赌场式交易策略:成功的交易系统要像赌场一样 赚赌徒的钱
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赌场式交易策略:成功的交易系统要像赌场一样 赚赌徒的钱

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-10-29 18:51:42 来源:七禾网

今天,笔者要向大家推荐一本书籍,理查德·威斯曼的《赌场式交易策略》,书籍开篇讲述了一个非常有趣的例子。有一位女富豪跨进赌场,要求将一张10亿美元的银行本票兑换成筹码,赌场工作人员一定二话不说,利索地帮她将银行本票兑换为筹码。可是,当她走到轮赌桌边,想把所有的10亿美元赌注一次性押在红色上时,荷官就会很有礼貌地告诉她,轮赌盘每次下注的最大额度为1万美元。


胜算在握的赌场为什么要规定下赌的限额呢?原因在于,即便赌场老板知道自己胜算很大,但如果这次轮盘正好停在红色,那么这位女富豪就会赢走整个赌场。下注限额规定了单次下注的上线,不仅能够让赌徒一直玩下去,赌场老板也可以利用概率优势,一点一点地赢走全部10亿美元。


所以,理解赌场式的经营范式非常重要,当赌徒们赢钱的时候,赌场老板并不会因为这个而意志消沉或者选择干脆关掉赌场,相反,他们会继续玩这个概率游戏,同时进行风险管理,他们每时每刻都坚持采用赌场经营范式,并不会因为某一天、某一周或者某个月的收益情况太好或者太差而放弃。在足够长的时期,经过精密计算的、占据概率优势的赌场老板一定会由于大数定理而获得足够多的收益。


上述小故事,让我们明白,成功的交易系统要像一家赌场一样,要站在庄家一侧,赚那些毫无策略与系统的赌徒的钱。


《赌场式交易策略》

作者:理查德 L. 威斯曼


理查德 L.威斯曼(Richard L·Weissman),交易员、交易系统研发者、交易与风险系统的培训师,拥有28年的交易经验与25年的交易系统开发经验,著名程序化交易著作《机械交易系统》的作者。曾任纽约期货交易所交易员,并为芝加哥商品交易所做交易系统开发。


精彩书评


好消息是,你可以以交易为生;坏消息是,能以此为生的人凤毛麟角。威斯曼的这本书提供的技术分析与心理工具,能让你加入少数的赢家之中。

——亚历山大·埃尔德 《以交易为生》作者


自律、风险与心理,全面了解这些内容就等于全面了解自己的交易潜力。无论对于新手交易者还是资深专业交易员来说,本书都是一本不可多得的必读书。

——马道格拉斯·詹森 CQG公司系统设计专家与交易员


对于那些想以交易为职业的人来说,我强烈推荐本书。通过阅读本书逐渐成为一名成功的交易员,这是一个令人欣喜的过程。

——加布里·布鲁克 联合石油公司主计长


继《机械交易系统》一书之后,威斯曼再次为我们献上了一本著作,他指出了交易员日常思维与活动中的关键问题。扩展了耐心与自律这些关键理念的定义,他的投资分析源于他长期在不同市场交易的经验。

——弗雷德里克·贝滕 Swing Capital公司合伙人


赌场式交易策略


《赌场式交易策略》从赌场范式、交易工具和技巧、交易者心理三个部分讲述赌场式交易策略。


一家成功的赌场包括以下三种元素:


有一定优势的交易策略

赢钱概率略高于你的对家,即便你的胜率只有51%,连玩100盘你也能够实现赢利,而连玩上千盘的话,利润则是可观的。


理性合理的资金管理

你不能让任何赌客因为运气好而一把赢得你倾家荡产,你要分批次地投入筹码,利用概率,随着时间的流逝,让财富的天平向你倾斜。


对市场心理的清醒认识与严格自律

庄家与赌徒的另外一个区别是:庄家可以冷静、理性且机械地执行既有规则,而赌徒则常常受情绪左右,行事毫无章法。


第一部分 赌场范式


第一章建立正向预期模型


拉斯维加斯要是发生地震,哪儿也别去,直奔基诺博彩大厅,那里的一切坚不可摧。——佚名赌场主


市场一向都是无效的,总是从恐慌到泡沫,再从泡沫到恐慌地循环着,周而复始。


市场的无效性对短期交易者至关重要。原因在于,正是这种无效性的存在,为我们建立正向预期模型提供了前提。市场的无效行为导致了统计学家所说的,与正态分布完全不同的资产价格的尖峰厚尾分布。


尖峰意味着资产价格比在有效市场中更倾向均值回归(逆势模型);


厚尾意味着价格延续趋势的概率更大(顺势模型)。


建立正向预期模型的三大技术指标:摆动指标(超卖或超买),趋势指标(移动平均线等)和波动指标;


除了技术上的指标,基本面分析能够帮助我们区分范式转换和价格冲击,这点对优化正向预期模型价值最大。如果忽视范式转换,有可能从技术分析中会错估价格走向,特别是在使用均值回归模型时。



第二章价格风险管理方法


船停泊在港口时最安全,但风雨无阻地前行才是它的使命。——约翰A·谢德


记住,我们的目标是像经营赌场一样进行投机交易。


价格风险管理工具主要有:止损点设置,持仓规模调整,风险值,压力测试和管理决策。


止损分为以下三类:由数学方法推导出的技术止损,基于支撑位和阻力位的止损和基于金额或百分比的止损。另外,时间也是一种止损工具。


止损解决的是“为了保住本金,我应该何时平仓”的问题,持仓规模调整解决的是“在避免过度杠杆化的前提下,我可以交易多大的头寸”的问题。


处理头寸规模与管理资产金额的关系时,应遵循1%定律,即交易者单笔交易承担的风险不能超过其管理资产总额的1%。


根据交易资产目前的波动性设置止损点是一种更稳健的设置止损的方法。此外,还应考察资产之间的相关性,但问题是可能会存在异常的相关性(相关性断裂),这可以通过压力测试来增强效果。


对于作为风险价值模型参数的历史波动性和相关性,有个基本的问题是“回顾时段应为多长时间?”较短的回顾时间,可能会掺杂市场短期趋势的影响,较长的回顾时间,可能会降低对风险的估计。


关于历史波动性和相关性的另一个问题是数据的剔除。剔除数据有两种方式:有意剔除和无意剔除。


波动的周期性变化和相关性断裂以及实物商品跟随季节发生的波动性变化和异常情况,都可以用压力测试。最常见的压力测试类型是情境分析。



第三章 恪守交易纪律


有些事情本身并不难,难的是约束自己一如既往地坚持下去。——佚名


拥有像赌场场主一样的心态,在损失面前仍然恪守纪律。


我们要训练自己赌场主般的心态,一天24小时,一年365天都坚持依靠概率取胜并进行风险管理。


根据性格选择适合自己的正向预期交易模型。


交易模型的类型有:长期趋势跟踪模型(MACD系统和布林线突破系统),波段交易模型(RSI趋势系统和短线RSI系统),日内交易模型和“黄牛”模型。


责任编辑:唐正璐
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