至11月1日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:有消息称中美谈判协议签署料将推迟,不确定性使得前期乐观情绪有所下挫,但伊拉克暴乱升级以及伊朗称又击落一架美国无人机,中东局势较为紧张,短期内原油总体震荡,长线多单轻仓持有,短线453-458区间操作


甲醇2001:

1、基本面:甲醇市场稳中走弱。港口甲醇市场报盘延续跌势,业者随行就市;山东地区甲醇价格整理运行,华中地区甲醇价格整理运行;华北地区甲醇价格弱稳为主;西南地区甲醇价格整理运行;西北地区部分装置停车,周边地市下游接货意向稍显平稳,内蒙古北线甲醇价格下调;中性

2、基差:现货1985,基差-64,贴水期货;偏空

3、库存:华东甲醇库存在107.9万吨,较10月31日上涨0.9万吨,涨幅在0.84%;整体来看沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存上升至117.6万吨,与上周四(10月31日)相比上涨1.60万吨,涨幅在1.38%;偏空

4、盘面:20日线偏下,价格在均线下方;偏空

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空

6、结论:需求端:烯烃方面,南京诚志新增60万吨烯烃装置当前半负荷运行;延安能化烯烃装置近期计划重启。宁夏宝丰烯烃装置正常运行现已出产品,宁夏宝丰外采量稳定。久泰烯烃重启至满负荷运行。传统下游方面,新一轮环保监察来袭,下游甲醛厂开工有所下降,影响了对原料甲醇的消耗,下游接货积极性不高。供应方面,西北地区部分甲醇装置也处于检修中,局部甲醇供应或有所减少,关注2000附近支撑,长线05多单轻仓持有,短线1980-2040区间操作


PVC:

1、基本面:本周,山东恒通、新疆天业、唐山三友等装置轮检预期结束,内蒙三联、山东信发装置负荷预期提升,而河南神马装置计划检修,上游供应预计继续增加;市场整体库存仍在下降,短期压力有所缓解;下游需求一般,目前多持观望态度,采购刚需为主。中性。

2、基差:现货6725,基差295,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比减少8.57%至16.65万吨。中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线走平;中性。

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2001:逢高抛空。


燃料油:

1、基本面:成本端原油回暖;IMO2020限硫令发酵,新加坡高硫燃油市场供应偏紧;船用燃料油需求开始转向低硫燃料油叠加中东地区告别夏季发电高峰期,高硫燃料油需求急剧下滑;偏空

2、基差:舟山保税燃料油为392美元/吨,FU2001收盘价为2016元/吨,基差为770元,期货贴水现货;偏多

3、库存:新加坡燃料油当周库存为2090万桶,环比下跌4.35%;偏多

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多

6、结论:IMO2020临近,新加坡高硫燃油结构性与季节性需求大幅下降,短期沪燃偏弱为主。FU2001:日内逢高抛空,止损1990


纸浆:

1、基本面:针叶浆现货进口供应量平稳,国外浆厂检修消息影响有限;文化纸旺季将过,下游纸厂刚需备货为主,压价采买原料,需求不及预期;偏空

2、基差:智利银星山东地区市场价为4500元/吨,SP2001收盘价为4588元/吨,基差为-88元,期货升水现货;偏空

3、库存:10月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约196.08万吨,环比增加2.85%,同比增加50.85%;偏空

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:针叶浆进口平稳、下游需求旺季将过,叠加高库存压制,短期纸浆维持偏空思路。SP2001:日内逢高抛空,止损4600


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:17年全乳胶现货11500,主力基差-605,盘面升水 偏空

3、库存:上期所库存高位 偏空

4、盘面:20日线向上,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净偏,多增 偏多

6、结论:回落至11800短多


PTA:

1、基本面:目前PTA利润中性,成本端有支撑,但新装置投产和检修装置重启下,整体PTA供需格局进入累库存。整体价格依旧震荡偏弱为主。偏空。

2、基差:现货4755,基差37,升水期货;偏多。

3、库存:PTA工厂库存3.5天,聚酯工厂PTA库存5.5天;中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空。

6、结论:整体价格依旧震荡偏弱为主,反弹抛空操作。TA2001:总体延续空头思路为主,前期短线空单4600下方适当止盈。


MEG:

1、基本面:目前库销比回落至一个月之内,虽然国内乙二醇开工率有所回升,但11月聚酯刚需尚可,短期乙二醇市场缺乏明显矛盾点,预计价格重心震荡调整为主。但是新增投产以及终端转弱预期依旧存在。中性。

2、基差:现货4505,基差67,升水期货;偏多。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约56.5万吨,环比上期减少2.5万吨。中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。

6、结论:短线震荡为主。EG2001:4400附件空单止盈。或者买EG空TA操作。


3

---农产品


豆粕:

1.基本面:美豆震荡收低,美农报下调美豆出口稍利空盘面和消息面仍有不确定性。国内豆粕低位震荡,买油抛粕套利压制和受消息面影响中国更多采购美豆压制国内豆类价格,但目前进口大豆库存和豆粕库存偏少,现货端偏强支撑盘面。长假过后短期国内进入消费淡季压制价格上升空间,但四季度进口大豆到港减少中期利多豆类。中性

2.基差:现货3034,基差9,基差调整后升水。中性

3.库存:豆粕库存48.12吨,上周55.65万吨,环比减少13.53%,去年同期96.89万吨,同比减少50.33%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单减少,资金流入,偏多

6.结论:美豆短期预计950下方震荡;国内豆粕震荡偏强,关注美豆收割天气和消息面变化。

豆粕M2001:短期2900至2950区间震荡,短线操作为主。期权买入宽跨式期权组合。

菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港偏少,中加贸易问题尚待解决,进口油菜籽库存库存回落,现货市场菜粕需求尚好,水产养殖短期表现尚好。加拿大油菜籽进口检疫问题刺激菜籽回升,到港短期仍偏紧支撑盘面。菜粕价格整体震荡,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差:现货2220,基差-26,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存1.2万吨,上周1.95万吨,环比减少38.46%,去年同期0.65万吨,同比增加84.62%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单增加,资金流出,偏多

6.结论:菜粕整体震荡格局,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内菜粕需求情况。

菜粕RM2001:短期2250下方震荡,短线操作为主。

大豆:

1.基本面:美豆震荡收低,美农报下调美豆出口稍利空盘面和消息面仍有不确定性。国内大豆价格基本保持稳定,今年播种面积预计增长较多,压制价格。近期盘面低位震荡,新豆上市压制价格但国产大豆和进口大豆价差收窄支撑国产大豆价格。中性

2.基差:现货3400,基差18,升水期货。偏多

3.库存:大豆库存296.49万吨,上周331.9万吨,环比减少10.67%,去年同期652.41万吨,同比减少54.55%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空翻多,资金流出。  偏多

6.结论:美豆区间震荡延续,后续关注消息面和美豆生长情况;国内豆类回落至低位后继续下跌空间不大,短期低位震荡。

豆一A2001:短期3400附近震荡,短线操作或者观望。


豆油

1.基本面:10马棕库存预计增幅减小,本月出口增加,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加17%,马棕即将进入减产季,但受印度关系影响,出口受限,但天气干旱引起远月产量担忧,B30生柴炒作现在价格猛增,上涨幅度较大,预有回调可能;巴西豆集中到港时间已过,美豆天气影响偏强,国内预大批量进口美豆,国内承压。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货6570,基差182,现货贴水期货。偏多

3.库存:11月1日豆油商业库存126万吨,前值131万吨,环比-5万吨,同比-30.90% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡偏强,双节备货即将开启,豆油预计偏强。B30生柴炒作影响价格大幅上涨,东南亚天气干燥,棕榈油产量减少,预20年1季度产量将受到影响,但印度关系影响马棕出口受限,价格上涨过猛,恐有回调的可能,谨慎追多。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,但库存过低时国内有放加拿大菜籽的可能,操作空间有限,基金集中做多油脂,预回调后消费拉动价格再涨。豆油Y2001:逢低做多,止损6100


棕榈油

1.基本面:10马棕库存预计增幅减小,本月出口增加,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加17%,马棕即将进入减产季,但受印度关系影响,出口受限,但天气干旱引起远月产量担忧,B30生柴炒作现在价格猛增,上涨幅度较大,预有回调可能;巴西豆集中到港时间已过,美豆天气影响偏强,国内预大批量进口美豆,国内承压。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货5360,基差22,现货贴水期货。偏多

3.库存:11月1日棕榈油港口库存53万吨,前值58万吨,环比-7万吨,同比+22.90% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力空增。偏空

6.结论:油脂震荡偏强,双节备货即将开启,豆油预计偏强。B30生柴炒作影响价格大幅上涨,东南亚天气干燥,棕榈油产量减少,预20年1季度产量将受到影响,但印度关系影响马棕出口受限,价格上涨过猛,恐有回调的可能,谨慎追多。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,但库存过低时国内有放加拿大菜籽的可能,操作空间有限,基金集中做多油脂,预回调后消费拉动价格再涨。棕榈油P2001:逢低做多,止损5100


菜籽油

1.基本面:10马棕库存预计增幅减小,本月出口增加,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加17%,马棕即将进入减产季,但受印度关系影响,出口受限,但天气干旱引起远月产量担忧,B30生柴炒作现在价格猛增,上涨幅度较大,预有回调可能;巴西豆集中到港时间已过,美豆天气影响偏强,国内预大批量进口美豆,国内承压。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货7670,基差214,现货贴水期货。偏多

3.库存:11月1日菜籽油商业库存43万吨,前值45万吨,环比-2万吨,同比-17.26%% 。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡偏强,双节备货即将开启,豆油预计偏强。B30生柴炒作影响价格大幅上涨,东南亚天气干燥,棕榈油产量减少,预20年1季度产量将受到影响,但印度关系影响马棕出口受限,价格上涨过猛,恐有回调的可能,谨慎追多。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,但库存过低时国内有放加拿大菜籽的可能,操作空间有限,基金集中做多油脂,预回调后消费拉动价格再涨。菜籽油OI2001:逢低做多,止损7400


白糖:

1、基本面:11月国内供需预测产量比上月预测减少26万吨。联合国粮农组织:19/20年度全球糖供应料短缺240万吨。摩根大通:19/20榨季全球食糖供应缺口640万吨。F.OLicht:预计19/20榨季全球食糖供应缺口从420万吨增加到550万吨。IOS:19/20年度全球糖缺口预计达476万吨。福四通:19/20全球糖缺口预估从570万吨上调至590万吨。DATAGRO:19/20年度全球糖市供需缺口预估调升至642万吨,5月预估为234万吨。Green Pool:将2019/20榨季全球食糖供应缺口从此前预估的367万吨上调至517万吨。2019年9月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖1076.04万吨;全国累计销糖1040.63万吨;销糖率96.71%(去年同期95.62%)。2019年9月中国进口食糖42万吨,环比减少5万吨,同比增加23万吨。中性。

2、基差:柳州现货5960,基差367(01合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至9月底18/19榨季工业库存35.41万吨;中性。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线附近;中性。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势不明朗;偏空。

6、结论:目前主产区老糖库存所剩不多。广西糖厂最早本周末可能开榨,比往年提前。多头恐慌性撤离,价格快速回落。盘中反弹短空。


棉花:

1、基本面:10月纺织品服装出口同比下降1.67%。周五晚美国农业部报告下调产量及年末库存预估,略偏多。ICAC11月预测:19/20全球产量2670万吨,消费2620万吨,库存1873万吨,略偏空。中国农业部10月发布棉花供需平衡表18/19产量604万吨,消费855万吨,进口203万吨,期末库存721万吨;19/20产量580万吨,消费805万吨,进口160万吨,期末库存652万吨。9月进口棉花8万吨,同比减少42.8%,环比减少11%。中性。

2、基差:现货3128b全国均价13046,基差76(01合约),升水期货;中性。

3、库存:中国农业部19/20年度10月预计期末库存652万吨;偏空。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:贸易暂时缓和,棉花走势回暖,震荡偏多。连续上冲之后可能会有调整,快速冲高不追多,盘中回落接多,下方关注12800附近支撑。


4

---金属


黄金

1、基本面:受贸易相关方面消息的影响,金融市场避险情绪大幅回升,美元指数大幅飙涨至98.41高点。与此同时,现货黄金则一度下挫至1456.05美元/盎司。另外,美股、美债收益率、富时中国A50指数期货和人民币则短线下滑;特朗普称尚未同意取消加征的对华关税,经贸协议疑虑再起;中性

2、基差:黄金期货332.1,现货330.74,基差-1.36,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单1473千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多

6、结论:中美协议疑虑再起,金价继续震荡;COMEX金继续在1460以上;人民币贬值,沪金收于330上方。今日关注关注英国9月工业产出、第三季度GDP、9月商品贸易帐,以及波士顿联储主席罗森格伦的讲话。继续关注中美贸易有关情况,今日震荡为主。沪金1912:330-335区间操作。


白银

1、基本面:受贸易相关方面消息的影响,金融市场避险情绪大幅回升,美元指数大幅飙涨至98.41高点。与此同时,现货黄金则一度下挫至1456.05美元/盎司。另外,美股、美债收益率、富时中国A50指数期货和人民币则短线下滑;特朗普称尚未同意取消加征的对华关税,经贸协议疑虑再起;中性

2、基差:白银期货4114,现货4099,基差-15,现货贴水期货;中性

3、库存:白银期货仓单1540277千克,减少13997千克;偏多

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:银价跟随金价继续回落,前期多头快速离场;COMEX银回落至16.8,沪银回落至4081,银价投机情绪将有所消退,短期震荡为主。沪银1912:4080-4115区间操作。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应收紧,2019年10月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为49.3%,比上月下降0.5个百分点;中性。

2、基差:现货47340,基差100,升水期货;中性。

3、库存:11月8日LME铜库存减2600吨至235950吨,上期所铜库存较上周减1224吨至148687吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,空减;偏空。

6、结论:沪铜继续调整整理,经济疲软难以拉大消费需求,隔夜受到中美缓和出现大幅上涨,沪铜1912: 47500空持有。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢;偏空。

2、基差:现货14230,基差200,升水期货;偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周减2077吨至276659吨,库存高企;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:沪铝底部有所企稳,基本面疲软,短期有所企稳反弹,沪铝1912:空单减半持有。


沪锌:

1、基本面: 伦敦10月16日消息,世界金属统计局(WBMS)公布的数据显示,2019年1-8月全球锌市供应缺口为18.9万吨, 2018年全年则为过剩6.2万吨。偏多

2、基差:现货18740,基差+75;中性。

3、库存:11月8日LME锌库存较上日减少1050公吨至50825公吨,11月8上期所锌库存仓单较上日减少656吨至27859吨;偏多。

4、盘面:今日震荡下跌走势,收20日均线之下,20日均线向上;偏空。

5、主力持仓:主力净空头,空增;偏空。

6、结论:供应短缺幅度扩大;沪锌ZN1912:空单逢高入场。


镍:

1、基本面:短期:印尼部分企业已获出口资格。印尼矿因素再次发生转变,这可能会引响对于后期镍的供需缺口的影响,偏空的信号。从镍铁的情况来看,库存从一段时间的下降,10月的库存转为增加,可能由于下游减产使得镍铁慢慢开始过剩,这也是一个相对偏空的信号。从不锈钢的情况来看,库存慢慢在下降,有所好转。目前的主要矛盾在于,现货价格高,升水高,期货价格也相对高,近强远弱,买盘集中去无锡电子盘交易,镍豆贴水1000元/吨可成交。偏空

2、基差:现货134400,基差3830,偏多,俄镍133600,基差3030,偏多

3、库存:LME库存66072,-402,上交所仓单28868,+964,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行,偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多

结论:镍1912:20均线以下偏空思路,冲高抛空。


5

---金融期货


期指

1、基本面:A股再融资全面松绑,创业板取消两年盈利限制,10月CPI同比3.8%超出市场预期,上周大盘走势先扬后抑,沪指受阻3000关口,外资连续净买入;偏多

2、资金:两融9723亿元,增加14亿元,沪深股通净买入13.7亿元;偏多

3、基差:IF1911贴水4.21点,IH1911贴水0.46点,IC1911贴水17.49点;中性

4、盘面:IF>IH> IC(主力合约),IF、IH、IC在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力多增,IC主力空减;中性

6、结论:外资连续净买入,支撑白马蓝筹,新股发行速度加快,上市涨幅减少,目前市场主线重回白马蓝筹股,整体处于多头趋势,上方3000压力明显。期指:区间操作思路,日内回调后轻仓试多。


国债:

1、基本面:中国10月CPI同比上涨3.8%,预期3.4%,前值3%。10月PPI同比下降1.6%,预期降1.6%,前值降1.2%。10月猪肉价格环比上涨20.1%,影响CPI上涨约0.79个百分点。

2、资金面:上周央行公开市场净回笼35亿元。本周(11月9日至15日) 央行公开市场无到期资金。

3、基差:TS主力基差为0.0875,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.1788,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.176,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向下,偏多;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;T 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空。

6、主力持仓:TS主力净多,多增。TF主力净多,多减。T主力净多,多减。

7、结论:反弹力度减弱,多单逢高减持。

责任编辑:唐正璐

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